民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻grandma意思中文翻译，grandma是什么意思译，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)出(chū)口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国(guó)出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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