投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素(sù)外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于(yú)人工智能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至(zhì)6月1日(rì)收盘(pán)，最新(xīn)股(gǔ)价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿(yì)美元，逼近万(wàn)亿美元大(dà)关。

　　英伟达今(jīn)年股(gǔ)价的强劲表现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示(shì)，多只(zhǐ)云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的(de)先进技术，英(yīng)伟达公司的股价(jià)在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到(dào)419.38美元，公(gōng)司市值一度(dù)突破万亿美元。截(jié)至6月1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧有望(wàng)再次突破万亿美元的(de)市值。

　　英伟(wěi)达(dá)公司(sī)在中(zhōng)国官(guān)网(wǎng)宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙(zhòu)方面的工(gōng)作正在改变全球大型行业(yè)，并将为社会带来深(shēn)远的影(yǐng)响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了(le)AI方面(miàn)的(de)投资(zī)。

　　国内市场对于(yú)AI行情的(de)关注(zhù)热(rè)情也是持续高涨。Choice数(shù)据显示，截(jié)至6月2日(rì)，今年(nián)以来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游(yóu)戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人(rén)工(gōng)智能等主题(tí)ETF，多(duō)只(zhǐ)云计算、大(dà)数据、人(rén)工智(zhì)能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已(yǐ)布局英伟达(dá)或相关(guān)概念股。交易软件通达信(xìn)推出了英伟达(dá)概念股，该软件信息(xī)显示，相关(guān)概念(niàn)股一(yī)共包(bāo)含32家A股上市公司，这些公司与英伟达(dá)在某些(xiē)方面有业务上的合作。从公募基金一季度末的数据来看(kàn)，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达公司股票的(de)公募(mù)基金主要集中在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟达且基金规模最高(gāo)的(de)是(shì)广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模(mó)为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓(cāng)股(gǔ)中包括苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达(dá)和谷歌等多家全球(qiú)科技公司。

　　主动管(guǎn)理(lǐ)型基金中，持有英(yīng)伟达且规模最高的(de)是广发全球精(jīng)选，该只基(jī)金今年一(yī)季(jì)度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大重仓股(gǔ)，持有(yǒu)12.6万(wàn)股，持仓市值占(zhàn)净值比例(lì)为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗jì)股(gǔ东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗)。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕(xīn)昊(hào)告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的(de)热潮与微软、英伟达等美(měi)股科(kē)技股年初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大(dà)了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套(tào)件中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资(zī)数(shù)十亿美元，这是(shì)AI领域史上(shàng)规模(mó)最大的一笔投(tóu)资(zī)。作为(wèi)一站式解(jiě)决方案的提供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概念热(rè)潮中的(de)另一大赢家，该公司(sī)今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新(xīn)高(gāo)，远好于(yú)市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资(zī)机会的投资(zī)者而言，英(yīng)伟达和微软在内的(de)众多美股科技(jì)股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从(cóng)目(mù)前(qián)的(de)产业(yè)发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革(gé)命最(zuì)新的突破口。能够率先建(jiàn)立起良好商业模(mó)式的(de)公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力的公(gōng)司将会成为未(wèi)来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具(jù)备这些特质，他(tā)们的中长期基本(běn)面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故事看起来很美好，但实际投资(zī)中(zhōng)还受(shòu)诸多(duō)因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到(dào)资金(jīn)关(guān)注，行业成交(jiāo)热度上升(shēng)，从3月中旬一直(zhí)涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其(qí)上涨并未得(dé)到业绩的验证(zhèng)，半导体行业(yè)一季(jì)度整体(tǐ)营收同比(bǐ)下(xià)降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据(jù)的(de)跟踪(zōng)，目前全球半导体产业整(zhěng)体仍处于主动去(qù)库存阶段(duàn)，行(xíng)业并(bìng)未(wèi)迎(yíng)来拐(guǎi)点。在(zài)缺乏基(jī)本面支撑的情况(kuàng)下，4月中旬以来半导体重(zhòng)回弱(ruò)势。最近两周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首席分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导(dǎo)体板块回暖的(de)驱动(dòng)力主(zhǔ)要来源于(yú)AI产业的大发展，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代(dài)表(biǎo)的算力芯片(piàn)业(yè)务(wù)快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，美股英伟达的(de)股价表(biǎo)现以及背(bèi)后的产能扩张信(xìn)息就是最好(hǎo)的(de)例证。而从未来的一(yī)段(duàn)时(shí)间来看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶(fú)持和(hé)半(bàn)导体设备业绩(jì)高增长等利好因素(sù)支撑下，当前位置也不悲观(guān)。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑，秦洪(hóng)认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资(zī)需(xū)要仔细观察，“就A股的(de)过(guò)去经验来(lái)看，大热(rè)必(bì)死(sǐ)、均(jūn)值回归的(de)规(guī)律永不变(biàn)色，所以投资与产业发展之间存在着(zhe)较大差异。在(zài)操作(zuò)中，不宜在股价(jià)高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是(shì)需要(yào)在相对低(dī)位(wèi)或(huò)调整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，投资者(zhě)除(chú)了关(guān)注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估(gū)值(zhí)等因(yīn)素。在(zài)具体(tǐ)投资的(de)时(shí)候要选(xuǎn)择掌握核心技(jì)术、真正具有(yǒu)核心竞(jìng)争力的投资标的，确保(bǎo)产(chǎn)业(yè)景气能够反映在未(wèi)来的业(yè)绩上，要避(bì)免没(méi)有(yǒu)业绩支持的跟风炒作。另外(wài)，好的投资标的(de)也要以(yǐ)合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏了(le)钱。最后(hòu)，投资者要做好分散(sàn)配置，不要(yào)将资(zī)金(jīn)全押(yā)一个赛道。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