今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多(duō)家基(jī)金(jīn)公(gōng)司发布与基金代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而(ér)从(cóng)机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是(shì)，近年来由(yóu)于(yú)经营不善或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机(jī)构之间(jiān)的合作本就(jiù)是(shì)双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也是(shì)降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利(lì)得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司(sī)旗(qí)下基(jī)金的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦领基(jī)金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金(jīn)发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在(zài)此前(qián)的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构将不(bù)再代理公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金(jīn)。自公告之日起，上述(shù)公(gōng)司不再办理本公(gōng)司(sī)旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务(wù)，只保(bǎo)留(liú)赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回全(quán)部份额。而(ér)在(zài)今年4月(yuè)，西部利得(dé)基(jī)金、上(shàng)银基金也终止了(le)与民商(shāng)基(jī)金的(de)基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银(yín)基(jī)金则(zé)于(yú)2月终(zhōng)止与该(gāi)机构(gòu)的(de)合作关系，但(dàn)也(yě)有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金(jīn)公司终止合计7家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公(gōng)司终止了(le)合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了(le)合(hé)计12家基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融基金解除(chú)合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基金代销机构(gòu)解除合作(zuò)关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来(lái)看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司(sī)对于代销机构的(de)选择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部人员表示，基(jī)金公司(sī)终止与(yǔ)销售机构的(de)合(hé)作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到(dào)监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚(fá)；三是(shì)销售机构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了(le)对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合(hé)作关(guān)系(xì)。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本(běn)与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身(shēn)的发展状况(kuàng)有选择的(de)与基金(jīn)代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合作后(hòu)，需要对接系统，每(měi)年(nián)要付出(chū)系统维护成本，很多销售公(gōng)司一(yī)年的(de)保有量也没有多(duō)少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构(gòu)合作(zuò)，头部代销机(jī)构(gòu)也会对(duì)基金(jīn)公(gōng)司的(de)投研能力(lì)，管(guǎn)理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目前(qián)基金代(dài)销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yí夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音n)行(xíng)在渠道方面(miàn)基础较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是(shì)以线下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权(quán)益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市(shì)场，主要(yào)还(hái)是在银行渠(qú)道(dào)和头部互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的(de)公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继(jì)续(xù)发(fā)力，银(yín)行(xíng)、三方、券(quàn)商代(dài)销占比(bǐ)已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更(gè夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音ng)为突出。截(jié)至今年一季度末(mò)，公募基(jī)金销售保有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排(pái)在(zài)末位的(de)泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分明(míng)显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机(jī)构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销(xiāo)售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司向中国证券(quàn)监督管理委员会(huì)提交了注(zhù)销公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构(gòu)监督(dū)管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违(wéi)规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金(jīn)石基(jī)金等第三(sān)方代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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