中国金融(róng)行业加速对外开放(fàng)，外资券商们的(de)2022年过得如何？

　　近日，外资(zī)控(kòng)股券商2022年(nián)的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年(nián)获批成(chéng)立(lì)的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年净(jìng)利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证券同(tóng)期(qī)获批的野村东(dōng)方国际证券2022年(nián)亏损达到(dào)2.25亿元，业绩分(fēn)化加(jiā)剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家(jiā)国际金融巨(jù)头(tóu)均在(zài)国内拥(yōng)有外(wài)资(zī)控股券商牌照。其(qí)中，瑞信证券(quàn)2022年(nián)亏(kuī)损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外资控(kòng)股(gǔ)券商面临的(de)“一参一控”问题如何解(jiě)决，仍是业内关注重点(diǎn)。

　　过去几年(nián)里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法”来看，依托于各(gè)自股东资源禀赋(fù)、深(shēn)入财富管(guǎn)理成为其在中国展业的(de)首要(yào)方向。

　　来看(kàn)详情(qíng)——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对(duì)于国内(nèi)各家虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴证券公司来说(shuō)，除了(le)面临行业“二八分化(huà)”的(de)激(jī)烈态势(shì)，来自“洋券商”们的市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争也同样(yàng)带来压力。

　　日(rì)前，中证协公布各家券商2022年年报/财务数(shù)据(jù)，9家外(wài)资控(kòng)股券商(shāng)纷(fēn)纷晒出(chū)2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的(de)“券商小(xiǎo)年”，受制于市场(chǎng)行(xíng)情(qíng)、成(chéng)立时(shí)间、牌照资质等问题，9家共有5家(jiā)出现亏(kuī)损，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体(tǐ)来看，瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入(rù)2.89亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野(yě)村东方国际证券则延续自(zì)成(chéng)立以来的亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万元亏损幅(fú)度继续扩大(dà)。

　　在2022年因(yīn)获得外(wài)资股东增持而成为外资控股(gǔ)券商(shāng)的汇丰前海证券(quàn)，业(yè)绩较上年出现明显(xiǎn)进(jìn)步，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元(yuán)，上年同(tóng)期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和证券和星展证(zhèng)券均于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记，正式展业时间不长。星展(zhǎn)证券2022年实现营业收入(rù)8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上(shàng)年同期有所收窄。大和证券2022年实(shí)现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏(kuī)幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而言(yán)，2022年受市场影响，证(zhèng)券行业营业收入普遍下降，外资控股券(quàn)商也难以幸免。且新公(gōng)司(sī)建设成本、业务费用(yòng)、员工薪酬等支出(chū)过(guò)高，在(zài)展业初期容易导致(zhì)亏损的产生。

　　与(yǔ)国内大型(xíng)券商相(xiāng)比，外资控(kòng)股券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况(kuàng)，自营业(yè)务影响(xiǎng)有限，因(yīn)此影响2021年业绩的(de)主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例(lì)如，瑞信(xìn)证券在2022年年报中表示，其当年投行业务手续费及佣(yōng)金净收入(rù)为6561.57万元，同(tóng)比下滑(huá)72.7％；经纪(jì)业务为(wèi)1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而(ér)营业(yè)支出(chū)则有增无减(jiǎn)，业务(wù)及管理(lǐ)费从上年(nián)的4.27亿(yì)元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导(dǎo)致业绩出现(xiàn)大额(é)亏损。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)大(dà)赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市(shì)场这本(běn)经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外资控(kòng)股券商实(shí)现盈利，分别为(wèi)摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券(quàn)（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩(mó)根(gēn)士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证券和瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)均(jūn)实(shí)现了营收、净利(lì)润的双(shuāng)增长。

　　摩根大通证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)8.84亿(yì)元(yuán)，同比增长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿(yì)元，同比增(zēng)长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可(kě)算是(shì)相当亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从(cóng)员(yuán)工规模来看(kàn)，截至2022年底，摩根大(dà)通证券共有(yǒu)员工210人，数量在行业内排名(míng)下游，但其(qí)业绩已跻身行业中游水平，而这只是摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券展业的第(dì)三个完整会(huì)计年度。

