就在(zài)全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获(huò)利了(le)结，现在(zài)所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为(wèi)拥(yōng)有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前(qián)管理资(zī)产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持(chí)仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大(dà)爆(bào)发，股(gǔ)价却(què)一(yī)直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟(wěi)达股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减(jiǎn)持(chí)到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上(shàng)下下，让英伟达的股价如(rú)做过山(shān)车(chē)一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达(dá)的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行(xíng)增持(chí)和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在(zài)2022年第(dì)二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价此后仍然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底(dǐ)层算力(lì)代表，股价一度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下419.38美元的(de)新(xīn)高，总市值一度(dù)超过1万亿美(měi)元，差(chà)点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估(gū)值教(jiào)父(fù)”的当代著名投资(zī)估值(zhí)专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达(dá)兰自2017年以来一(yī)直在投资英(yīng)是什么关系叫侄子，侄子算自己后人吗伟达，如今(jīn)已经(jīng)卖(mài)掉了该公司(sī)的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天早(zǎo)上英伟达还(hái)在我的(de)投(tóu)资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔(tī)除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一(yī)周内市值就增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这是在挑(tiāo)战可持续价值(zhí)的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰(lán)估(gū)计，英伟达目前(qián)在250亿美元(yuán)的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐观(guān)的(de)预测是，10年后该市(shì)场规(guī)模将达到3500亿美元(yuán)。即使假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来(lái)的(de)市(shì)场份额(é)达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要(yào)比近期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多美元(yuán)的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一(yī)共套现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名(míng)分(fēn)析师中(zhōng)，41名(míng)对英伟(wěi)达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一(yī)评级(jí)的(de)人数30人增加约(yuē)三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出的(de)股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的(de)股价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高英伟(wěi)达目标(biāo)股(gǔ)价，是因(yīn)为先前估测的(de)获利预(yù)期太低。目前投资人仍存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以(yǐ)来华尔街预(yù)测(cè)最(zuì)准确的分析师(shī)、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科(kē)技股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建(jiàn)议投资者(zhě)可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期(qī)的(de)泡沫(mò)”，而(ér)美联储的(de)加息周期或许还未结束。过(guò)去的(de)泡(pào)沫(mò)形(xíng)成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开是什么关系叫侄子，侄子算自己后人吗始抛售(shòu)。

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