为了(le)让(ràng)自己的限售股解禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬(tái)自(zì)家(jiā)的股票价(jià)格，然后高位出货。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披(pī)露了夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭一(yī)则(zé)行政处罚决定书，引发(fā)市场(chǎng)关注。时为新美(měi)星董事长何德(dé)平和其(qí)配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬高公司股价(jià)，以便后续自己减(jiǎn)持获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用(yòng)资金优势(shì)、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集(jí)中(zhōng)交易新美星，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对此(cǐ)操纵证券市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万(wàn)元(yuán)；还对何德平(píng)信息披露(lù)违(wéi)法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起(qǐ)来看(kàn)看，究竟(jìng)是怎么回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政处(chù)罚决(jué)定书披露的信息，新美星(xīng)董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅(shù)湖文化(huà)传播(bō)有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广(guǎng)投资管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美(měi)星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持(chí)“新美(měi)星”限售(shòu)股于(yú)2019年4月26日(rì)解(jiě)禁后能(néng)够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即(jí)开始利用控制的证券账户(hù)并联(lián)合其他(tā)市场资金在二(èr)级市场买入并交易“新(xīn)美星”，且在后续操作(zuò)中向黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋(jiǎng)维(wéi)还找了(le)两个帮手共(gòng)同合谋。他经人介绍认(rèn)识(shí)并联(lián)合毛明土、李传武共(gòng)同操纵(zòng)“新(xīn)美星”；毛(máo)明土、李传武控制各自筹得的(de)证券(quàn)账户、资金开始与蒋维(wéi)共同交(jiāo)易“新美(měi)星”；在(zài)此期间，主要(yào)由蒋维与(yǔ)毛明土(tǔ)联系(xì)，传(chuán)递、沟通(tōng)各自(zì)操盘情(qíng)况，以利(lì)于两方交易决策，更好地共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信息(xī)，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞(yú)某(mǒu)华(huá)”等35个证券账户(hù)（简称账户(hù)组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新美星”股(gǔ)价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏(piān)离同(tóng)期(qī)创业板综指(zhǐ)26.09个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账户组累计买入(rù)4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成(chéng)交金额(é)6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用(yòng)资金优势、持股优势(shì)，连续集(jí)中交(jiāo)易“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武，控制35个证(zhèng)券账户（简称账户组(zǔ)），是(shì)怎么拉高“新美星(xīng)”股价(jià)，然后出货，违法(fǎ)获利(lì)的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年(nián)6月(yuè)26日，账户组(zǔ)连续(xù)集中交(jiāo)易“新美星”，申买量占市场申买量比例(lì)超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值(zhí)达(dá)到37.66％。账(zhàng)户(hù)组持股总数占总股(gǔ)本比例自2019年(nián)3月5日开(kāi)始超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优(yōu)势和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续大量(liàng)买入“新美星”，当(dāng)日申买(mǎi)排名第一，竞(jìng)价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏(piān)离同期创业板综指3.33个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日(rì)，账户组(zǔ)集(jí)中拉抬(tái)“新美星”，期末持(chí)股量(liàng)较期(qī)初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型(xíng)的(de)拉(lā)抬(tái)期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖(mài)一价或(huò)市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一价(jià)或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同(tóng)期申(shēn)买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日(rì)期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指21.32个(gè)百分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中(zhōng)卖出“新(xīn)美星”。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综(zōng)指1.55个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣除佣金(jīn)和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非操纵股价(jià)

　　证监会不予采纳(nà)，罚没(méi)近(jìn)亿(yì)元(yuán)

　　关于操(cāo)纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出多点申(shēn)诉意见，请求(qiú)不(bù)予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以(yǐ)证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀(xiù)芳委托，联合他人操纵股价，一是(shì)“市(shì)值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳(fāng)与蒋(jiǎng)维系委托(tuō)理财关(guān)系，而非操(cāo)纵(zòng)股价；三是蒋维没有(yǒu)将其(qí)与毛(máo)明土、李传武等人讨(tǎo)论交易新美星的(de)情况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉(shè)案股(gǔ)东名册并(bìng)非(fēi)黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名册(cè)；四(sì)是蒋维(wéi)没有与毛明土、李传武就各自账户(hù)交易(yì)新(xīn)美星的盈亏分配进(jìn)行约定；五是蒋维账户组利益与何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳利(lì)益并不一致，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)不能控制蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维(wéi)获得黄(huáng)秀(xiù)芳资金(jīn)后部分用于偿还债务，部分用于非法活动(dòng)，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀(xiù)芳不应对毛(máo)明土账户组、李传武(wǔ)账户(hù)组交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五，不认可(kě)黄(huáng)秀芳2020年11月(yuè)25日(rì)询问笔(bǐ)录的(de)合(hé)法性及真实性。

