财联社(shè)5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五一劳动(dòng)节后的首个交易日，A股银(yín)行板块大象起舞。在(zài)银行板(bǎn)块火(huǒ)热行情的催化下(xià)，“中字头”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随着上市银行一季报披露拉(lā)下帷幕，经(jīng)营数据和基金重(zhòng)仓已经(jīng)悉数披(pī)露。当行情出现异(yì)动(dòng)，明星基金经理的重仓情况更(gèng)为(wèi)引人关注。

　　据一(yī)季(jì)报(bào)披露，姜诚重仓持(chí)有了(le)工商银行、建设银行、农业银(yín)行3家国有上市大行以及招(zhāo)商银(yín)行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构为(wèi)中泰资管(guǎn)，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成为重仓工商银行(xíng)最多的单只产品。工(gōng)商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业银行。同时，建信基金周智硕(shuò)去年四季度(dù)新发产品在(zài)今年一季(jì)度(dù)也重(zhòng)仓了(le)工商(shāng)银行。

　　截至一(yī)季度末，姜诚在管基金十大(dà)重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被誉(yù)为“零(líng)售之王”的(de)招商(shāng)银行，也得张坤青(qīng)睐(lài)，旗(qí)下易(yì)方达蓝(lán)筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股(gǔ)最多的(de)单(dān)只产(chǎn)品(pǐn)；此(cǐ)外，还有张清华旗下(xià)多只产品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一季度(dù)减持了苏农(nóng)银(yín)行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银(yín)行(xíng)前十大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗下中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘(pán)价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质一年3只产品均(jūn)有减持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度(dù)大手笔减持(chí)1.04毁掉一个老师最好的办法亿股后(hòu)，重仓常熟银(yín)行(xíng)的(de)基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚(gēng)基金的(de)身(shēn)影。而(毁掉一个老师最好的办法ér)此前多个(gè)季度，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基(jī)金公司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之王”宁波银行也在一季度被朱(zhū)少醒旗下富国(guó)天惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价值(zhí)精(jīng)选以及工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老将(jiāng)在管产品(pǐn)，重(zhòng)仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家公募基金及(jí)券(quàn)商资(zī)管旗下(xià)共计138只产品重仓了工(gōng)商银(yín)行A股(gǔ)，持(chí)股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而(ér)言，较去年(nián)四季(jì)度，机构共计减持(chí)超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的(de)58家(jiā)机(jī)构中(zhōng)，有55家(jiā)公募(mù)基金以及中泰资管、光证资管(guǎn)、银(yín)河金汇(huì)3家券商资管。这(zhè)其中(zhōng)，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一季度末(mò)数据显示，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓(cāng)工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工(gōng)商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的单(dān)只基金产(chǎn)品。去(qù)年年末，在持仓(cāng)工商银行483只(zhǐ)产品(pǐn)中(zhōng)，中泰(tài)星元价(jià)值优选A以1.05的(de)持股数量成为(wèi)持仓(cāng)工商银行(xíng)最多的(de)主动管理产(chǎn)品(pǐn)。2022年三(sān)季度、四季度(dù)，该产品(pǐn)十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最(zuì)新数据显示，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商银行(xíng)分别为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十大重仓(cāng)股。过(guò)去的(de)一(yī)季度(dù)，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了(le)中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业(yè)以及农药化(huà)工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在(zài)管产品前三大重仓行业(yè)依次为(wèi)制造业、金融业以(yǐ)及批发和零售业，持仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远先(xiān)锋(fēng)A一季度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与(yǔ)此同(tóng)时，工商银行成(chéng)为该(gāi)产品的(de)第(dì)二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立于2022年(nián)10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产(chǎn)品尚未持有工商银行。今(jīn)年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在(zài)一(yī)季(jì)报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收益(yì)比较(jiào)高、有望穿越周期的(de)公司(sī)这条主线进行投(tóu)资，重点(diǎn)投资(zī)了电子、煤(méi)炭、医(yī)药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季(jì)度末，周智硕(shuò)在管基(jī)金前十(shí)大重仓股中并无银行(xíng)个股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电(diàn)等(děng)半(bàn)导体材料公(gōng)司以及南(nán)都(dōu)电源、TCL中环等新能源产业链公司(sī)。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰(tài)红利(lì)优选一(yī)年均重仓(cāng)了建设银行(xíng)、农业(yè)银行(xíng)，截至一(yī)季度末(mò)，这(zhè)2只产品分别持有建(jiàn)设银行(xíng)、农(nóng)业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国(guó)有大行(xíng)中(zhōng)，易方达张清(qīng)华执掌的易方(fāng)达(dá)悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众重仓该股的(de)基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商行、张(zhāng)坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至(zhì)今(jīn)已连(lián)续4个季度减持苏农银(yín)行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季(jì)度末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即(jí)使较上(shàng)一季(jì)度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农(nóng)银(yín)行的4家基金(jīn)公司(sī)中，中庚基(jī)金持股数量仍(réng)为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农(nóng)银行前十大流通股东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一季度(dù)，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价(jià)值、中庚价值品质(zhì)一(yī)年持有分(fēn)别(bié)减(jiǎn)持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此(cǐ)减持，这3只产(chǎn)品分别为苏农银(yín)行第三、第七、第十(shí)大流(liú)通股东；持股(gǔ)保持不变的中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银(yín)行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活(huó)配置(zhì)以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大(dà)流通股东行列后，便不曾(céng)减(jiǎn)持(chí)过。该产(chǎn)品曾(céng)在2021年四季度(dù)、2022年三(sān)季度(dù)分(fēn)别增(zēng)持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保(bǎo)持(chí)不(bù)变(biàn)。

