自(zì)4月下旬(xún)高点回调(diào)接近13％，科创板再迎(yíng)巨资抄底。

　　据Wind数据统计，截止5月23日，最(zuì)近(jìn)一(yī)个月时间，场(chǎng)内(nèi)资(zī)金在科(kē)创板投(tóu)资上采取“越跌(diē)越(yuè)买”的操作，主要跟踪科创板及其(qí)关联指数(shù)的ETF产品合计(jì)“吸(xī)金”256.43亿元，其中(zhōng)，华夏科(kē)创50ETF“吸(xī)金”高(gāo)达169亿(yì)元，位居(jū)全市场股票ETF资金净(jìng)流入榜(bǎng)首。

　　除了科创板之外(wài)，半导体相关ETF也持续吸引场(chǎng)内(nèi)资金的目(mù)光。场内11只跟(gēn)踪半导体及芯片指数的ETF合计资金净(jìng)流入超过202亿元。3只半导(dǎo)体(tǐ)相(xiāng)关(guān)ETF更是“霸榜”最近一个月全市(shì)场(chǎng)行(xíng)业ETF资(zī)金净流入榜单前三名。

　　在(zài)业内(nèi)人士(shì)看来(lái)，场内资(zī)金(jīn)不断(duàn)借道ETF基(jī)金加(jiā)速布(bù)局(jú)科创板、半导体板块(kuài)，体现出市场对上(shàng)广西属于南方还是北方述板块投(tóu)资价(jià)值的认可。经过前期(qī)调整，这两(liǎng)大(dà)板块性(xìng)价比也在逐(zhú)渐提升。

　　科创板(bǎn)ETF最近一个月“吸金”超256亿元(yuán)

　　作为场(chǎng)内资金配(pèi)置的工具性产品，ETF市场一直有着逆势投(tóu)资的特征(zhēng)，最近一个月，随(suí)着科(kē)创板的回(huí)调，相关ETF也成为资金追逐的对(duì)象。

　　据Wind数据统计，截止5月23日，最近一个月时间，主要跟踪科(kē)创板(bǎn)及其关联(lián)指数的ETF产(chǎn)品(pǐn)合计“吸金”256.43亿元(yuán)，其中，华(huá)夏科创50ETF“吸金”更是高达169亿元，位(wèi)居全市场ETF资金净流入(rù)榜首，除(chú)此之外(wài)，易(yì)方达科创(chuàng)50ETF资金净(jìng)流入(rù)也超过30亿元，嘉(jiā)实科(kē)创芯(xīn)片ETF、工银(yín)瑞信科创ETF两只基金资金净流入也均在10亿元之上。

　　今(jīn)年以来，场(chǎng)内资(zī)金持续流(liú)入(rù)科创板(bǎn)相关ETF，华夏科创(chuàng)50ETF规模(mó)从年(nián)初仅500亿元出头涨(zhǎng)至目前的606.24亿元，规模位(wèi)居股(gǔ)票ETF第二名，仅次(cì)于华泰(tài)柏瑞沪(hù)深300ETF。

　　在易方达基金看来(lái)，电子、计算机等科(kē)创板的(de)核心权重行业持续获(huò)得资(zī)金(jīn)青睐，一方面源于一(yī)季度以ChatGPT为代表(biǎo)的(de)AI产业成为市场关(guān)注焦点，另(lìng)一方面随着半导(dǎo)体(tǐ)下行(xíng)周(zhōu)期拐点(diǎn)临近，业(yè)绩边际改(gǎi)善的预期(qī)吸引资金切(qiè)换赛道。

　　从(cóng)科创板的核(hé)心板块(kuài)业绩变化来看，电子、计算机和通信板(bǎn)块的2023年(nián)盈利和收入预期增(zēng)速保(bǎo)持在较高水平，相(xiāng)比过去明显改(gǎi)善(shàn)，与(yǔ)此(cǐ)同时新能源板块的增速依然稳健，凸显出(chū)科(kē)创(chuàng)板(bǎn)整体(tǐ)较(jiào)高(gāo)的(de)盈(yíng)利质量。

　　易方达基金(jīn)进(jìn)一步分析指出，整体来看(kàn)，科创50作为(wèi)成长性宽基，今年一季度的利润(rùn)增速相(xiāng)对较高，配置吸引力显现。从未来的(de)一致(zhì)预期净利润增速(sù)来(lái)看(kàn)，科创50相比其他宽基指数仍有优势，配置性价比(bǐ)较(jiào)高，反映出较好的(de)基本面(miàn)。

　　从(cóng)估(gū)值水平来看(kàn)，科创50仍(réng)处于历(lì)史(shǐ)较低水平，同时盈(yíng)利估值匹配度依然较优。截至2023年4月27日，科创50指(zhǐ)数估值的PE（TTM）为44.10，处于过去三(sān)年估值分位数(shù)32.97％。

