为(wèi)了让(ràng)自己(jǐ)的限售股解禁(jìn)后能获得好的(de)回报，上(shàng)市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会网(wǎng)站披(pī)露(lù)了(le)一则(zé)行政处罚(fá)决定书，引(yǐn)发市场关注。时为(wèi)新美星(xīng)董(dǒng)事长何德平(píng)和其配偶黄秀芳提供资(zī)金(jīn)，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬(tái)高(gāo)公司(sī)股价(jià)，以便后续自(zì)己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明土(tǔ)、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续(xù)集(jí)中(zhōng)交易新美星，影响(xiǎng)公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操(cāo)纵(zòng)证券市场(chǎng)行(xíng)为(wèi)，罚没合计(jì)9567.12万(wàn)元；还(hái)对何(hé)德平信息披露违(wéi)法违规，给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事(shì)长雇(gù)人拉(lā)抬自家(jiā)股票

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根(gēn)据证监(jiān)会行政处罚(fá)决(jué)定书(shū)披露的信息，新美星(xīng)董事长、法(fǎ)定代表人(rén)、实际控制(zhì)人(rén)何德平(píng)和(hé)他的(de)妻(qī)子(zi)黄秀(xiù)芳当时向(xiàng)时(shí)任(rèn)独墅(shù)湖文化传播有限公司董事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自(zì)他们所掌控的上海海得泽广投资管理中心(xīn)（普通(tōng)合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的(de)目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)，以(yǐ)便何(hé)德平所持(chí)“新(xīn)美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收(shōu)到保证金后，即(jí)开(kāi)始利用控制的(de)证券(quàn)账户(hù)并联合(hé)其他市(shì)场资金在二级市场买入并交(jiāo)易“新(xīn)美(měi)星”，且(qiě)在后续操(cāo)作中(zhōng)向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈其(qí)操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同合谋(móu)。他经人介绍认识并联合(hé)毛明土、李传武共同(tóng)操(cāo)纵(zòng)“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制各自筹(chóu)得的证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维(wéi)与毛明土(tǔ)联(lián)系，传递、沟通(tōng)各自(zì)操(cāo)盘情(qíng)况，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监(jiān)管披露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明(míng)土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个(gè)证券账户(hù)（简称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离(lí)同期(qī)创(chuàng)业板综指26.09个百(bǎi)分(fēn)点，偏(piān)离(lí)同期(qī)行(xíng)业指(zhǐ)数25.95个百(bǎi)分点。账户(hù)组累计买入4583.44万(wàn)股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应(yīng)卖出(chū)4669.04万股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武合谋，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优(yōu)势(shì)，连(lián)续集中(zhōng)交易“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集(jí)中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看(kàn)看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是(shì)怎么(me)拉(lā)高“新(xīn)美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，账户组(zǔ)连续(xù)集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申买量占(zhàn)市(shì)场申买量比例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股(gǔ)总(zǒng)数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日(rì)持流通(tōng)股(gǔ)达到(dào)峰值，占流(liú)通股(gǔ)本(běn)的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势和(hé)持股优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持续大量买入(rù)“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排(pái)名第一，至2019年(nián)2月(yuè)28日期末持股量为期(qī)初(chū)持股量38.71倍，持(chí)股量显(xiǎn)著增加(jiā)。在此期间，“新美(měi)星”股价(jià)累计上(shàng)涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板综指3.33个百分(fēn)点，偏离(lí)同期(qī)行业指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年(nián)3月1日(rì)至2019年4月(yuè)3日，账户(hù)组(zǔ)集中拉(lā)抬“新美(měi)星”，期(qī)末(mò)持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有(yǒu)两段典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日(rì)至3月6日，以不低于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市(shì)场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新(xīn)美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百分点，偏(piān)离同期行业指数22.28个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下(xià)跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数1.03个(gè)百(bǎi)分点。

　　此外，操(cāo)纵期间(jiān)，涉(shè)案账户(hù)组还多次实施盘(pán)中拉抬和对倒，并(bìng)反向(xiàng)卖出获利(lì)的行为。经测算，扣除佣金和相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财(cái)、而非操纵股(gǔ)价(jià)