　　自(zì)“入围”苏(sū)农银行十大流通(tōng)股东以来，中(zhōng)庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚价值(zhí)品质(zhì)一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在一季度(dù)减持外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一(yī)至三季度连续减持苏(sū)宁银(yín)行(xíng)共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示(shì)，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚(gēng)基金持(chí)股(gǔ)数量(liàng)在(zài)一众重仓该股的(de)基金公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓数(shù)据(jù)看，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便(biàn)开始减(jiǎn)持(chí)常熟(shú)银行。去年四季度，该基金公司首度减持了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚毁掉一个老师最好的办法(gēng)价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大流(liú)通股东。同期，中庚价值品质一年持有退出(chū)常熟银行十大流通股东行列；在(zài)去(qù)年四(sì)季(jì)度，这2只产品已分别减持了常熟(shú)银(yín)行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连(lián)续(xù)多(duō)个季(jì)度(dù)增持过常熟银行、苏农银行(xíng)这(zhè)2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银行(xíng)也(yě)得到(dào)了诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截(jié)至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波(bō)银(yín)行的基金产品中，朱(zhū)少醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富(fù)价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包(bāo)括陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值精选以及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将在管产品。

　　在一季(jì)度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最多的是(shì)易(yì)方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易(yì)方(fāng)达蓝筹精(jīng)选是重仓(cāng)招商银行最多的单(dān)只产品，季(jì)末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多的产品，还(hái)包括(kuò)劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价值精选A、中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下易方(fāng)达优质企业三年持有(yǒu)、以(yǐ)及张清华在管的易方(fāng)达裕丰回(huí)报(bào)A、易(yì)方(fāng)达丰(fēng)和A、易方(fāng)达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一(yī)年(nián)持(chí)有(yǒu)A等(děng)产品、

　　卖(mài)方建议关注(zhù)优质(zhì)城(chéng)商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据(jù)海通(tōng)国际(jì)林(lín)加力(lì)团队5月4日最(zuì)新研(yán)报，银行(xíng)业一季(jì)度收入(rù)增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下(xià)降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四季度的低(dī)点，一季度(dù)的(de)收入(rù)增速有明(míng)显(xiǎn)的(de)修复(fù)。

　　经过对比，海通国际认为城商(shāng)行业(yè)绩最好，其次(cì)是(shì)农商(shāng)行，然后是大(dà)行，最后(hòu)是股份(fèn)行(xíng)。国有大行(xíng)利润增(zēng)速大致符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储(chǔ)银行分别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中行(xíng)、农行、建行、交行(xíng)、邮储银行均为正增(zēng)长，其(qí)中中行收入增速(sù)达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力(lì)团队指出，大行资(zī)产质量(liàng)平稳，其中工行、农行和建行不良率持(chí)平，中(zhōng)行、交行和邮储(chǔ)下降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高(gāo)，其中中行增幅(fú)最(zuì)大。需要注意(yì)的是，一季度保费(fèi)收入对营收(shōu)贡献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和(hé)保险(xiǎn)公司的会(huì)计规(guī)则有差别，需要注意(yì)口(kǒu)径(jìng)差异对(duì)利润的(de)影响。

　　股份行总(zǒng)体(tǐ)收入增速负增长。收(shōu)入压力主要(yào)是由于(yú)1月1号贷款重定价导致贷款利率很低，还有年初一些大银(yín)行以(yǐ)极低(dī)利率去(qù)抢大额(é)对(duì)公客户的贷款，所以一季度息(xī)差压力最大。三四(sì)月份极低(dī)利率消失后，该团队认(rèn)为息差压力(lì)后(hòu)面(miàn)会逐(zhú)步(bù)缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比较优质的(de)农(nóng)商行。城商行是行业里(lǐ)最强的子(zi)版(bǎn)块，建议持续关注(zhù)。农商行中，常熟(shú)银行财报表现最好。

　　林加(jiā)力(lì)团队(duì)认为，大行贴近中特估概念(niàn)，团队首选(xuǎn)利润增速最好的交(jiāo)通银行，其次是收入增(zēng)速最超预期的中国银行，再次是结构(gòu)数(shù)据（手续费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨(bō)备覆(fù)盖率(lǜ)较高的(de)农(nóng)业银行也值得关注(zhù)。股份行中，该团(tuán)队(duì)建议关注一(yī)季(jì)报(bào)不错的低(dī)估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙(zhè)商银行(xíng)；机构热门股中，估(gū)值(zhí)可能修复的(de)招商银行和平安(ān)银行(xíng)可(kě)以(yǐ)在业绩真空(kōng)期进行博弈和(hé)交易。

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