金融界5月(yuè)15日消息(xī) 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证报发布一则(zé)重(zhòng)磅消息，再(zài)次点燃了(le)“中特估(gū)”概念股的(de)情绪。

　　据(jù)上证报(bào)表示，由上海证券(quàn)交易所主办、工商银(yín)行承办(bàn)的“沪(hù)市金融业专题座谈(tán)会”将在本周三(sān)召开(kāi)。此次会议讨论的重要内容为“在(zài)服务(wù)中国式(shì)现代(dài)化中促(cù)进金融业估(gū)值(zhí)提升和高(gāo)质量(liàng)发(fā)展”。参(cān)会机构包括(kuò)银行(xíng)、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消息发布后，市场纷(fēn)纷认为这是“中(zhōng)特(tè)估”概(gài)念的升级版本，资金疯(fēng)抢金融股，大金融(róng)板块开启加速键，券商、保险、银(yín)行股等(děng)都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证券触(chù)一度及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市值的(de)中(zhōng)国人寿一度冲击涨停(tíng)板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面，国(guó)有(yǒu)四大行午后集体(tǐ)翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大(dà)金融(róng)板块(kuài)的集(jí)体发(fā)威下，上证综指午后迅速(sù)翻红(hóng)，深成(chéng)指和(hé)创业(yè)板(bǎn)一路高(gāo)奏凯歌。最终(zhōng)收盘(pán)，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板(bǎn)指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机(jī)构间看法并不(bù)相同 中信证券(quàn)：主(zhǔ)题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中(zhōng)特估的后续走势，机构之(zhī)间的看(kàn)法并不相同，

　　对(duì)此中金(jīn)策略指出，部分(fēn)高(gāo)分红(hóng)国企标的近期(qī)显著盘整(zhěng)是对短期交易扩散过快过多，股息支付能力相(xiāng)对较弱板块（如部分金融）做出的正(zhèng)常(cháng)反应，而(ér)并(bìng)非(fēi)意(yì)味着(zhe)整(zhěng)体高分红国企投资(zī)主题的结束。

　　光大证券也指出(chū)，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对(duì)较高，未来随着经济(jì)的逐步复苏(sū)，“中特估(gū)”主题行情(qíng)或仍具有较强的持续(xù)性。从(cóng)估值(zhí)和交易拥挤(jǐ)度来(lái)看，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全(quán)边际和性价(jià)比仍(réng)相对较高。

　　但是中(zhōng)信证券则(zé)看法相对偏空(kōng)。中信(xìn)证券研报表示，AI主题(tí)和“中特估(gū)”主题在4月中旬以来先后步入了热度(dù)很高、波动(dòng)很大但是区间回报不明显的阶段，表现出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募基金(jīn)新(xīn)发继(jì)续低迷，4月新(xīn)发(fā)规模为232.2亿元，相较于3月(yuè)下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次(cì)单(dān)月净流(liú)出，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平均水平仍有较(jiào)大差距。在(zài)缺(quē)乏持续增量机构资金的情况(kuàng)下(xià)，A股存量(liàng)博(bó)弈特征(zhēng)已(yǐ)演绎(yì)到极致(zhì)，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报表(biǎo)示，疫后经济全面系统(tǒng)性恢复(fù)是(shì)渐进和渐次的过(guò)程，飞轮(lún)重新旋转(zhuǎn)需要(yào)时间和耐心(xīn)，主题交易(yì)是过高的(de)经济预期下(xià)修(xiū)过程中(zhōng)的(de)阶段性产物(wù)，过度博弈降低了市场定价的(de)有(yǒu)效(xiào)性，但也(yě)提高了业绩驱动策(cè)略的潜(qián)在回报，主题交(jiāo)易的顶峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基(jī)金经理：中特估我一股(gǔ)也不想(xiǎng)要！

　　与卖(mài)方研(yán)究(jiū)相比，有买(mǎi)方更加激进。据券商中国报道，有基(jī)金(jīn)经理直言，中特估(gū)龙头在连续涨停(tíng)后(hòu)已(yǐ)出(chū)现短期泡(pào)沫化，他一(yī)股(gǔ)也不想要。

　　该基金经理表(biǎo)示(shì)许(xǔ)多中(zhōng)特估(gū)的龙头股在当前(qián)位置对他而言没(méi)有配(pèi)置的(de)吸引(yǐn)力，尽管从估值的角度而言许多(duō)市场(chǎng)参(cān)与者可以给(gěi)出许多个继续买(mǎi)入中(zhōng)特估的(de)理由(yóu)，但当一只中特估龙(lóng)头股(gǔ)在两三个交易日内涨(zhǎng)幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金(jīn)已迫不及待(dài)在进行(xíng)抢(qiǎng)筹码。从股(gǔ)票(piào)市(shì)场(chǎng)交(jiāo)易的直观判断(duàn)，这代表着(zhe)资金(jīn)参与(yǔ)方的短期泡沫化，过高(gāo)的交易拥挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基(jī)金密(mì)集(jí)发售

　　不过在资金(jīn)面(miàn)，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红(hóng)利ETF发布公告称(chēng)，该基金(jīn)累(lèi)计有效(xiào)认(rèn)购申请份额总(zǒng)额超过(guò)20亿份发(fā)行上(shàng)限，基金管理人将(jiāng)启(qǐ)动比使我不得开心颜上一句是什么(bǐ)例配售。

　　此(cǐ)外(wài)3只中证(zhèng)国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF——广发中证国新央企股东回报(bào)ETF、招商(shāng)中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF和(hé)汇添富(fù)中证(zhèng)国(guó)新(xīn)央企股东(dōng)回报(bào)ETF于今日开(kāi)售，每只产(chǎn)品的(de)首募规模上限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内多(duō)只“中字头(tóu)”ETF也持续(xù)“吸(xī)金(jīn)”，15只央企、国(guó)企(qǐ)ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国(guó)泰央企共赢ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入超(chāo)过(guò)12亿元，规(guī)模(mó)增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内(nèi)资金净流入也逼近(jìn)10亿元(yuán)，规(guī)模增幅更是(shì)高达24.75倍，成为今年全(quán)市(shì)场规模(mó)增(zēng)长(zhǎng)倍数(shù)最高的ETF。

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