今年以来，港股走势可谓一(yī)波三折，香(xiāng)港(gǎng)恒生指数涨1.52％至20330点(diǎn)关口。目(mù)前基金一季(jì)报披(pī)露渐落帷幕，整体来看，陆港通(tōng)基金(jīn)整体港股(gǔ)仓位略(lüè)有提升，大幅加仓AI、油气、电力等行业，腾讯控股(gǔ)、美(měi)团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋(yáng)石(shí)油、快(kuài)手-W等为重(zhòng)仓股。

　　多位港股(gǔ)基金(jīn)基金经理表示，预计(jì)港股市(shì)场已(yǐ)经进入了企业(yè)盈利的拐点且即将迎来(lái)收入加(jiā)速扩张，未来港股市场将在波动中上行，板块(kuài)方面(miàn)，看好政策(cè)优化(huà)下的消费(fèi)和(hé)地产、预期反(fǎn)转(zhuǎn)修复的互联网和医(yī)药、高景气的制造(zào)业(yè)等。

　　一季度港股基(jī)金(jīn)仓位略有上升，大幅加仓(cāng)AI、油(yóu)气、电(diàn)力等(děng)

　　Wind数据显示，在(zài)5000多只陆港(gǎng)通基金(jīn)（不同份额分开统计(jì)，下同）中含(hán)“港”字的主动权益(yì)基(jī)金(jīn)近(jìn)400只，这(zhè)些都是“高纯度”以港股为投资方(fāng)向的基金。截至一季度(dù)末，这(zhè)些基金的港(gǎng)股平均仓位为62.39％，较(jiào)去年底微升(shēng)0.38个(gè)百(bǎi)分点，其中有83只基金港(gǎng)股持(chí)仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生科技指数为(wèi)代表的港股(gǔ)数(shù)字经(jīng)济呈现了上涨、调整、反弹(dàn)的N型走势，截至(zhì)4月23日，香(xiāng)港恒生(shēng)指(zhǐ)数涨1.52％至(zhì)20330点关(guān)口。

　　与此同时，不少知名基金经(jīng)理在(zài)一(yī)季度加大了对(duì)港股的投资(zī)力度，提升港股配置(zhì)在(zài)10-40个百分(fēn)点不(bù)等。比(bǐ)如，崔宸(chén)龙管(guǎn)理的前海开源沪港深新机遇A，港股仓位由去年(nián)底的1.18％提升至今年一季度(dù)末的39.13％；史博管理的南方港股(gǔ)创(chuàng)新视(shì)野一年持有A，港股(gǔ)仓位由去年底的71.08％提升(shēng)至今年一(yī)季度末的81.82％；赵宪(xiàn)成管(guǎn)理的博时港股通红利(lì)精选A，港股仓位由去年底的70.80％提升至今年一季(jì)度末(mò)的(de)88.35％；刘扬管理的国投瑞(ruì)银港股(gǔ)通价值(zhí)发现A，港股仓(cāng)位由去(qù)年底(dǐ)的78.83％提升至今年一季度末的(de)92.92％；曲(qū)径管理的中欧(ōu)港股(gǔ)数字经济(jì)A，港(gǎng)股仓位由去年底的83.22％提升至今年一季度(dù)末的89.22％。

　　按照持(chí)有市值统计(jì)，截至一季报，被陆港(gǎng)通基金(jīn)重仓(cāng)的前十(shí)大港(gǎng)股分别为腾讯控股、美团-W、中国移动(dòng)、中国海洋石油、快(kuài)手-W、药(yào)明生物(wù)、香港交(jiāo)易(yì)所、青岛(dǎo)啤酒股份、李(lǐ)宁、华润啤酒(jiǔ)，涵盖通(tōng)信服务、油气开采、数字媒(méi)体、生物(wù)制品、多(duō)元金(jīn)融、服(fú)装家纺、视频饮料等领(lǐng)域。其中，腾讯控股、中(zhōng)国(guó)移(yí)动、中国海洋石油(yóu)、快(kuài)手-W、青岛啤酒股(gǔ)份获不同程度(dù)增(zēng)持(chí)。

　　按照(zhào)增持情况排(pái)序，加仓幅度最大的前十只港股(gǔ)为(wèi)中国海(hǎi)洋石(shí)油、新(xīn)天(tiān)绿色能源(yuán)、中远海能、商汤-W、中国旭阳(yáng)集团、中(zhōng)国石油(yóu)化(huà)工股份、中国南方航空股份、华电国(guó)际电力股份(fèn)、越秀地产(chǎn)、中广核电(diàn)力(lì)，分别(bié)涵盖油气(qì)开采、电力、航运(yùn)港口(kǒu)、IT服务(wù)、焦(jiāo)炭、炼化及(jí)贸易(yì)、航(háng)空机(jī)场、房地(dì)产开(kāi)发等(děng)领域。值得注意(y菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救ì)的是(shì)，商汤-W涉及(jí)AI概(gài)念，陆港通基金在(zài)一季度对(duì)其大幅加仓1.24亿(yì)股。

　　港股市场(chǎng)或将在波动中上行(xíng)，重仓港股优质龙头(tóu)

　　对于港(gǎng)股(gǔ)后市，南方(fāng)港(gǎng)股创新视野(yě)一年持有基金基金(jīn)经理史博(bó)在(zài)一季度(dù)中表示(shì)，展望未来，仍然看好港股(gǔ)市(shì)场投资(zī)机会：中国经济方面，宏观经济仍在企稳回升(shēng)，3月中(zhōng)国官方制造业PMI为(wèi)51.9％，制造业生产活动和市场需(xū)求继续(xù)增加(jiā)，非制造业恢复速度加快；海外(wài)无风险利率(lǜ)方面，3月(yuè)初非农和通胀数(shù)据以及突发的银行风险事件已(yǐ)经让美联储过于(yú)强硬的紧缩预期有所趋缓，FOMC菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救加息25bp意味着(zhe)了加息进入尾部区(qū)域；风险偏好方面，欧(ōu)美银行业风(fēng)险事件对市(shì)场冲击可(kě)控，国内(nèi)政策(cè)积(jī)极信(xìn)号涌(yǒng)现。

