为了让自(zì)己的限售股(gǔ)解禁后能获得好的(de)回报，上(shàng)市(shì)公司董(dǒng)事长雇人拉(lā)抬(tái)自家的(de)股票价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近(jìn)，中国证监会(huì)网站披露了一则行政(zhèng)处罚决定(dìng)书(shū)，引发市场关注。时为新美星董事(shì)长何德(dé)平和其配偶黄秀(xiù)芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高(gāo)公司股价(jià)，以便后续自己减(jiǎn)持获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋，控制(zhì)35个证券账户，利用资金优势(shì)、持股(gǔ)优势(shì)，连续集中交易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对(duì)何德平信息披露违法违规(guī)，给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人(rén)拉(lā)抬自(zì)家股票

　　多人合谋操(cāo)纵股价

　　根(gēn)据证监(jiān)会行政(zhèng)处罚决定(dìng)书(shū)披露(lù)的信息，新(xīn)美星董(dǒng)事长、法(fǎ)定代表(biǎo)人、实际控制(zhì)人何德平和他的妻子(zi)黄秀(xiù)芳当时(shí)向时(shí)任独墅湖文化传播有限公司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他们所掌控的上(shàng)海海得泽广(guǎng)投资管(guǎn)理中心（普通(tōng)合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他(tā)们提供资金的目(mù)的(de)是，委托蒋维对“新美(měi)星”进行(xíng)“市值(zhí)管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高“新美(měi)星(xīng)”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后(hòu)，即开(kāi)始利(lì)用控(kòng)制的证券账(zhàng)户(hù)并(bìng)联合其他市场资金在二级(jí)市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在(zài)后续(xù)操作中(zhōng)向黄秀芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮手共同合谋(móu)。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武共同(tóng)操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自(zì)筹得的(de)证券(quàn)账户、资金开始与蒋维共同交易孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理“新美星”；在(zài)此期间，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系(xì)孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理，传递(dì)、沟通(tōng)各自(zì)操(cāo)盘(pán)情况，以利于两方(fāng)交易决策(cè)，更好(hǎo)地(dì)共(gòng)同抬高“新美星”股(gǔ)价(jià)。

　　根(gēn)据监管披露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋(jiǎng)维联合毛明(míng)土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称(chēng)账户组），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离(lí)同期创(chuàng)业(yè)板综指26.09个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股(gǔ)，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在(zài)此期间(jiān)，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利用(yòng)资金(jīn)优势、持(chí)股(gǔ)优势(shì)，连(lián)续集中交易“新(xīn)美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价、集(jí)中出货

　　违法获利近(jìn)4800万(wàn)元

　　我(wǒ)们(men)具体来(lái)看看，蒋维联(lián)合毛(máo)明土(tǔ)、李传武，控制35个(gè)证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后(hòu)出货，违法(fǎ)获利(lì)的。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组连(lián)续集中交易“新美(měi)星(xīng)”，申买量(liàng)占市(shì)场申买量比例超20％的交易日(rì)有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总股本比(bǐ)例自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到峰值，占流通(tōng)股本的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本(běn)的比(bǐ)例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势(shì)和(hé)持股优势。

　　具(jù)体来说(shuō)，第一(yī)阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户(hù)组(zǔ)持续大(dà)量买入“新美(měi)星”，当(dāng)日(rì)申买排(pái)名第一(yī)，竞价买入成(chéng)交排名第一，至2019年2月28日(rì)期(qī)末持(chí)股量为期(qī)初(chū)持股量38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业(yè)板综指3.33个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二(èr)阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组集(jí)中拉抬“新美(měi)星”，期末持股量(liàng)较期初(chū)增加(jiā)124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两(liǎng)段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖一价(jià)或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同(tóng)期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不低于(yú)卖(mài)一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不(bù)含(hán)对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户(hù)组(zǔ)集中(zhōng)卖出(chū)“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星(xīng)”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数1.03个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案账户组(zǔ)还多次实(shí)施(shī)盘中拉抬和对(duì)倒(dào)，并反向卖(mài)出获利的行(xíng)为。经测算，扣除(chú)佣金(jīn)和(hé)相关税费(fèi)，账户(hù)组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监会(huì)不予(yǔ)采(cǎi)纳，罚(fá)没近亿元

　　关(guān)于操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理人提出(chū)多点申诉(sù)意见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据(jù)不足以证(zhèng)明(míng)蒋(jiǎng)维受何德(dé)平或黄秀芳委托，联合他(tā)人(rén)操纵股价，一是“市(shì)值管理”不等同(tóng)于“操纵证券市场”；二是(shì)黄(huáng)秀芳(fāng)与蒋维(wéi)系委(wěi)托理财关系，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维没有(yǒu)将(jiāng)其(qí)与毛明土、李传(chuán)武等人讨论交易新美星(xīng)的(de)情况告知(zhī)黄秀(xiù)芳(fāng)或(huò)何德(dé)平，涉案股东名(míng)册并非(fēi)黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供(gōng)，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有(yǒu)与(yǔ)毛明土、李传武(wǔ)就各自账户(hù)交易(yì)新美(měi)星的盈亏(kuī)分配进行约定；五(wǔ)是(shì)蒋维(wéi)账户组利(lì)益(yì)与何(hé)德平(píng)、黄秀芳利益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳(fāng)资金后部分用于偿还债(zhài)务(wù)，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄(huáng)秀芳不(bù)应对毛明土账户(hù)组(zǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)账户组交(jiāo)易行为承(chéng)担责(zé)任(rèn)。

