金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货(huò)事务(wù)监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作。北向互换通(tōng)下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。初(chū)期，全(quán)部境外(wài)投资者通过北向互(hù)换通开(kāi)展利率互换交易在轧差后的(de)名(míng)义(yì)本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民(mín)银行(xíng)、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互(hù)通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生(shēng)品市场(chǎng)的协同发(fā)展，构建高(gāo)水平金融开(kāi)放(fàng)格(gé)局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人(rén)民银行（以下(xià)简称(chēng)人民银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及(jí)期(qī)货(huò)事务监(jiān)察委员(yuán)会（以下简称(chēng)香港证监会）、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局(jú)（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)香港(gǎng)金管局）发(fā)布联合(hé)公告，同意中(zhōng)国外汇(huì)交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)外(wài)汇交(jiāo)易中心）、银(yín)行间(jiān)市场清(qīng)算(suàn)所股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公(gōng)司）开展香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合作(zuò)（以下(xià)简称“互(hù)换通”），初期(qī)先行开通(tōng)“北向互(hù)换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资(zī)者可通过两地基础设施互联(lián)互通参与内地银行(xíng)间金融衍生品市(shì)场。自联合(hé)公(gōng)告发(fā)布以来，“互换通”的(de)各项准(zhǔn)备工作进(jìn)展顺利(lì)，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的(de)顺利推出，现就有关(guān)事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相(xiāng)关交易及(jí)结算安排

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价(jià)商协议(yì)，并为上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所利率互换集中清(qīng)算业务(wù)的清算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投(tóu)资者为符合人民银行要求并完(wán)成(chéng)内地银行间债券市场(chǎng)准入(rù)备案的(de)境外机构投资者(zhě)，并(bìng)经外汇交易中心开通(tōng)“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互(hù)换爱屋及乌是爱屋及乌是什么意思解释，爱屋及乌是什么意思英语什么意思解释，爱屋及乌是什么意思英语通”交(jiāo)易权限的境外投(tóu)资者需(xū)同时申请成为场外结算公司的清算(suàn)会员或(huò)该(gāi)类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇(huì)交易中心与人民银(yín)行(xíng)认可的(de)境外电子交(jiāo)易平台互联提供交易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结算(suàn)公司建立中(zhōng)央对手方清算机(jī)构(gòu)互(hù)联(lián)互通，共同(tóng)向境(jìng)内外投资者提供清(qīng)算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部(bù)境外(wài)投资者通过“北(běi)向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源(yuán)池。初期(qī)，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算(suàn)公司之(zhī)间净(jìng)头寸(cùn)对(duì)应的“互(hù)换通爱屋及乌是什么意思解释，爱屋及乌是什么意思英语”资源池风险敞(chǎng)口设(shè)定上(shàng)限不超过人民(mín)币40亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港(gǎng)金管局已就(jiù)“互换通(tōng)”涉(shè)及的(de)跨境(jìng)监(jiān)管合作原(yuán)则和具体安(ān)排(pái)达成共识，并签署(shǔ)了《关(guān)于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监(jiān)管机构(gòu)在(zài)债(zhài)券(quàn)及衍生品市(shì)场方面的监管(guǎn)合作安排和联(lián)络协商机(jī)制，共同(tóng)维护“互(hù)换通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金(jīn)融市场稳定(dìng)和公平(píng)交(jiāo)易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通(tōng)”下的各(gè)项(xiàng)职责(zé)，组织市(shì)场各方有序开展“北向(xiàng)互换通”业务(wù)。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规定及业(yè)务规(guī)则(zé)，加强内部控制(zhì)，防范和控制风险，做好投资(zī)者教育(yù)和服务，切实维护投资(zī)者合法权益。投资(zī)者应当充(chōng)分了解两地市场法律法(fǎ)规、业(yè)务(wù)规(guī)则(zé)和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做(zuò)好准备工(gōng)作，确(què)保“北(běi)向互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资者(zhě)可联系外(wài)汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外结(jié)算公司(sī)为参与做(zuò)准备。

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