大(dà)家(jiā)好，简单看一(yī)个基(jī)金经理，把新能(néng)源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个(gè)基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理(lǐ)的(de)海富(fù)通股票(piào)混合来看，截至去年年底，持仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度(dù)末，已经(jīng)基本清(qīng)仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通(tōng)股票混合(hé)外，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报称，在一季度(dù)的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和结(jié)构(gòu)转(zhuǎn)换(huàn)，降低了新能 源板块(kuài)的配置权重，较好地(dì)把握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投(tóu)资机会，组合调整(zhěng)取(qǔ)得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另(lìng)外(wài)，他称，中国特(tè)色(sè)估(gū)值(zhí)体系所代表的传(chuán)统实体行(xíng)业正在(zài)被市场一(yī)部(bù)分“聪明(míng)钱”定价，后续(xù)可能(néng)成(chéng)为市场最有持续性的(de)一条结(jié)构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今年以来(lái)涨了省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗14％，其他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短(duǎn)期(qī)高(gāo)度依赖交(jiāo)易，阶段性(xìng)失去靠(kào)配置获取(qǔ)超额回(huí)报(bào)的(de)特(tè)征。省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗ong>TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超40％的天数(shù)已累计达到22天，上一次出现(xiàn)持续成交(jiāo)占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的(de)电力设备及新(xīn)能源(yuán)，持续(xù)约28个交易日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高累计(jì)回(huí)报(bào)率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈(chéng)现(xiàn)出(chū)类似特征，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不赚钱。过(guò)去两周，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和(hé)5次单日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的行情，最大单日涨幅(fú)分(fēn)别(bié)达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿(yì)元，但(dàn)总市值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年(nián)通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了(le)结”四波行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一波明显(xiǎn)的(de)调(diào)整(zhěng)，时(shí)间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对(duì)这(zhè)种调(diào)整(zhěng)，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为(wèi)往往后(hòu)续盛夏攻势大(dà)概率创新高(gāo)。如果今年在业(yè)绩披露(lù)期结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大产(chǎn)业趋势以政(zhèng)府支持(chí)力度(dù)进一步加大、资本开支增加(jiā)、订单增加和产品销量(liàng)业绩(jì)的改善逐渐(jiàn)被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成(chéng)本轮调整标(biāo)志着(zhe)AI等高(gāo)位板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基(jī)本形成(chéng)。本(běn)次大(dà)幅(fú)调整主(zhǔ)要还是因(yīn)为(wèi)在(zài)AI相关(guān)板(bǎn)块市场情绪处(chù)于极值的情况下(xià)，叠加上述基本(běn)面风险因(yīn)素逐步发酵，市(shì)场(chǎng)内生调整需求(qiú)出现集中释放(fàng)。就资本市场而言，或代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。