　　第(dì)六(liù)，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄(huáng)秀芳系独立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致(zhì)行动人中一方存(cún)在(zài)不当行(xíng)为，不应推定或认定另一方承担责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的代(dài)理人也就是(shì)否合谋、部分账户的控(kòng)制关系、委托理财关(guān)系等提出了申诉意(yì)见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经(jīng)复(fù)核，对当事人及(jí)其代(dài)理人的(de)主要陈述意(yì)见不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多个(gè)主体参与(yǔ)、多个环节实施(shī)、环环相扣(kòu)、锁(suǒ)链式(shì)的上下(xià)游衔接、合(hé)作(zuò)，共同完成的(de)操纵行为。在(zài)案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为(wèi)保证(zhèng)金，委托其通过二级市(shì)场(chǎng)交易影响(xiǎng)新美(měi)星股价，蒋(jiǎng)维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易(yì)情况；何德(dé)平知(zhī)悉并(bìng)参与(yǔ)了本案行为(wèi)；上述行为(wèi)的实质是(shì)操纵股价，并(bìng)非合法理财。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同影响“新(xīn)美星”股价的(de)意(yì)图和(hé)目(mù)标(biāo)，共同商议(yì)、谋划操盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取了联合影响股(gǔ)价的行(xíng)动，属(shǔ)于共同(tóng)操(cāo)纵(zòng)行为。

　　关于违(wéi)法期间和责任承担，证监(jiān)会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美(měi)星”客观上为后续的合谋(móu)操(cāo)纵(zòng)起(qǐ)到一定程度锁仓的(de)作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和(hé)上市公司(sī)的(de)合作，知道蒋维已经有一(yī)定底仓，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因此(cǐ)毛(máo)明土和李传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在认(rèn)定及处罚时将合谋各方视(shì)为一个整体(tǐ)，不区别对待(dài)各方(fāng)账户(hù)组。

　　证(zhèng)监(jiān)会认为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武上述行为(wèi)违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七条第(dì)一项(xiàng)规定，构(gòu)成(chéng)2005年《证券法》第二百零三条(tiáo)所述的(de)操(cāo)纵(zòng)证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会(huì)决定：就操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，对何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维(wé夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭i)罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武分(fēn)别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平信息披露违法的相(xiāng)关(guān)情况(kuàng)，行政(zhèng)处(chù)罚(fá)决(jué)定(dìng)书披露(lù)，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得(dé)泽广代何德(dé)平(píng)、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司(sī)80万股股份，占(zhàn)新美星上(shàng)市时总股(gǔ)本的1％。上市(shì)后，该部分(fēn)股票继续由(yóu)海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德(dé)平信息披露违法(fǎ)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理人提出：第(dì)一，海得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二人(rén)不(bù)存(cún)在代(dài)持，涉(shè)案股份系海(hǎi)得(dé)泽广为兰(lán)某代持，股份减持(chí)决策由海得泽广和兰某作(zuò)出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定(dìng)账户的原因系兰某(mǒu)向黄(huáng)秀芳(fāng)归还(hái)借款本息。第二，涉案股(gǔ)份仅(jǐn)为1％，不具(jù)有重大性，不对投资者(zhě)决策(cè)产生重大影响，情节(jié)轻(qīng)微。第三(sān)，即便认定代持(chí)成立，何德(dé)平(píng)对借款、还款等事(shì)项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知(zhī)情，没有主观过错，不(bù)应受到(dào)处罚。综上，请求不予(yǔ)处(chù)罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根(gēn)据黄(huáng)秀芳、兰某等询问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及(jí)相(xiāng)关银行账户流水，结合何(hé)德平、黄秀芳(fāng)的配偶关(guān)系，代持资金和减(jiǎn)持所得系家庭共同(tóng)财产，可以认定海(hǎi)得泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提相关(guān)理(夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭lǐ)由不(bù)具有事实和法律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作(zuò)为上市(shì)公司实(shí)际控制人，未如(rú)实告知上市公司上(shàng)述(shù)持股(gǔ)情况，导致(zhì)新美星在相关(guān)公(gōng)告中(zhōng)均未(wèi)披露相关情况，导致新美星违反2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第六十(shí)三条(tiáo)规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第三款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信(xìn)息披露违法行(xíng)为，对(duì)何(hé)德平给予警告，并(bìng)处(chù)以(yǐ)40万元罚款。

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