近期，多家(jiā)险(xiǎn)企获批增加(jiā)注册资本或发行资(zī)本(běn)补充(chōng)债券。

　　为提高偿(cháng)付(fù)能力(lì)，近年来，多家(jiā)险企以增资(zī)、发债的(de)形(xíng)式(shì)“补血”。今(jīn)年以(yǐ)来，已(yǐ)有7家险(xiǎn)昆明市属于几线城市，云南最好三个城市企增加注(zhù)册资本获批，合计(jì)增资125.29亿(yì)元(yuán)；5家险企(qǐ)合计发行218亿元(yuán)资(zī)本(běn)补充债券。也就是说，共有12家险(xiǎn)企累(lèi)计“补血”343.29亿元。

　　整体看来，“补血”路(lù)上(shàng)，增资和(hé)发债(zhài)较多且较(jiào)为顺利的(de)主要(yào)是大(dà)型公司，中小险(xiǎn)企增资(zī)仍比较(jiào)难，很多(duō)偿付能力不达标的中(zhōng)小险企，资本金多年(nián)难以得(dé)到(dào)补(bǔ)充(chōng)。

　　大型险企“补(bǔ)血(xuè)”手笔大人保(bǎo)寿险获(huò)批发债120亿元

　　险企增资(zī)、发债(zhài)主要是为满足业(yè)务发展和偿付(fù)能力需要。

　　根据各(gè)公司官网以及监管披露信息来看(kàn)，今年以来，已有7家(jiā)险企增加注册(cè)资本获批，合计增资(zī)125.29亿(yì)元(yuán)。获批增资(zī)的(de)险企(qǐ)多在去(qù)年发布公告。其中，国寿财(cái)险(xiǎn)增资最多，达90亿(yì)元，占(zhàn)总(zǒng)增资额的“半(bàn)壁江(jiāng)山”。

　　具体看来(lái)，爱心(xīn)人寿增资3.2亿元(yuán)，目前(qián)注册资本达(dá)到20.2亿元；国(guó)寿(shòu)财险增资90亿元，注册资本(běn)达到278亿元；阳光保险增资11.5亿元，注(zhù)册资本达到(dào)115.02亿元；太保产险(xiǎn)增(zēng)资4.78亿(yì)元，注册资本达到199.48亿(yì)元；瑞再企商保(bǎo)险增资1.01亿元(yuán)，注册资本达到7.7亿元；华贵人寿(shòu)增(zēng)资10亿元，注册资本达到(dào)20亿元(yuán)；国宝人寿增资4.8亿元(yuán)，注册资本(běn)达到19.8亿元。

　　公开信息显示，今年以(yǐ)来(lái)还有太平(píng)财(cái)险、国宝人寿、财信吉(jí)祥人寿等9家险企发布了增资公告(gào)。

　　除增资外，发行资本补充(chōng)债券也是(shì)保险(xiǎn)公(gōng)司“补血”的方式(shì)之一。

　　今年以来，紫金财(cái)险、中华(huá)联合人寿、农银人寿、中再(zài)财险、太保产险、中国人保获批在全国银行间(jiān)债券(quàn)市场公开(kāi)发行10年期可(kě)赎回(huí)资本补充(chōng)债(zhài)券，发行规模从6亿元至(zhì)120亿(yì)元不等。其中，中国人保发行规模最(zuì)大(dà)，为(wèi)不超过120亿(yì)元。

　　从(cóng)目(mù)前一级(jí)市场发债(zhài)情况(kuàng)来看，根据Wind数据统计(jì)，今年以来，5家险企发行资(zī)本补充债，规模达218亿元。利安(ān)人寿于3月10日发行10亿元资(zī)本补充债；太平(píng)再保(bǎo)险于(yú)3月3日发行13亿元资本补充(chōng)债；农银人寿(shòu)于3月30日发行35亿元资本(běn)补充(chōng)债；中再产险于(yú)5月(yuè)5日发行40亿元资本补充债；人保寿险于(yú)5月25日发(fā)行120亿(yì)元资本(běn)补充债券。

　　中小险(xiǎn)企“补血(xuè)”不易(yì)复星联(lián)合健康三次增资(zī)失败(bài)

