大家(jiā)好，简单看一个基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。abo文是什么意思 abo文是谁发明的p>

　　海富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨论一个基金经理，海富通的吕越(yuè)超老师。

　　从其(qí)管理(lǐ)的海富通股票混合(hé)来看，截(jié)至去年年底，持(chí)仓基本为新能源板块股票。

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　　结果(guǒ)到了(le)今年一季度(dù)末(mò)，已(yǐ)经基(jī)本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其他三只(zhǐ)产品也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在(zài)一季(jì)度的操(cāo)作(zuò)中，本基金(jīn)总体把握住(zhù)了市场的节奏(zòu)变化和结构(gòu)转换，降(jiàng)低了新能 源板块的配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合(hé)调整取得了(le)明显的超额收(shōu)益(yì)。

　　另外，他(tā)称，中(zhōng)国(guó)特色估值体系所代表的传统实体(tǐ)行业正(zhèng)在被市场一部分“聪明钱(qián)”定(dìng)价，后(hòu)续(xù)可能成为市场(chǎng)最有(yǒu)持续性的一条结构(gòu)主线。

　　数(shù)据显示，海富通股(gǔ)票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均(jūn)取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么(me)走(zǒu)？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在短期(qī)高(gāo)度(dù)依赖(lài)交易，阶段性失去靠(kào)配置获(huò)取超额回(huí)报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市(shì)场(chǎng)比重超40％的天(tiān)数已累计(jì)达到22天，上一次出现持(chí)续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个交易日(rì)，在此(cǐ)期间(jiān)新能源ETF累计(jì)收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似(shì)特征，尽(jǐn)管热闹，但不(bù)赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的(de)行情，最大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一周降(jabo文是什么意思 abo文是谁发明的iàng)低约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招商(shāng)证(zhèng)券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面(miàn)对这种调整(zhěng)，逢低加(jiā)仓(cāng)是最佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻势大概率创新高。如果(guǒ)今(jīn)年在业绩(jì)披露期结束(shù)后，随着(zhe)AI+/数字经(jīng)济/自主可控(kòng)等大产业趋势以(yǐ)政(zhèng)府支持力度进一步加大、资本(běn)开支增(zēng)加、订单(dān)增加和产品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势(shì)。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板(bǎn)块或(huò)阶段性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半(bàn)年阶段(duàn)性顶(dǐng)部(bù)亦或(huò)基本形成本(běn)轮调整标志着AI等高位板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部(bù)亦或(huò)基本形成(chéng)。本(běn)次大幅调整主(zhǔ)要还是因为(wèi)在AI相关(guān)板块市场情绪处于极值的(de)情况下，叠(dié)加上述基本(běn)面(miàn)风险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内生(shēng)调(diào)整需求出现集中释放。就资本市场(chǎng)而(ér)言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模(mó)式。

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