金融界5月15日消息 主题(tí)行情“中特(tè)估(gū)”的衍生(shēng)升级版本(běn)——“金特(tè)估(gū)”来了！

　　午后上证报发布一则重(zhòng)磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃了“中特(tè)估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报表(biǎo)示，由上海(hǎi)证券交易所主办(bàn)、工商银行承办的(de)“沪市金(jīn)融业(yè)专题座(zuò)谈会”将在本周(zhōu)三召开。此次会议讨论的重要(yào)内容为“在服务(wù)中国式现代化中促进金(jīn)融业(yè)估值提(tí)升(shēng)和高质量(liàng)发展”。参会机构包(bāo)括(kuò)银行(xíng)、保(bǎo)险(xiǎn)、基金和券商人(rén)士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是(shì)“中特估”概念(niàn)的升(shēng)级(jí)版本，资金疯(fēng)抢(qiǎng)金(jīn)融股，大金融板块开(kāi)启加速(sù)键，券(quàn)商、保险、银行股(gǔ)等都有出色表现。

　　券商方面，光大证券(quàn)触一度及涨停(tíng)，收盘大(dà)涨超过8%，华林证券、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市(shì)值的(de)中国人寿一(yī)度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国(guó)有四(sì)大(dà)行午后集体翻红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的集体发威(wēi)下，上证(zhèng)综指(zhǐ)午后迅速翻红，深(shēn)成指和(hé)创业板一(yī)路高奏(zòu)凯(kǎi)歌。最(zuì)终(zhōng)收(shōu)盘(pán)，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间(jiān)看法并不(bù)相同(tóng) 中信证(zhèng)券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后(hòu)续走势，机(jī)构之间的看法并不相同，

　　对此中金策略指出(chū)，部分高分(fēn)红国(guó)企标的近期显著盘整(zhěng)是对短期交易扩散过快过多(duō)，股息支付能(néng)力(lì)相对较弱板块（如(rú)部分金融）做出的正(zhèng)常反应，而并非意味着整体高(gāo)分(fēn)红国企投资(zī)主题的结束。

　　光(guāng)大证券也指出(chū)，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际(jì)和性价比仍相对较高，未来随着经济的(de)逐步复苏，“中(zhōng)特估(gū)”主题行情或仍具(jù)有较强的持续性(xìng)。从估(gū)值和交(jiāo)易拥(yōng)挤度来看，当前“中特估(gū)”主题的安全(quán)边际(jì)和性价(jià)比仍相对较高。

　　但是中信(xìn)证(zhèng)券则(zé)看法相对偏(piān)空。中信证(zhèng)券研报表(biǎo)示，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题在4月中旬以来先(xiān)后(hòu)步入了热度很高、波动很(hěn)大但是区间回报不明显的阶段，表现出典型的板(bǎn)块内部(bù)博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以(yǐ)来(lái)，公募基金新(xīn)发继续低迷，4月新(xīn)发(fā)规模为232.2亿元(yuán)，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日新(xīn)发规模(mó)仅为100.8亿元(yuán)，未见好转(zhuǎn)。配置(zhì)型外资在4月(yuè)净流出24.4亿元(yuán)，是继去年10月(yuè)以来首次单月净流出，5月截至12日(rì)恢(huī)复净(jìng)流入75.8亿元，但较前3个(gè)月的平均水平(píng)仍有较大差距。在缺乏持(chí)续增量机构资(zī)金的情(qíng)况下(xià)，A股存量博(bó)弈特征已演绎(yì)到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持(chí)仓有关。

　　中信证券研(yán)报表示(shì)，疫后经济全面(miàn)系统性恢(huī)复是渐进和渐次的过程，飞轮(lún)重新旋转需要时(shí)间(jiān)和(hé)耐心，主题(tí)交易是过高的经(jīng)济预期下修过(guò)程(chéng)中(zhōng)的阶(jiē)段性(xìng)产物，过(guò)度博弈(yì)降低了市场定价的有效性，但也提高(gāo)了业绩驱动(dòng)策略的(de)潜在回报，主题交易的顶(dǐng)峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱动(dòng)板块(kuài)。

　　基金经理：中特估(gū)我一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究(jiū)相(xiāng)比(bǐ)，有买方(fāng)更加激进(jìn)。据券商中国报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨停后(hòu)已出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基(jī)金经理(lǐ)表示许多中特估的龙头股在当前位置(zhì)对他而言没(méi)有配置的吸(xī)引(yǐn)力，尽管从估值的(de)角(jiǎo)度而言许(xǔ)多(duō)市场参与者可以给出许多(duō)个继续买(mǎi)入(rù)中特估的(de)理(lǐ)由，但当一(yī)只(zhǐ)中特估(gū)龙头股在两(liǎng)三(sān)个交易日(rì)内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不及待在进行(xíng)抢筹码。从(cóng)股票市场交(jiāo)易的(de)直观判断，这(zhè)代表着资金参与方的短(duǎn)期泡沫化(huà)，过(guò)高的交易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发(fā)售

　　不(bù)过在资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅(jǐn)发(fā)售了短(duǎn)短7个交(jiāo)易日(rì)，5月13日华泰(tài)柏瑞中(zhōng)证央企红(hóng)利(lì)ETF发布公告称，该基金累计(jì)有效认购申(shēn)请(qǐng)份额总额超过凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗20亿份发行上(shàng)限，基金管理人将启(qǐ)动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF、招商中证国(guó)新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF和(hé)汇添富中证国新(凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗xīn)央企股东回报ETF于今(jīn)日(rì)开售，每(měi)只产(chǎn)品的(de)首募规(guī)模上限均为20亿元人民币。

　　事实(shí)上(shàng)，不止新发基金，今年以来，场内多只“中字(zì)头”ETF也(yě)持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央(yāng)企共赢ETF年内资金(jīn)净流(liú)入超过12亿元，规(guī)模增幅超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年(nián)内资金(jīn)净(jìng)流入也逼近10亿元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍(bèi)，成为今年全市(shì)场规模(mó)增(zēng)长倍(bèi)数最(zuì)高的ETF。

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