全球(qiú)头(tóu)号对冲(chōng)基金桥水的最新调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据其向(xiàng)美(měi)国证交会提交(jiāo)的13F文(wén)件显(xiǎn)示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的(de)美股持仓市值(zhí)达到163.88亿美(měi)元（约合(hé)人民币1140亿元(yuán)），较一季度末有所缩水。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水(shuǐ)大(dà)幅加仓，晋升为其第一大重仓，但(dàn)桥水减持了两只标普500ETF，还(hái)减持了宝(bǎo)洁(jié)、百事可乐、可口(kǒu)可(kě)乐、沃尔(ěr)玛等多只(zhǐ)消费股；另(lìng)外桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公(gōng)司(sī)Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最(zuì)新观点(diǎn)表示，其(qí)非(fēi)常看(kàn)好黄金，认为黄金可能正处于持续增长期的开端。

　　桥(qiáo)水美(měi)股持仓市值近164亿美元

　　美(měi)国(guó)证券(quàn)交(jiāo)易委(wěi)员会(huì)（SEC）披露了最新(xīn)的13F文件，桥水基金今(jīn)年一季度末的持仓曝光(guāng)。据了解(jiě)，到今年4月末，桥水管(guǎn)理的(de)全权委托(tuō)资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来看看(kàn)桥水在今年一季度的美股(gǔ)持仓(cāng)变动情(qíng)况，数据显示，截止2023年3月末(mò)，桥水在美股的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全(quán)球宏观(guān)策(cè)略基金(jīn)，桥水的美(měi)股组合仅占总资产很(hěn)小的(de)一部(bù)分。

　　在这个季度，桥水在不断(duàn)卖卖卖，清仓了228只(zhǐ)证券，减持(chí)了360只证券；同时也(yě)积极买进，新进了(le)118只证券，增持(chí)了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股(gǔ)

　　今年一季度(dù)末(mò)，桥水的前十大(dà)重仓(cāng)标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年(nián)一(yī)季度末晋升为(wèi)桥水的第(dì)一(yī)大重(zhòng)仓，加仓(cāng)了(le)331万股左右(yòu)，持仓增至1786.26万(wàn)股，期(qī)末持(chí)仓市值为(wèi)8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是(shì)两只标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都(dōu)有所(suǒ)减持(chí)，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意的(de)是，桥水持有(yǒu)多(duō)只消费品(pǐn)个股，但(dàn)是(shì)今年一季(jì)度都进行了减(jiǎn)持，比(bǐ)如其第三(sān)大持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万(wàn)股左右(yòu)，期末持有494.49万股，持股(gǔ)市值(zhí)为7.35亿美(měi)元(yuán)；还有桥水也(yě)减持了百事可乐、可口可(kě)乐，持股数量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期末持股(gǔ)市值为(wèi)5.12亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美(měi)元，分(fēn)别位列第五、第六大重仓股；另(lìng)外，桥水还减(jiǎn)持(chí)了麦(mài)当劳、开(kāi)市客(kè)、沃尔(ěr)玛，其中(zhōng)沃(wò)尔玛的(de)减持(chí)幅度相对较大(dà)。

　　但(dàn)是，桥水在一(yī)季度小幅加(jiā)仓了医疗领域的(de)强生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元(yuán)，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌(gē)、脸(liǎn)书

　　减持(chí)黄(huáng)金ETF等

　　基金君(jūn)梳(shū)理了(le)桥(qiáo)水基金美股前(qián)30大(dà)重仓，其中增(zēng)持的标的还包(bāo)括(kuò)谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了(le)156.46万股(gǔ)，持股数(shù)量(liàng)增(zēng)至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增(zēng)持了脸书Meta，持(chí)股增至(zhì)100.18万股(gǔ)，持有市值为2.12亿美元；此外，增持(chí)了(le)VISA、直觉(jué)外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君(jūn)发现(xiàn)，桥水在(zài)一季度减持的标的相对较多，除去前十大重仓(cāng)，桥水(shuǐ)还(hái)减持了(le)先锋领航富时新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持(chí)股数量降至847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外桥水减持(chí)幅(fú)度较(jiào)大的还有拼多多，减少(shǎo)了150.34万股，持股数量降(jiàng)至214.24万股，减持幅度41％，持(chí)有市值为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持(chí)有市值为1.56亿美元；减持了(le)塔吉特28％，持(chí)股降至66.44万股(gǔ)，持有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，桥水(shuǐ)在一季度还减持了其(qí)特别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持(chí)仓降至88.68万股(gǔ)，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年(nián)年底以来出现较大涨势，表现非常突出。