　　公(gōng)开信息(xī)显(xiǎn)示(shì)，摩根(gēn)大通证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批(pī)复，成立合(hé)资证券公司。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权(quán)，外高(gāo)桥集团、珠海迈兰德(dé)等5家(jiā)内(nèi)资(zī)股(gǔ)东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东(dōng)所持股权(quán)，成为摩(mó)根大通证券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显示(shì)，摩根大(dà)通证券(quàn)2022年经纪业务大爆(bào)发，实现(xiàn)手(shǒu)续费净收入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表示(shì)，其证券经纪业务团(tuán)队成立已(yǐ)逾三年(nián)，2022年业务开展(zhǎn)和运作(zuò)取得进(jìn)一步进展，新客户(hù)开发稳步推进(jìn)。摩根大通(tōng)证(zhèng)券充分(fēn)利用全球化(huà)的平台优势，整合集(jí)团(tuán)资(zī)源，持续(xù)关(guān)注并开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的(de)合(hé)格境外机构投资者，目(mù)标(biāo)客群机构投(tóu)资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控(kòng)”下或将取(qǔ)舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也(yě)取得了较好的(de)业绩表现：当(dāng)期实现营业收入11.79亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国时间最早(zǎo)的一(yī)批合资券商之一，早在2007年就已在国(guó)内(nèi)展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行(xíng)受(shòu)让两家内资(zī)股东(dōng)分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提(tí)升(shēng)至67％。截(jié)至2022年(nián)年(nián)底，瑞(ruì)银证券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投行业(yè)务(wù)进步明显，当期(qī)实现手(shǒu)续费净收(shōu)入(rù)1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年完成了(le)创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深(shēn)交易所互联互通全球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百(bǎi)年大行瑞(ruì)士信贷被(bèi)竞争对(duì)手瑞银收购(gòu)。瑞信(xìn)集团和瑞银(yín)集(jí)团(tuán)股份公(gōng)司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布(bù)达成合(hé)并协(xié)议，瑞士联邦财(cái)政部(bù)、瑞(ruì)士国家银行(xíng)（SNB）和瑞士金融(róng)市(shì)场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布一季报时表(biǎo)示，对瑞信的收(shōu)购交易预计在(zài)6月(yuè)底前完成(chéng)。不(bù)言而(ér)喻的是，集(jí)团层面的合(hé)并(bìng)对两家(jiā)外(wài)资控股(gǔ)券商在中国展业情(qíng)况，也(yě)将造成一定影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华(huá)永道对(duì)瑞信证券出具了(le)带强调事项段的(de)无保留意见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞(ruì)银集团(tuán)股份(fèn)公司之间(jiān)达(dá)成协议和(hé)合并计划，截止报(bào)告日(rì)，上述(shù)协议(yì)和(hé)合并计(jì)划的完成日(rì)尚(shàng)不(bù)明确。瑞信证券作为瑞信(xìn)集团股(gǔ)份(fèn)有限公司(sī)下属控股子公司，未来的(de)运营和财务业绩(jì)受到上述合并可能(néng)产(chǎn)生的(de)影响亦不明确，该事(shì)项(xiàng)表(biǎo)明存在可(kě)能导致对公司持续经营能力产(chǎn)生重(zhòng)大(dà)疑虑的(de)重大不确(què)定性(xìng)。

　　瑞信证(zhèng)券(quàn)前身为成(chéng)立(lì)于2008年的瑞信方正证券，系(xì)证监会修订(dìng)《外商(shāng)参股证券公司(sī)设立规(guī)则》后首家获批的合(hé)资(zī)证券公司。2020年(nián)4月(yuè)，证监(jiān)会核准(zhǔn)瑞信(xìn)向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易(yì)完(wán)成后，瑞信(xìn)将全资(zī)持有瑞信证券。但虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴突如其来(lái)的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞银(yín)证券(quàn)和瑞信证(zhèng)券将受同一股东控制。

　　根据《证券公(gōng)司股权管理规定》，证(zhèng)券公司股(gǔ)东以(yǐ)及股东的控股股东、实际控(kòng)制人参股证券公司的数量不(bù)得超过2家，其中(zhōng)控制证券公司(sī)的数量(liàng)不得超(chāo)过1家。在面临“一(yī)参一控”的限制下(xià)，瑞银证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券的牌照或将面临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入财(cái)富管理破(pò)局

