投资者(zhě)除了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因素。

　　近期，受益于人(rén)工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头(tóu)公司(sī)英(yīng)伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元大关(guān)。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强劲表现，带(dài)动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示(shì)，多只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资(zī)能火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布(bù)局(jú)

　　凭借着AI芯(xīn)片和算(suàn)力的(de)先进技术(shù)，英(yīng)伟达公司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日(rì)盘中(zhōng)，该(gāi)公司股价最(zuì)高达(dá)到419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次(cì)突破万亿(yì)美(měi)元的市(shì)值。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇(yǔ)宙方面的工(gōng)作(zuò)正(zhèng)在改变(biàn)全球大型行(xíng)业，并(bìng)将为(wèi)社会带来深远的影(yǐng)响。”除了英伟达(dá)公(gōng)司，微软、ADM等科技公司也加(jiā)大了AI方面的投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至(zhì)6月2日，今(jīn)年以来涨幅(fú)最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自动内容(róng)生(shēng)成）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒(méi)、云计算、大数据、人工智(zhì)能等主(zhǔ)题ETF，多(duō)只(zhǐ)云计(j高中毕业时一般都多大年龄啊 高中毕业属于什么学历ì)算、大数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟(wěi)达或相关概念股。交易软件通达信推出了(le)英伟(wěi)达概念(niàn)股，该软件信(xìn)息显示，相关概念股一共包(bāo)含32家A股上市公司，这些(xiē)公司与英伟达在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季度末(mò)的数高中毕业时一般都多大年龄啊 高中毕业属于什么学历据来(lái)看，部(bù)分被纳入(rù)重仓(cāng)股名单。

　　直接或(huò)间(jiān)接持有英伟达公司股票的公募基金主要集(jí)中在(zài)能投资海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规(guī)模最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年一季度末(mò)规(guī)模为147.59亿(yì)元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十(shí)大重仓股(gǔ)中包括苹果、微软、英伟达和(hé)谷歌等多家全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型(xíng)基(jī)金中，持有英伟达(dá)且规模(mó)最(zuì)高的(de)是广发全球精选，该只基金今年一季(jì)度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达(dá)是其(qí)第二大重仓股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓市值占(zhàn)净值比例(lì)为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖(wā)财(cái)基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者(zhě)，国(guó)内AI投资的热潮与(yǔ)微(wēi)软(ruǎn)、英伟达等美股科技股年初至今的大(dà)涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领(lǐng)域加大了投资，先是(shì)宣布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后又将其整合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十(shí)亿美元，这是AI领域史上规模(mó)最大的一(yī)笔(bǐ)投资。作(zuò)为一站式解(jiě)决方(fāng)案(àn)的提供商，英伟达公司是今年AI概(gài)念热潮中(zhōng)的另一大赢家，该公司今(jīn)年一季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯(xīn)片所在数据中心(xīn)业务的营收创历史新高，远好于市场(chǎng)预期(qī)。

　　如何(hé)把握投资机会

　　对于(yú)寻(xún)求(qiú)AI主题投(tóu)资(zī)机(jī)会的投(tóu)资者而(ér)言，英伟达和(hé)微软在内的众多美股科技(jì)股公(gōng)司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展趋势(shì)来看，AI应用已是(shì)科技革命最新的突破(pò)口。能够率先建立起良好(hǎo)商(shāng)业模(mó)式的公司与掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公(gōng)司将会成(chéng)为未来最有(yǒu)潜(qián)力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达(dá)已具备这些特质，他们的中长期基(jī)本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的(de)故事看(kàn)起来(lái)很美好，但实(shí)际(jì)投资中还受诸多因(yīn)素(sù)影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交热(rè)度上升(shēng)，从(cóng)3月(yuè)中(zhōng)旬一(yī)直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨并未(wèi)得到(dào)业绩的(de)验证，半导体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产(chǎn)业数据的跟踪，目(mù)前全球半导(dǎo)体(tǐ)产(chǎn)业整(zhěng)体(tǐ)仍处于(yú)主动去库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基(jī)本(běn)面支撑的情况(kuàng)下(xià)，4月(yuè)中旬以来半导体(tǐ)重回弱势。最近两周(zhōu)，半(bàn)导(dǎo)体板块(kuài)虽然有所企(qǐ)稳，但(dàn)也(yě)很难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　金百(bǎi)临(lín)咨询首(shǒu)席分(fēn)析师秦洪告(gào)诉记者：“半导(dǎo)体板(bǎn)块(kuài)回暖的(de)驱动力(lì)主(zhǔ)要来源于AI产业的(de)大发高中毕业时一般都多大年龄啊 高中毕业属于什么学历展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯片业务快速增长，美股英伟达的股价表现以及背后的(de)产能扩张信息就是最好的(de)例证。而从未来的一段时间来看，AI产业发展仍(réng)然是强劲(jìn)有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前(qián)半(bàn)导(dǎo)体产业(yè)周期(qī)尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但在资(zī)金情绪(xù)、政策扶持和半导体设备业(yè)绩高增(zēng)长(zhǎng)等利好因素支撑(chēng)下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋(qū)势值得(dé)期待，但投资需要仔细观察(chá)，“就A股的过去(qù)经(jīng)验(yàn)来看，大热必(bì)死、均值(zhí)回归的(de)规(guī)律永不变色，所(suǒ)以投资与产业(yè)发展之间存在着较大差异。在操(cāo)作中(zhōng)，不宜在股价高涨、人气亢奋(fèn)时买(mǎi)入，而(ér)是需要在相(xiāng)对(duì)低(dī)位或调(diào)整一(yī)定程度(dù)后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为(wèi)，投(tóu)资(zī)者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素(sù)外，还需要关注(zhù)业绩验证(zhèng)以及估值等因(yīn)素。在(zài)具体投(tóu)资的时候要选(xuǎn)择掌(zhǎng)握核心技术(shù)、真正具有核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)的投资标的，确保产业景气能够反映在未(wèi)来的业绩上，要(yào)避(bì)免没有业绩支持(chí)的(de)跟风(fēng)炒作(zuò)。另(lìng)外，好的投(tóu)资标的也(yě)要以合适的(de)价格买入，否则很可能会(huì)赚了景(jǐng)气亏了钱。最(zuì)后(hòu)，投资者(zhě)要做(zuò)好分散配置，不要将资金全押一个赛(sài)道。

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