财(cái)联(lián)社5月17日讯（记者 闫(yán)军）AI主线“鲸(jīng)落”，市场(chǎng)正(zhèng)在(zài)蓄力寻找下(xià)一个方向。

　　“我们现(xiàn)在(zài)对外输出市(shì)场观点(diǎn)会很谨慎，不再对外提明确主线，今年接(jiē)下来的市场大概率是不(bù)好做了。”有基金公司人士(shì)向财联(lián)社记者表(biǎo)示，随(suí)着(zhe)4月底(dǐ)上市(shì)公司年报一(yī)季报的(de)披露，炒作没有业绩的(de)AI风(fēng)险变(biàn)高，而市(shì)场(chǎng)对有业绩支撑(chēng)的新能源又提不起兴趣(qù)。

　　从市(shì)场的情绪来看(kàn)，同样如此，5月(yuè)16日的市(shì)场亮色不(bù)多，沪指失守(shǒu)3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易日以来，市场(chǎng)成(chéng)交额较前期明显萎缩，资金(jīn)观望的情(qíng)绪有所加(jiā)重。北向资(zī)金16日(rì)净卖(mài)出34.01亿元，结束此前连续7个交易日净流入的态势。

　　其中，人气(qì)板(bǎn)块(kuài)AI批量跳水无疑打击了市(shì)场的信心。AI概念股持续低(dī)迷，高(gāo)位股集体大跌，浩瀚深度、剑桥科技、出版传(chuán)媒、引(yǐn)力传媒等多股跌(diē)停，有投资(zī)者开玩笑建议“5月16日为人工智能(néng)受难日，纪(jì)念人类第四次工(gōng)业(yè)革命进程(chéng)中，人(rén)工智能(néng)行情开启后第一次全面大溃败”。

　　今年(nián)另(lìng)外一条主线中特(tè)估方面，中字头个(gè)股(gǔ)震(zhèn)荡调整，中船科技跌停，中科信(xìn)息跌(diē)超10％。反(fǎn)观(guān)新能源方面，电力稍好，锂价“十(shí)连涨”，但市场昙花一(yī)现，产业链上没有形成全面的(de)行情(qíng)反弹。

　　在存量资金的搏杀之(zhī)下，从A股结构上看，AI、中(zhōng)特估和新能源形成了“三国对(duì)立”格(gé)局，轮流做(zuò)“输血包”。对(duì)于资金的轮番流动，有投(tóu)资(zī)者表示，对“魏(wèi)（中(zhōng)特估(gū)）蜀（新能源）吴（AI）”失(shī)望了，很想知(zhī)道芯片能不(bù)能成为“晋”。

　　平安基(jī)金经(jīng)理刘杰表示，近期引领市场的(de)两(liǎng)大(dà)主题“中(zhōng)特(tè)估(gū)”及人工智能(néng)板(bǎn)块(kuài)均出现调整，整体盘面(miàn)主线不够清晰。但(dàn)可以(yǐ)判断，随着海外加息节(jié)奏(zòu)逐渐趋(qū)缓、国(guó)内稳增(zēng)长促内(nèi)需政策及货币政策的推出，且国内经(jīng)济温和复苏背景下，权益市场整(zhěng)体行情(qíng)预(yù)计将继续(xù)向上修复。

　　对于市场风格，他(tā)进一步指出，一里地等于多少米 一里地等于多少公里目(mù)前市场风格阶段性可能(néng)将更(gèng)加趋向均衡，中短期内，人工智(zhì)能、新能源、医药及中特估(gū)等板块均(jūn)有阶段性的(de)相对收益；而长期(qī)来看，先(xiān)进(jìn)制造、新能源(yuán)、TMT、消费等行业(yè)中的核心资产仍将是持续关注的市场主(zhǔ)线。

　　整个市场的亮点在医药的(de)反弹，三博脑科(kē)、何氏眼(yǎn)科、普瑞(ruì)眼科均创历史新(xīn)高(gāo)，有(yǒu)网友调侃：炒股费脑、费眼(yǎn)，不知挂脑科好还是挂(guà)眼科好？

