今(jīn)年(nián)以来基金代销机构被基金公司(sī)解约的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有多(duō)家基金公(gōng)司发布(bù)与基金代(dài)销机(jī)构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善或(huò)违规，已(yǐ)有多家基金销(xiāo)售机构(gòu)主动(dòng)或被动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下(xià)基金的(de)相关销售业务(wù)。值得(dé)注意(yì)的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财(cái)富基金(jīn)销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公司(sī)协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金(jīn)的(de)基金销售合作(zuò)，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司(sī)终止合(hé)计7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合(hé)作(zuò)，其(qí)中包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构(gòu)中，正融基金解除(chú)合作关系的基金公(gōng)司最(zuì)多(duō)，年(nián)内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本(běn)增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解(jiě)约的(de)基金(jīn)销售机构多为中小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对(duì)于代销机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基(jī)金代销机(jī)构(gòu)，也是(shì)实现降本(běn)增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内(nèi)部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构的合作(zuò)，无(wú)非是以下三(sān)种情况(kuà胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗ng)：一是基金销(xiāo)量(liàng)一直得不(bù)到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售(shòu)机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是(shì)这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘(táo)汰(tài)。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志(zhì)也(yě)表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解除(chú)合作关(guān)系(xì)。“基(jī)金公司(sī)与基(jī)金代销机(jī)构的合作是(shì)市场化的(de)，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据(jù)自身的发(fā)展(zhǎn)状况有选择的与基金代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠(qú)道(dào)负(fù)责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的(de)基金(jīn)销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立(lì)时间、综合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些(xiē)公司(sī)合(hé)作等都是考核的(de)要素，其(qí)中，要求其公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需(xū)要对接系(xì)统，每(měi)年要(yào)付出系统维护(hù)成本，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到(dào)标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能(néng)有销售(shòu)能力强的机(jī)构合作，头部代销机构(胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗gòu)也会(huì)对基(jī)金公司(sī)的投研能力(lì)，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机构主要(yào)分为银行、第三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三方销售渠(qú)道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营(yíng)业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联(lián)网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基(jī)金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是基(jī)金销售行业(yè)所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公募基金(jīn)销售保有量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为(wèi)明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三(sān)方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机构竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的泛华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分明显，未上榜的(de)独立基金销售机(jī)构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构(gòu)中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售(shòu)机构代(dài)销(xiāo)数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足(zú)白(bái)只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售(shòu)行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)向中国证券监督(dū)管理委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售机构监(jiān)督管理办法(fǎ)》等(děng)有关(guān)规定，中国(guó)证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证的(de)公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌(pái)照的(de)保险(xiǎn)代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗近年来，有不少基(jī)金代(dài)销机构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布(bù)注(zhù)销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也被(bèi)吊销了(le)牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来(lái)基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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