　　过去(qù)几年(nián)里，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视各(gè)家外(wài)资券商在2022年(nián)的“打法”不难发现，依(yī)托于各自资(zī)源禀赋(fù)深(shēn)入财富管理(lǐ)成(chéng)为其(qí)在中国展(zhǎn)业的首要(yào)方向。

　　例如(rú)，野村(cūn)东方(fāng)国际证券(quàn)表示，2022年其财富管(guǎn)理业(yè)务在原有“大(dà)宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产管理账户）”等业务持续推(tuī)进的基础上，新增了(le)特色投资咨询服务(wù)（如ESG行业(yè)咨询(xún)）、上市公司大宗(zōng)减持(chí)服务、集(jí)团间(jiān)跨境业务联动等(děng)多(duō)种(zhǒng)业务模式，通过服(fú)务手段的增加及优化，为客(kè)户提供(gōng)多维(wéi)度、一(yī)站式的综合(hé)性(xìng)金融解决(jué)方(fāng)案。

　　后续，野(yě)村(cūn)东方国际证券财富(fù)管理业(yè)务将(jiāng)定位于“中国高端财(cái)富人群”，从(cóng)产品配置、人员建设、中后台支持以(yǐ)及集团(tuán)跨境(jìng)合作四(sì)个方面入(rù)手(shǒu)，打造(zào)以产品为(wèi)中心的业务(wù)核心竞争力(lì)，持(chí)续(xù)为中国投资者提供具(jù)有野村(cūn)集团特色(sè)的高质(zhì)量财(cái)富(fù)管理服务(wù)。

　　在完成高(gāo)盛集(jí)团全资持股备案后，高盛高华在2021年底(dǐ)与北京高华签订《业务转让协(xié)议》，受让北京高华的(de)所有业务(wù)。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会核(hé)发新增证券(quàn)经纪、证(zhèng)券投(tóu)资(zī)咨询、证券自营及代销(xiāo)金(jīn)融产品业务的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高华与北京(jīng)高华(huá)完成业(yè)务(wù)迁移工(gōng)作。

　　高(gāo)盛高(gāo)华表示，其将持续以资产配置为核心进行新(xīn)产品(pǐn)和服务的研发(fā)工作，进一(yī)步赋能部(bù)门为在岸客户提供(gōng)财富管理综合解决方(fāng)案，丰富客户产(chǎn)品种类选择，开展境内私人(rén)财富管(guǎn)理平台未来战略规划，并(bìng)进(jìn)一步拓展境内产品平台。

　　与此(cǐ)同时，高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华将(jiāng)持续(xù)推进私(sī)募(mù)股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销(xiāo)第三方(fāng)金融产品并推(tuī)进跨境投(tóu)资新产品的研发(fā)，为(wèi)客(kè)户提(tí)供(gōng)直接对接境外资(zī)本市场的(de)机会。

　　另(lìng)外，依托于外资股东打造私人财富管理业务，这在具备外(wài)资银行股东(dōng)背景的券商中较为多见。例如，汇丰(fēng)前海证券(quàn)表示(shì)，其于(yú)2022年4月正(zhèng)式(shì)成立私人财富管理部，负责(zé)公(gōng)司(sī)高(gāo)净值个人客户综(zōng)合财富管理业务的(de)运(yùn)作。私人财富管(guǎn)理部以汇(huì)丰前海(hǎi)证券(quàn)为(wèi)平台，依托汇丰环球(qiú)私人银行，致力为(wèi)高净(jìng)值和(hé)超高净值客户(hù)及其家族(zú)提供专业、多(duō)元及定制化的资产配置(zhì)服(fú)务(wù)，为客户实现其投资目标。

　　瑞银(yín)证券则另辟(pì)蹊径，推(tuī)出家族(zú)信托资(zī)讯业务(wù)，与4家(jiā)国(guó)内头部信托公司达成战略合作。同时，瑞银(yín)证券在2022年(nián)重启深(shēn)圳分公(gōng)司财(cái)富(fù)管理业务(wù)，依托国(guó)家对粤(yuè)港澳大湾(wān)区的新政(zhèng)举(jǔ)措，致力于发展(zhǎn)财富(fù)管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示，其财富(fù)管(guǎn)理部秉持着为客(kè)户进行全方位资产(chǎn)配置和满足客户全生命周期(qī)财(cái)富管理的理念，进一步完(wán)善投资(zī)解决方(fāng)案和财富规划(huà)方(fāng)面(miàn)的业务(wù)，一方面积极扩充现有架上策略，精(jīng)选上架多支产品为客户在同(tóng)一策(cè)略下提供差异(yì)化选择(zé)及多元(yuán)化的投资(zī)方案。

