因市场(chǎng)需求减少，正在(zài)持续(xù)发力的存储芯片(piàn)巨头兆易创新(xīn)（603986），一季度归母净(jìng)利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从(cóng)2022年四(sì)季度至2023年(nián)一季(jì)度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成(chéng)长混合(hé)基金，已累计(jì)减(jiǎn)持该公司股(gǔ)票(piào)约603万股，混(hùn)沌投资老板葛卫东(dōng)则仅(jǐn)在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。不过，实(shí)际控制人朱一明的一致(zhì)行(xíng)动人香港赢富得有限公(gōng)司(sī)，将减持不超过(guò)1190.5万股(gǔ)。

　　目(mù)前，兆易创(chuàng)新股价(jià)为112.48元，总(zǒng)市值为(wèi)750亿元(yuán)。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆易(yì)创新(xīn)4月27日披(pī)露的2023年(nián)一季报显示，公(gōng)司一季度归母净利(lì)润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其主要原因(yīn)是芯片(piàn)产品市场需求减(jiǎn)少，公(gōng)司营业收(shōu)入同比下降，毛利率下降，导致毛利润同比减少(shǎo)。

　　当日(rì)同(tóng)时发布(bù)的2022年(nián)年报显示，公司2022年营业(yè)收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收(shōu)入减(jiǎn)少约6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传感(gǎn)器业务收入减少约(yuē)1.11亿元，较 2021年度(dù)减少20.35％；微控(kòng)制器(qì)业(yè)务增加约3.73亿元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器业(yè)务、传(chuán)感器业务收入(rù)减(jiǎn)少主要是受(shòu)消费市(shì)场需求疲软(ruǎn)影响，而(ér)微(wēi)控制器业务收入(rù)增加得益于公(gōng)司多元化产品布(bù)局，其来自工业(yè)、网通领域的收(shōu)入(rù)增(zēng)加弥补了(le)消费领(lǐng)域(yù)的收入下滑，并带动微控制2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单(zhì)器业务收入增长。

　　在(zài)净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要受如(rú)下方面(miàn)的影响，一方面，财(cái)务费用减少约2.22亿元，主要是(shì)美元兑人民币汇率上升，汇兑收益增加。另一方(fāng)面，收入(rù)减少(shǎo)，毛利(lì)同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和(hé)研发费(fèi)用同(tóng)比增加约2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单1.73亿(yì)元，主要(yào)是(shì)人工(gōng)、折旧摊销等费用的增加；资产减(jiǎn)值(zhí)损失同比增(zēng)加(jiā)约2.18亿(yì)元(yuán)，其(qí)中存货(huò)计提减值同比增加1.32亿元(yuán)、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四季度(dù)至(zhì)2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安(ān)成长混合基(jī)金，已累计(jì)减持约603万股，混(hùn)沌投资老板葛卫(wèi)东则仅(jǐn)在2022年四(sì)季度小幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同(tóng)日还公告，实际(jì)控制(zhì)人(rén)朱一(yī)明的(de)一致行(xíng)动人香港赢(yíng)富(fù)得有限公司，拟自(zì)披(pī)露(lù)该减持计划(huà)公告日起(qǐ)15个交(jiāo)易日后的6个月内，采(cǎi)取集中竞价交易方(fāng)式，减持(chí)不超过1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股份(fèn)总(zǒng)数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创新的业(yè)务(wù)主要有(yǒu)三块，分别是存(cún)储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传感器(qì)，其中，存储芯片(piàn)占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新(xīn)的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新(xīn)目前(qián)市占率排名全球第三，竞争对手主要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠、华(huá)邦电子、旺宏电子等企业(yè)占据(jù)了较高(gāo)的(de)市场(chǎng)份额(é)。兆(zhào)易(yì)创新通(tōng)过差(chà)异化产品需求切入该细分领域(yù)市(shì)场，以实现局部应用领先。如小(xiǎo)容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广(guǎng)泛应(yīng)用(yòng)于(yú)手机、机(jī)顶盒、数据(jù)卡(kǎ)、网(wǎng)通产品、通讯设备(bèi)等消费(fèi)类(lèi)产品，公司在技术、产品以(yǐ)及市场应用方面都处于领先地位。随着公司(sī)车(chē)规级(jí)SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步拓展应用(yòng)领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球存储器产业处于高(gāo)度垄断(duàn)，主(zhǔ)要的DRAM厂商(shāng)包括韩国的三星电子、SK海力士(shì)和美(měi)国的美光科技(jì)，占据全球(qiú)90％以上(shàng)的(de)市场份额，排名其(qí)后的多为中国台湾地区的企业(yè)。兆易创(chuàng)新主(zhǔ)要通过其兄(xiōng)弟公司(sī)长鑫存(cún)储参与竞争，从趋势来(lái)看，其产业技(jì)术开(kāi)始(shǐ)起步发展，但占比依旧很低。

　　根据世界半导体贸(mào)易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市(shì)场(chǎng)规模为(wèi)5735亿美(měi)元，比2021年(nián)增长了3.2％，与(yǔ)2021年的(de)26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓，而2023年全球半(bàn)导体市场的销售额预计则将(jiāng)小幅下滑到5566亿美元。

　　在(zài)存(cún)储市(shì)场(chǎng)，CFM闪存市场数(shù)据显示(shì)，2022年全球存储市场规模为1391.87亿(yì)美元，同比下跌15％，结束(shù)连续两年的双位(wèi)数增(zēng)长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易(yì)创(chuàng)新是基金重(zhòng)仓股，截至一(yī)季(jì)末，多家基金公(gōng)司旗下被动和主动(dòng)型基金持有该股。

　　从前十大流通股东变化看，一季度银河创新成长和蔡嵩松管理(lǐ)的诺(nuò)安成(chéng)长(zhǎng)是持有该股最多的主动偏股(gǔ)基金，不过(guò)，两只基金均在一(yī)季度(dù)减持了兆易创新，其中诺安成长减(jiǎn)持近(jìn)272万股(gǔ)，减持比(bǐ)例(lì)超25％。

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