　　国(guó)泰科创板基金经理(lǐ)姜英也(yě)看好今年以来科创板走势(shì)。“从板块整(zhěng)体估值性(xìng)价比以及对未来(lái)产业的(de)反应程度，都(dōu)是优于主板。”

　　“ 2023 年，我(wǒ)们看好科创板的表现(xiàn)，经过了三年的估值回归，很(hěn)多(duō)公司的估(gū)值与成(chéng)长匹配，买入并持(chí)有(yǒu)可(kě)以(yǐ)享受行业和公司的(de)长期成长。”华(huá)南一位(wèi)基金经理更是直言。

　　3只半导(dǎo)体ETF位居行业ETF资金净流入前三名

　　最近一(yī)段时(shí)间，半(bàn)导体行业风声不断。

　　5月23日，日本经(jīng)济产业省公布外汇法法令修(xiū)正案，将(jiāng)先进芯片制(zhì)造设备等(děng)23个品类追(zhuī)加列入出口管理(lǐ)的管制对象，上述修正案在经过2个月的公告期后，并(bìng)将于7月开始实施。受益(yì)于国产替(tì)代加速的预期，半导(dǎo)体板块成为5月24日A股市场少(shǎo)数逆势飘(piāo)红的板块之一。

　　而在ETF市场上，随着前段时间半导体板块回调，资金也在加(jiā)速抄底(dǐ)这一板块。

　　Wind数据统计显示(shì)，场内11只跟踪(zōng)半(bàn)导体或是(shì)芯片指数的(de)ETF合(hé)计资金净流入超过(guò)202亿元。其中(zhōng)，国联安半导体ETF“吸金”72.82亿元(yuán)，华夏(xià)芯片ETF、国泰(tài)芯片ETF资金净流入(rù)也分别达到(dào)46.29亿元、43.28亿元。上述3只半(bàn)导体相(xiāng)关ETF更是“霸榜(bǎng)”最近一个月行业ETF资金净流入前三名。

　　展望未来半(bàn)导体行业走势，国泰基金认为，存广西属于南方还是北方储芯片自2022年(nián)四(sì)季度至2023年一(yī)季度价格持续下探之后，当前阶段或已接近行(xíng)业底(dǐ)部。

　　存储芯片行业周(zhōu)期相较于(yú)其他半导体产业(yè)链环节，具备较强的大宗商品属性，国际(jì)龙(lóng)头(tóu)会(huì)在(zài)下游新兴需求诞生(shēng)时，提升自身产能。而当扩产落(luò)地时，行(xíng)业进入供(gōng)过于求周(zhōu)期，各(gè)厂(chǎng)商则会通过降价(jià)进行库(kù)存去化。供给与需求(qiú)的(de)错配使得存储行业具有较强的周期(qī)性。

　　国泰基(jī)金(jīn)称(chēng)，回顾历史上存储芯片的周期走(zǒu)势，结合2022年四(sì)季度行(xíng)业龙头(tóu)营收数据，营收(shōu)增速(sù)为-44％。存储芯片当(dāng)前处于筑底阶(jiē)段(duàn)，下(xià)半年有望迎来存储(chǔ)芯片行业周期(qī)的反弹机遇。

　　随(suí)着下游(yóu)GPT-4大模(mó)型为代表(biǎo)的人(rén)工智(zhì)能新兴(xīng)需(xū)求爆发，对于算力以(yǐ)及存储(chǔ)的爆发性需求由产业链下游传导到上游，促进上游芯(xīn)片厂商提(tí)升自身产量。叠(dié)加近两个季度量价持续(xù)下(xià)探的周期性磨(mó)底，芯片板块有望在今年下半年(nián)迎来(lái)反弹。

　　不过(guò)，国泰基金提醒，投资者需要(yào)警惕国际(jì)局(jú)势以及通胀(zhàng)带(dài)来的负面影响。

　　创金合信芯片产业基(jī)金经理(lǐ)刘扬则表示(shì)，硬科技(jì)的投资机会需要看到(dào)真正的业(yè)绩触底、拐点出现，以及(jí)一些真正(zhèng)的创新(xīn)落(luò)地(dì)。预计(jì)半(bàn)导体(tǐ)和消(xiāo)费电子(zi)大概率在二季度及二季度以后触底，当(dāng)行业周期触底，科技(jì)创新蓄能才能(néng)真正地释放出来，下(xià)半年硬科(kē)技的(de)投资机(jī)会更多。

　　鹏华国(guó)证半(bàn)导体芯片ETF基金经理罗英宇也(yě)倾向判(pàn)断，半导体产(chǎn)业链正处(chù)于供给(gěi)侧收缩(suō)匹配需求端，进(jìn)一步压缩产业链(liàn)库(kù)存的(de)时(shí)期，价格(gé)下行(xíng)压(yā)力逐步减(jiǎn)轻(qīng)，行业有望迎来库(kù)存加速出清，营(yíng)收(shōu)和利润迎来拐点。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 广西属于南方还是北方