　　证监会(huì)不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出多点申诉意见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一(yī)，没有(yǒu)操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据(jù)不足(zú)以(yǐ)证明蒋维受何德(dé)平或(huò)黄(huáng)秀芳委托，联合他人操纵股价(jià)，一是“市(shì)值管理”不等同(tóng)于(yú)“操纵(zòng)证券市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系(xì)委托理财关系，而非操纵股价；三是(shì)蒋(jiǎng)维没有将(jiāng)其与毛明土、李(lǐ)传武等人讨论(lùn)交易新美星的情况(kuàng)告知黄(huáng)秀芳或(huò)何德(dé)平，涉案股东名册并非黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维(wéi)提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的(de)盈亏分配进(jìn)行(xíng)约(yuē)定(dìng)；五是蒋维账户组利益(yì)与何德平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控制(zhì)蒋维账户(hù)组(zǔ)，蒋维获得(dé)黄(huáng)秀芳资金后(hòu)部分(fēn)用于偿还债(zhài)务，部分(fēn)用(yòng)于非法活动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对(duì)毛明土账户组、李(lǐ)传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不(bù)认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法(fǎ)性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维(wéi)提供(gōng)款项不知情(qíng)、未参与(yǔ)，且何德平与(yǔ)黄秀芳系独立(lì)法律主体，即便夫妻或一致行动人中(zhōng)一方存在不当行(xíng)为，不应(yīng)推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们(men)的代理(lǐ)人也就是否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委托(tuō)理财关系等提出了(le)申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回(huí)应(yīng)，经(jīng)复(fù)核，对(duì)当事人及其代(dài)理人的(de)主要陈(chén)述意见(jiàn)不予采纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，本案为多(duō)个主体参(cān)与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的(de)上(shàng)下游衔接、合作，共同完成(chéng)的操纵行(xíng)为。在(zài)案(àn)证据可(kě)以证明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)资金作为保证(zhèng)金，委托其(qí)通过(guò)二级市场交易影响新美(měi)星股价，蒋维会向黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并(bìng)参与(yǔ)了本案行为；上述行为的(de)实质是操(cāo)纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股(gǔ)价(jià)的意图和目(mù)标，共同商议、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取了联合影响(xiǎng)股价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和责(zé)任承担，证监会表(biǎo)示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交易(yì)“新美星”客观上为后续的合(hé)谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛(máo)明土知道蒋维(wéi)和(hé)上市公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经(jīng)有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新美星(xīng)”，因(yīn)此(cǐ)毛(máo)明土和(hé)李(lǐ)传武的违法期间与(yǔ)蒋维(wéi)、黄秀(xiù)芳、何(hé)德平一致。在(zài)此基础上，在(zài)认(rèn)定及处罚(fá)时(shí)将合谋各方视为(wèi)一个整(zhěng)体(tǐ)，不区别对待各(gè)方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)上述行为(wèi)违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七条第(dì)一项规定，构成(chéng)2005年《证券法》第(dì)二百零三条所述的操纵(zòng)证券(quàn)市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会(huì)决定：就操纵(zòng)证券(quàn)市场行为，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收(shōu)违(wéi)法(fǎ)所得(dé)4783.56万(wàn)元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明土、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法(fǎ)的相关情况，行政处罚决定书披露，在(zài)新美星2016年(nián)4月上市前(qián)，海(hǎi)得泽(zé)广代(dài)何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公司80万(wàn)股(gǔ)股份，占新美星上(shàng)市(shì)时总股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于(yú)何德平信(xìn)息披露(lù)违法，何重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思德平、黄秀芳及其(qí)代理人提(tí)出：第(dì)一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减(jiǎn)持(chí)决(jué)策由(yóu)海(hǎi)得(dé)泽广和(hé)兰某作(zuò)出，海得泽广将(jiāng)减持(chí)所得汇入黄秀芳(fāng)指定账户的原因(yīn)系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有(yǒu)重大性，不(bù)对(duì)投资者决策(cè)产(chǎn)生重大影响，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何德平(píng)对借款、还(hái)款等事(shì)项(xiàng)，不参与、不知情，没有主观过错，不应受到(dào)处(chù)罚(fá)。综(zōng)上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海得泽(zé)广交易流(liú)水、资金流水及相关银行账(zhàng)户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代(dài)持资金和减(jiǎn)持所得(dé)系家庭共同(tóng)财产，可以认定海得泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳持有新美星(xīng)股票。当事人(rén)所提重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思相关(guān)理由(yóu)不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何(hé)德平作为上市(shì)公司实际(jì)控(kòng)制人，未如实告(gào)知(zhī)上市公司(sī)上(shàng)述(shù)持股情况，导致新美星在相关公(gōng)告中均未披露(lù)相(xiāng)关情况，导(dǎo)致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第六(liù)十三条规定，何(hé)德平的行为构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第一(yī)百(bǎi)九十三条第三(sān)款规(guī)定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就信息披露违法行为(wèi)，对何(hé)德平给予警告，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

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