　　据公开信(xìn)息显示(shì)，近年来增资的企(qǐ)业中，中小险企占大多数。

　　据中国保险行业协(xié)会官网披露(lù)信息以及国家金融监督管(guǎn)理总局官网信息显示，2022年共有23家险企公(gōng)布增资计划，截至目(mù)前已有19家公(gōng)司获(huò)批增(zēng)资，其中包(bāo)含上(shàng)述国寿(shòu)财险、太保(bǎo)产险等大型(xíng)险企还(hái)有太(tài)平科技保险、安(ān)联资管、中意资管等公(gōng)司(sī)。而(ér)长城财(cái)富保险(xiǎn)资(zī)管、都邦财险、中(zhōng)银(yín)三星人寿、复(fù)星保(bǎo)德(dé)信人寿4家(jiā)公司的增资需(xū)求尚未被批复。

　　从实(shí)际情况来看(kàn)，大型(xíng)险(xiǎn)企增资相对顺利且规(guī)模(mó)较(jiào)高，中小险(xiǎn)企增资并不容易。

　　有险(xiǎn)企在增(zēng)资时，股东认缴并不(bù)积极。都邦财险曾披露(lù)，该公司(sī)2022年5月17日(rì)召开临时股东(dōng)大会审议通过(guò)了有关都邦财险(xiǎn)增(zēng)资扩股的(de)议(yì)案，拟增(zēng)资(zī)4亿元。各(gè)增资(zī)股东将(jiāng)以货币方式(shì)向公(gōng)司投入资金。但根据都邦财险(xiǎn)发布公(gōng)告显示，截至2022年(nián)5月31日，尚有1.1601亿股的认购(gòu)额度未由股东认购(gòu)，将进入下(xià)一(yī)轮同比例增资。

　　有险企(qǐ)多次尝试增(zēng)资，至今仍(réng)没有成功。自2018年开始(shǐ)，复星(xīng)联合(hé)健(jiàn)康此前曾(céng)作出三次(cì)增资计划，但至今仍(réng)未成(chéng)功。今(jīn)年5月23日，复星联(lián)合健(jiàn)康再次对外公布增资(zī)计划，拟增发1.94亿(yì)股(gǔ)股份，公司注册资本金由5亿(yì)元增加(jiā)至6.94亿昆明市属于几线城市，云南最好三个城市元。

　　此外，一些(xiē)偿付能力不达标的险(xiǎn)企中(zhōng)，多家公司资本常年(nián)得不到(dào)补充。

　　根据公开信息显示，截至一季度(dù)末，最近(jìn)风险综(zōng)合评级为C类险(xiǎn)企的有华汇(huì)人寿(shòu)、合众人(rén)寿、幸福人寿、长生(shēng)人寿、渤(bó)海人寿、百年人寿、三(sān)峡人寿、华安(ān)财(cái)险、安华(huá)农险、渤海(hǎi)财(cái)险、富(fù)德财险、前海财险(xiǎn)、珠峰财(cái)险；D类的险(xiǎn)企为北大方正(zhèng)人寿、都邦财险(xiǎn)。

　　“V观(guān)财报”（微信号ID:VG-View）梳理发现，2019年以(yǐ)后，上述险企中，除渤海财险外，均(jūn)未获批增(zēng)资。其中合(hé)众人(rén)寿、长生(shēng)人寿、渤海人寿、百年(nián)人(rén)寿、富(fù)德财险(xiǎn)、安(ān)华农险于2015年至2016年之间(jiān)获(huò)批增资。

　　为(wèi)什么中小险(xiǎn)企增资相对困(kùn)难？

　　对外(wài)经济贸易大(dà)学(xué)保险学(xué)院(yuàn)教授(shòu)王国军对“V观财报”表(biǎo)示，中小保险公(gōng)司在市场(chǎng)竞(jìng)争中不占(zhàn)优势，前景(jǐng)不(bù)明(míng)，投资回(huí)报期较长，经常(cháng)不被投(tóu)资人(rén)看好，所以存在增资难的(de)问题(tí)。

　　面对增资难(nán)题(tí)，王国(guó)军(jūn)表示，中(zhōng)小险企(qǐ)应打造(zào)自己(jǐ)的核心竞争力，在某一个(gè)领域取得(dé)优势，成为行(xíng)业翘楚(chǔ)，形成(chéng)稳定的保费和利润来(lái)源。恶性循(xún)环是中小保(bǎo)险公司容易掉落的(de)陷阱，必须(xū)在恰当的时机找到(dào)独(dú)特的业务(wù)模式，才能逐步走向(xiàng)良性循环。中小(xiǎo)险企(qǐ)保持偿付能力处于正常水平其实并不是难(nán)事(shì)，不照抄大型保险公司的业务(wù)模式，不随波逐流(liú)，不盲目扩张，提高资金(jīn)运(yùn)作能力，稳(wěn)扎稳(wěn)打打造(zào)公司(sī)的核(hé)心竞争力(lì)。

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