大家(jiā)好，简单看一个基金经(jīng)理，把(bǎ)新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市场都在讨论一个(gè)基金经理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理(lǐ)的海(hǎi)富(fù)通股票混合来看，截至去年(nián)年(nián)底，持(chí)仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思(kuài)。

　　克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思c="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612218.png">

　　除(chú)了海富通股票(piào)混合外，其他三(sān)只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季(jì)报称，在(zài)一季(jì)度(dù)的操作中，本基(jī)金(jīn)总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了(le)新(xīn)能(néng) 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块(kuài)的投(tóu)资机会，组合(hé)调整(zhěng)取得(dé)了明(míng)显的(de)超(chāo)额收益。

　　另外，他称(chēng)，中(zhōng)国特(tè)色估(gū)值体(tǐ)系(xì)所代(dài)表的传统(tǒng)实体行(xíng)业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能(néng)成(chéng)为市场最有持续性的一条结(jié)构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通股(gǔ)票(piào)混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎(zěn)么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块在短期(qī)高(gāo)度依(yī)赖(lài)交(jiāo)易，阶段(duàn)性失(shī)去靠配置(zhì)获取超额回报的特(tè)征。TMT板块(kuài)成(chéng)交占全市(shì)场比重超40％的(de)天(tiān)数已(yǐ)累计(jì)达到22天，上一次出现(xiàn)持续(xù)成交占比超(chāo)过40％的板(bǎn)块(kuài)是2021年7月底的电力设备及新(xīn)能源(yuán)，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回(huí)报(bào)率为+8.8％，最低累计(jì)回报率(lǜ)为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈(chéng)现出类(lèi)似特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过(guò)去(qù)两周，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的行情，最大单(dān)日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其(qí)他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年通常(cháng)分为“春季(jì)躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后(hòu)往往会有(yǒu)一波(bō)明显的调整(zhěng)，时(shí)间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加(jiā)仓(cāng)是最佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻势大概率创新高。如果今年在(zài)业绩披露期结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控(kòng)等大(dà)产业趋势以政府支持力度进(jìn)一(yī)步(bù)加大、资本开支增加(jiā)、订单增加和产(chǎn)品销(xiāo)量(liàng)业绩的改善(shàn)逐(zhú)渐被市场所确定，则(zé)TMT将会重回上行趋势(shì)，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为(wèi)，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标志着AI等高位板块或(huò)阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性(xìng)顶部亦或(huò)基本(běn)形成。本次大(dà)幅调整主要还是因为在AI相关板(bǎn)块市场(chǎng)情绪处(chù)于极值的情况下，叠加上述基本(běn)面风险因素逐步发酵(jiào)，市(shì)场内生调整需求出现(xiàn)集中释放。就资本市场而言，或(huò)代表(biǎo)本轮(lún)AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

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