民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发(fā)生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样(yàng晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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