　　最强(qiáng)主线“熄火”

　　年(nián)初(chū)以来，各大指(zhǐ)数除创业板指外(wài)累(lèi)计(jì)均有上涨，大消费、大金融(róng)等板块首先(xiān)迎来了基本面(miàn)预(yù)期(qī)修复的改善，而通信、计(jì)算机、传媒等板块也在人工智(zhì)能等产业(yè)趋(qū)势变化的(de)影响下(xià)出现(xiàn)了连续大涨。而低(dī)估值高股息为代表的“中特估”品种(zhǒng)也走出了连续上(shàng)涨行情。其中，尤以TMT最为(wèi)吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领(lǐng)的TMT行情(qíng)自去(qù)年底启动(dòng)以来，成为市场最(zuì)热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅(fú)达到31.23％，万得(dé)AI指(zhǐ)数则在4月(yuè)4日(rì)达到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚集(jí)，华夏(xià)中证动漫(màn)游戏ETF、华泰(tài)柏(bǎi)瑞中证动漫(màn)游戏ETF等相关基金年(nián)内也短暂出现(xiàn)过翻倍。不过随着行业交易拥(yōng)挤(jǐ)度升至40％，基金调仓至高位(wèi)后，AI板块(kuài)在(zài)4月开(kāi)始(shǐ)回调，截(jié)至一里地等于多少米 一里地等于多少公里5月16日，AI指数距离(lí)年内高点已经下跌(diē)超过13％，年内涨(zhǎng)幅也收窄至(zhì)39％。

　　AI连(lián)续调(diào)整四个交易日，热门(mén)个(gè)股(gǔ)批量跳水让追高(gāo)的投资者体验(yàn)非常(cháng)差，市场浮躁自然赚钱效应差。

　　有(yǒu)投资者表(biǎo)示，别(bié)人(rén)做量化学的是(shì)巴菲特滚雪球，我们学的是“龙头战法”，龙(lóng)头战法是(shì)啥(shá)？

　　有网(wǎng)友给出通俗易懂的解(jiě)答：宁(níng)愿被(bèi)强者打得头(tóu)破血流，也不愿与弱者共(gòng)舞。这是(shì)整个(gè)龙头战法体(tǐ)系(xì)里面的(de)核心(xīn)，就是拥(yōng)抱(bào)强势股，永远拥抱强势股，即使亏钱也要亏给强势(shì)股，追求(qiú)的是暴利。

　　回到(dào)基金收益(yì)率上(shàng)，此(cǐ)前翻倍动漫游戏主题ETF迅速回撤(chè)，距离最高收益率已经回撤(chè)近(jìn)20个百分点。

　　Wind数据显示，截(jié)至(zhì)5月15日，华夏中证动漫游戏ETF回报率(lǜ)依然最高(gāo)，为81.31％，近一周回(huí)报率为(wèi)-10.78％，周(zhōu)回报率(lǜ)跌幅超过10％的还有(yǒu)华泰(tài)柏瑞、国泰中证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF。此(cǐ)外(wài)国泰(tài)中证沪(hù)港深动漫(màn)游戏ETF、银华体育文化(huà)单周跌幅也(yě)超过9％，全市场单周跌幅超(chāo)过8％的有27只基金，集(jí)中在动漫游戏、传(chuán)媒、娱(yú)乐(lè)文(wén)化、智慧生活(huó)等相(xiāng)关主题上。

　　新能源基金周最高“回(huí)血”超10％

　　锂电(diàn)池领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能源板块没有能延续周一的强势。从(cóng)多家公(gōng)募基金观点反馈来看，不论是从基本(běn)面(miàn)、还是(shì)估值，新(xīn)能源的暗黑(hēi)时刻已(yǐ)经(jīng)过去(qù)。新能源产业自2022年7月开始(shǐ)长达11个月的调整周期，板块龙头公司去年(nián)下跌超过40％，调(diào)整幅度与时间都已(yǐ)经十分充分。