　　基于(yú)此，预判港股市(shì)场将在(zài)波动(dòng)中上行，在板块(kuài)配置(zhì)方面，我们将加大(dà)对政策优化下的消(xiāo)费和(hé)地产、预期(qī)反转修(xiū)复(fù)的互联网和医药、高景气的制造(zào)业(yè)等板块的配置(zhì)。

　　中欧(ōu)港股数字经济基金(jīn)经理(lǐ)曲(qū)径表示，港股数字经济的(de)代表(biǎo)行业(yè)为互联网和先进(jìn)制造(zào)，在(zài)经(jīng)历了过去2年的合规整治(zhì)及业务(wù)梳(shū)理后，股(gǔ)价均(jūn)处在(zài)价值投(tóu)资区域，具(jù)有良好的投资性价比。同时，互联网相关公司，也更具(jù)有数据、平(píng)台和算法的整(zhěng)合(hé)能力，通过推出人工智能相(xiāng)关(guān)模型及应用，提(tí)升自身运营效率，以及对(duì)外输(shū)出(chū)算法和算力(lì)。作(zuò)为人工智(zhì)能赋能各个行(xíng)业的元年，我们中(zhōng)长期看好(hǎo)港股(gǔ)数字(zì)经济板块的前景。

　　华宝(bǎo)港股通香港(gǎng)基金经理周(zhōu)欣表示(shì)，港股市场方面(miàn)，港股市场(chǎng)大(dà)部(bù)分的企业盈利来源于中国内地，中国内地经济(jì)的环比上行将会(huì)支撑港(gǎng)股公司盈利的环比增长(zhǎng)，从而支撑下港(gǎng)股公司下半年(nián)的市场(chǎng)表现。然(rán)而，虽然公司盈利环比仍有一定(dìng)的增长，但是由于基数效应(yīng)，下半(bàn)年(nián)港股盈利(lì)同(tóng)比增速(sù)会较上(shàng)半年有(yǒu)所回落。对于估值相对较高(gāo)的行业将有(yǒu)一(yī)定的压力。

　　行业方面，受行业反垄断的影响，TMT行业龙头(tóu)公司的估(gū)值仍将受到一定程度的压(yā)制，但是当(dāng)行业(yè)龙头公(gōng)司受情绪影响(xiǎng)出现(xiàn)超跌时，将会有较好的买(mǎi)入(rù)机(jī)会(huì)出现。生物医药(yào)行业仍将处在行业快速增长的红利中(zhōng)，但(dàn)是(shì)随着中报业(yè)绩(jì)的(de)释放(fàng)和四季度集采的预期，生物行(xíng)业前期涨幅较(jiào)多(duō)的龙头公司可能会出(chū)现一定的调整(zhěng)，但是通过自下而上的方式生物医药行业仍将有机会选出有较好成长性的公司。

　　汇丰晋信沪(hù)港深(shēn)基金(jīn)经理(lǐ)付倍佳表示，展(zhǎn)望未来(lái)，我(wǒ)们预计港股市场已经进入了企业(yè)盈利(lì)的拐点且即(jí)将迎来收(shōu)入加(jiā)速(sù)扩张，并且(qiě)A股市场也即(jí)将进入企业盈利的拐点(diǎn)，这是推动两地市场向上的决(jué)定性因素。

　　在盈利周期“内强外(wài)弱(ruò)”及加息周期临近(jìn)尾声(shēng)流动性(xìng)逐步宽松背景下，中国(guó)资(zī)产的吸引力(lì)有望进一步凸(tū)显(xiǎn)。在A股(gǔ)及港股估值(zhí)均在低位、风险溢价均在高(gāo)位的背景下(xià)，有(yǒu)望开启盈利与估值修(xiū)复的戴维斯双击行情。

　　主(zhǔ)要(yào)关(guān)注三条投资主(zhǔ)线：1.关(guān)注盈利(lì)增长(zhǎng)高(gāo)弹性的机(jī)会：由于中国经济修复有望成(chéng)为全球投资的主(zhǔ)线，因此经(jīng)营杠杆弹性大、前(qián)期降本(běn)增效优的行业和板块更(gèng)有(yǒu)望受(shòu)益于(yú)经济复苏，盈利预测有较大上修空间(jiān)；同时(shí)部(bù)分龙(lóng)头公司有长期(qī)的前沿技术/产品储备(bèi)以迎接下(xià)一轮的收(shōu)入(rù)扩(kuò)张机会，有望(wàng)开启二次增长(zhǎng)曲线，如互联网、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关注收益(yì)风险(xiǎn)比显著右偏的机会(huì)：关注在未来经济周期中上行(xíng)风(fēng)险显著(zhù)大于下行风险的(de)行业。市场预期在低位(wèi)、景气度有拐(guǎi)点或(huò)持续(xù)性超(chāo)预(yù)期(qī)的行业(yè)。供需格(gé)局佳，价格(gé)弹性贡献盈利超预期的行(xíng)业，如(菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救rú)电子、新能源(yuán)、有色金属等。

　　3.关(guān)注高股息资(zī)产(chǎn)的机会：关注基本面夯(hāng)实，整体ROE水平稳(wěn)中有升(shēng)，以及分红意愿提升的高股息(xī)资产的投资机会，如通信、石油石化等(děng)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救