　　第四，部分账(zhàng)户(hù)不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法性(xìng)及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)款(kuǎn)项不知情、未参与(yǔ)，且何(hé)德平与黄(huáng)秀芳系独立法律主(zhǔ)体，即便夫(fū)妻或一致行动(dòng)人(rén)中一方存(cún)在不当(dāng)行为，不应(yīng)推定或认定另一方(fāng)承担责(zé)任。

　　另外(wài)，蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)，及他(tā)们的代理(lǐ)人也就是否合谋、部分账户的控(kòng)制关系、委托理财(cái)关系等提(tí)出(chū)了申诉意(yì)见。

　　对(duì)此，证监会(huì)回(huí)应，经复(fù)核，对(duì)当事人(rén)及其代理人(rén)的主要陈述(shù)意见不(bù)予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，本案为多个主体参与、多个(gè)环节实(shí)施、环环相(xiāng)扣、锁链式的(de)上(shàng)下游(yóu)衔(xián)接(jiē)、合作，共同(tóng)完成的操纵行(xíng)为(wèi)。在(zài)案证据可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供资(zī)金(jīn)作为保证金，委托其通过二(èr)级市场(chǎng)交易影(yǐng)响新美(měi)星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易(yì)情况；何(hé)德平知悉并(bìng)参与了(le)本案行为；上(shàng)述行为的实质是(shì)操纵(zòng)股价，并(bìng)非(fēi)合法理(lǐ)财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共(gòng)同影响“新美星”股价的意图和目标(biāo)，共同商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并(bìng)且采取了联合影响(xiǎng)股价的行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间(jiān)和责任承担，证(zhèng)监(jiān)会(huì)表(biǎo)示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制(zhì)的账户交易“新(xīn)美星”客观上为后(hòu)续的合谋操纵起到一(yī)定(dìng)程度锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和(hé)上市公(gōng)司的合作，知道蒋维已经(jīng)有一定底仓，才愿意买(mǎi)入(rù)“新美星”，因此(cǐ)毛明(míng)土和李传(chuán)武的违(wéi)法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德平(píng)一致(zhì)。在此基(jī)础(chǔ)上(shàng)，在认定及处罚(fá)时将(jiāng)合谋各方视为(wèi)一个整体(tǐ)，不区别对(duì)待各方账(zhàng)户组。

　　证监(jiān)会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武上(shàng)述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定(dìng)，构成(chéng)2005年《证券法》第二百(bǎi)零三(sān)条(tiáo)所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就操纵(zòng)证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万(wàn)元罚款，其中(zhōng)，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分别罚(fá)款597.94万元。<孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理/p>

　　董事长信息披露违法

　　被予以(yǐ)警(jǐng)告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平(píng)信息披露(lù)违(wéi)法的相关(guān)情况，行政(zhèng)处罚决定书(shū)披(pī)露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳夫(fū)妇持有公司(sī)80万股股份(fèn)，占新美星(xīng)上市时总股本(běn)的1％。上市后，该部分股票(piào)继(jì)续由海得(dé)泽广(guǎng)代(dài)持，海(hǎi)得泽广自2017年12月(yuè)19日开始(shǐ)减持“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何德(dé)平信息披露(lù)违法，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与何德平(píng)、黄秀芳二(èr)人不存在(zài)代持，涉案股份系海得(dé)泽广为兰某代持，股份(fèn)减持(chí)决(jué)策由海得泽(zé)广和兰某作(zuò)出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定(dìng)账户的(de)原因系兰某向黄秀(xiù)芳归(guī)还(hái)借款本息。第(dì)二，涉案(àn)股份仅为1％，不(bù)具有重大性，不对投资者(zhě)决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便认定代持成立(lì)，何德平对(duì)借款、还款等(děng)事项，不参与、不知(zhī)情(qíng)，没(méi)有(yǒu)主观(guān)过错，不应(yīng)受到处罚。综上(shàng)，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询(xún)问笔录、海得泽广交易流水、资金(jīn)流水(shuǐ)及相关银行账户流(liú)水，结合何德平(píng)、黄秀芳(fāng)的配偶(ǒu)关(guān)系，代持(chí)资金和减持所(suǒ)得(dé)系家(jiā)庭共(gòng)同财产，可以(yǐ)认定(dìng)海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票。当(dāng)事(shì)人所提相(xiāng)关(guān)理由(yóu)不具有事实和法律依据，不(bù)予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会(huì)表(biǎo)示，何德平(píng)作为上市公司实(shí)际(jì)控制(zhì)人，未如实告知上市公(gōng)司上(shàng)述持(chí)股情况(kuàng)，导(dǎo)致新美星(xīng)在相关公告中(zhōng)均未披露相(xiāng)关(guān)情况，导致(zhì)新(xīn)美星(xīng)违反2005年《证券(quàn)法》第(dì)六十三条规定，何(hé)德平的行为(wèi)构成2005年《证(zhèng)券法》第一百(bǎi)九十三条第三(sān)款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证监会决定：就信息披露违(wéi)法行为，对何德平(píng)给予(yǔ)警告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理