　　尽管反弹的一里地等于多少米 一里地等于多少公里基(jī)础已经具备，但是面对中特估(gū)的(de)政策红利与(yǔ)AI的无限想象(xiàng)空间，新能源距离真正(zhèng)的反弹似乎总是缺乏(fá)“临门(mén)一脚”。

　　从基金表(biǎo)现来看，这一趋势(shì)正在慢慢聚力。从近一(yī)周基金(jīn)回报率来看，排名靠前的均为重仓新能源，比如(rú)国投瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞(ruì)银(yín)产业趋势和长(zhǎng)安鑫禧(xǐ)涨(zhǎng)幅超过10％。从近一周回报率(lǜ)首尾基金来看，华夏中证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF与国投(tóu)瑞(ruì)银(yín)先进制造之间收益差额超过20％。

　　机构直言市场处于“战略僵持阶段(duàn)的(de)乱战”

　　16日(rì)下(xià)午，一份某公募(mù)基(jī)金交流的纪(jì)要在市(shì)场上流出，直言经济缓慢复苏中(zhōng)，还没有(yǒu)主线出现，当前市场更需(xū)要(yào)信心。

　　港股向(xiàng)来有“五绝六穷七翻身(shēn)”的说法，在5月政策、业绩处于相对真空期(qī)，市场(chǎng)很难(nán)有(yǒu)好(hǎo)的表现。当(dāng)下A股同样(yàng)如此。创(chuàng)金合信首(shǒu)席(xí)经济学家魏凤(fèng)春表示，对(duì)市场的整(zhěng)体观点是大概(gài)率市(shì)场处(chù)于“战略僵持阶段(duàn)的乱战”，5月交易机会可(kě)能更均衡(héng)、但也更脆弱，当前可能是一个布局的好阶段，而未必会是收(shōu)获的阶段(duàn)，投资者需要多(duō)一(yī)点耐心。市场可(kě)能继(jì)续对一(yī)季报(bào)定价，短期市场的核心矛盾在于缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好TMT和中特估全年的投(tóu)资机会，但是短期游戏传媒(méi)和中特(tè)估(gū)与(yǔ)其他板块分(fēn)化较为极(jí)致，也是不争的事实，提醒(xǐng)投资者(zhě)这(zhè)两个板(bǎn)块短(duǎn)期可能的风险。从策略(lüè)角度看，魏凤春表示，投资者需要高度重视交易的灵活性。策(cè)略的(de)整体包(bāo)括趋势(shì)、结构与节(jié)奏，反弹带来的是节奏的(de)变化(huà)，不是趋势和结构的变化。

　　此外(wài)，博(bó)时基金表(biǎo)示，16日发布(bù)的4月(yuè)经济指标显示，4月(yuè)份国内服务业和消费恢复相对较快，我国经济运行总(zǒng)体延续修复的(de)态势(shì)、但修复(fù)的基础(chǔ)仍需(xū)继续(xù)巩(gǒng)固。货币(bì)政策依然延续前期稳健偏宽松(sōng)的(de)基(jī)调，流动性也维持合理(lǐ)充裕的(de)态势。当前市场对央(yāng)行后续采取降(jiàng)息操作仍有一定(dìng)的预期。今(jīn)年仍是“稳增长”之年，或可(kě)适当关(guān)注受益(yì)“一带一路”政(zhèng)策的(de)概(gài)念板块的机(jī)会。

　　不(bù)过亦(yì)有市场人士表示不(bù)必过分悲观，随着股指交割(gē)日临近，盘(pán)面(miàn)波(bō)动(dòng)剧烈一点，算是正常的(de)行为(wèi)，不必(bì)放(fàng)大恐慌。在储蓄资金大搬家和经济复苏的大趋势下，纠(jiū)结于几十个(gè)点的起伏可能会误判方向。边走边看，行情(qíng)会(huì)在(zài)犹豫中(zhōng)展开(kāi)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 一里地等于多少米 一里地等于多少公里