　　但从最(zuì)新(xīn)的观点看(kàn)，桥水还是(shì)非常看好(hǎo)黄(huáng)金的。

　　近期，桥(qiáo)水基(jī)金(jīn)联(lián)席(xí)首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表(biǎo)示，黄金(jīn)可能正(zhèng)处(chù)于(yú)持(chí)续增长期的开端，因为全球对(duì)美(měi)元(yuán)去(qù)杠杆化的推(tuī)动仍是(shì)金价(jià)的长期支撑。她(tā)表(biǎo)示，黄金被低估了，还有(yǒu)很(hěn)长的路要走。

　　她还说，黄金在全(quán)球货(huò)币(bì)市(shì)场(chǎng)中日益重(zhòng)要，这使得它(tā)不仅(jǐn)仅是对抗债券市(shì)场和利率(lǜ)的工具(jù)。另外，地缘(yuán)政治(zhì)动荡不会消失，这(zhè)是对(duì)黄金的长期支撑。不(bù)仅如(rú)此，由(yóu)于全球通胀水平仍相对较高(gāo)，黄金将(jiāng)继续(xù)吸引(yǐn)投资者，以对(duì)冲(chōng)购买(mǎi)力下降的风险。

　　桥水(shuǐ)最新观点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投(tóu)资官鲍勃·普林斯分享了他(tā)在2023年一季度(dù)的最新观察。

　　他指出，名义支出(chū)水平高于(yú)经济体的生产能力，导致通胀率远(yuǎn)高于目标水平，美国和(hé)其他西(xī)方经济体处于看跌失衡中。为了纠正这种(zhǒng)失衡，缓解需求(qiú)压力，欧美各国央行一直在实施紧缩(suō)政策——目前(qián)紧缩政策造(zào)成的负面影响(xiǎng)初现苗(miáo)头。但一切才刚(gāng)刚开始，恢复(fù)均(jūn)衡将(jiāng)会(huì)给经济和市(shì)场(chǎng)带来一定的负面影响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经济体(tǐ)的(de)经济更(gèng)加接近(jìn)于(yú)均(jūn)衡(héng)——支(zhī)出与(yǔ)劳动力(lì)产出水平(píng)一致(zhì)，通胀可控(kòng)，政策制定者有足够的空(kōng)间提(tí)振(zhèn)经济和市(shì)场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西方国家(jiā)，货币政策紧缩扭转(z我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的huǎn)了流动性方向，促使人们抛售资产(chǎn)持有现金。紧缩政策推高了折现(xiàn)率（即(jí)现金未来实际收(shōu)益率(lǜ)的预(yù)期），但迄今为止尚未(wèi)严重影(yǐng)响(xiǎng)风险我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的溢价和(hé)经济增(zēng)长，上述情况极有可能在周期的下一阶段(duàn)出现。与西方国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和地(dì)区处于周期的不(bù)同(tóng)位置，这些国家和(hé)地(dì)区的政(zhèng)策制定者支持货币(bì)和信用流动(dòng)，这(zhè)降低了折现率和风险溢价，促进了经济(jì)增(zēng)长。

　　5月份，对于近期(qī)美联(lián)储加息，桥(qiáo)水基金在其官微发文称(chēng)，“上周(zhōu)美联储加息(xī)25个基点。虽然没有明确声明加息(xī)将会暂停(tíng)，但政策指引的取消(xiāo)和鲍(bào)威(wēi)尔讲话清(qīng)楚(chǔ)表明，美联(lián)储希望持观望(wàng)态度。这符合我(wǒ)们对当(dāng)前(qián)形势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为(wèi)了应对(duì)疫情(qíng)带来的影响(xiǎng)，许多发达经济(jì)体都推(tuī)出了大规(guī)模财政刺激政(zhèng)策，引(yǐn)发了通胀问(wèn)题。为(wèi)了(le)应对高通(tōng)胀(zhàng)，央行(xíng)不(bù)得(dé)不收紧政策。其中美国采取了(le)最激进的(de)应对通(tōng)胀的举措，在不到18个月的(de)时间(jiān)里，美(měi)联(lián)储加息500个基点，并迅速减(jiǎn)持债券。目前(qián)，虽然美国经济尚未出现严重问题，但名义(yì)支出已经放缓。如果美联储进一步收紧(jǐn)政策，银行(xíng)业就(jiù)会(huì)继续承压，从而影响(xiǎng)信贷供应。上周，美(měi)国(guó)第(dì)一共和银行被接管(guǎn)，再次凸(tū)显美国金融体(tǐ)系(xì)面临压(yā)力，股市和我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的(hé)债券收益率出现下(xià)跌。美国(guó)可(kě)能需要（也可能不需要）进一步(bù)收紧政(zhèng)策。鉴于(yú)迄今为止的紧(jǐn)缩举措(cuò)，美联(lián)储可(kě)以(yǐ)评估形势(shì)再(zài)做出(chū)决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的