　　外资券(quàn)商队伍不断(duàn)扩大

　　随着中国资本市场对外开(kāi)放的力度不(bù)断(duàn)加大(dà)，各外资金(jīn)融(róng)机构(gòu)加速了在境(jìng)内设立控股券商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券(quàn)获批准(zhǔn)设立，公司(sī)注册地(dì)为北京市，注册资本为人民币(bì)10.5亿元，业(yè)务范(fàn)围(wéi)包括证券经纪(jì)、证券自营、证(zhèng)券承(chéng)销、证(zhèng)券资产管理(lǐ)（限于从事资(zī)产证(zhèng)券(quàn)化业务）。

　　值得(dé)关(guān)注(zhù)的(de)是，渣(zhā)打证券是(shì)首家新设的外商独资证(zhèng)券公司(sī)。就监管(guǎn)批复信息来看，渣打证券由(yóu)渣打银(yín)行（香港）有限公司全资设(shè)立，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣(zhā)打证(zhèng)券在(zài)内，目前国内的外资(zī)控(kòng)股券商数量已(yǐ)达到10家(jiā)。其中，摩根(gēn)大通(tōng)证券（中(zhōng)国）、高(gāo)盛高华证券(quàn)、渣(zhā)打证券均(jūn)为外商(shāng)独资券商。从(cóng)数量上来(lái)看(kàn)，外资控股券商已成为市场上不(bù)容忽视(shì)的“新(xīn)势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有(yǒu)数家外资(zī)券商的设(shè)立申(shēn)请静待审批。截(jié)至5月(yuè)5日(rì)，花旗证券、法巴证券、日(rì)兴证券、青岛(dǎo)意才(cái)证券等多家(jiā)外资券商的(de)设立申请仍(réng)处(chù)于证监(jiān)会审批(pī)阶段。其中，法巴证券和青(qīng)岛意才证券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月(yuè)底，证(zhèng)监会主席易(yì)会满等先后在京会(huì)见美(měi)国桥水基金、法(fǎ)国(guó)东方汇(huì)理(lǐ)、日本大(dà)和(hé)证(zhèng)券(quàn)、英(yīng)国汇(huì)丰、加拿大宏利金融(róng)、新加(jiā)坡淡马锡、德国安联保险、意(yì)大利(lì)联合圣保罗银行、美国景顺和(hé)高(gāo)盛等(děng)国(guó)际(jì)金(jīn)融(róng)机(jī)构(gòu)负责人(rén)。

　　来访的(de)国际金融机构负责人普遍表示，此次(cì)来(lái)华亲身(shēn)感(gǎn)受到中国经济的强大韧(rèn)性、潜力和活力，坚定看好(hǎo)中国(guó)经济和(hé)中(zhōng)国资本市场(chǎng)发展前景。近年来中国资本市场对外开放稳(wěn)步推进，为(wèi)国际金(jīn)融机构(gòu)和全球投(tóu)资者(zhě)带来了实实在在的机遇。各金融机构高度重(zhòng)视(shì)中(zhōng)国市(shì)场(chǎng)，将继续与中国深化(huà)合作，积极拓展在华(huá)业务(wù)和投资，期待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外(wài)资券商的市场(chǎng)竞(jìng)争，国内券商也纷纷(fēn)感受到了挑战和机遇。例如，华(huá)西证券(quàn)即(jí)在(zài)2022年年报中(zhōng)表示(shì)，外资机构(gòu)来华展业(yè)便利度不(bù)断提升，经营范(fàn)围和监管要求实现国民待遇，外资券商、资产管理机构等加速布(bù)局，全力抢(qiǎng)滩中国证券(quàn)市场，对本土证券公司既带来了国际金融机构全面参(cān)与中国资本市场竞争(zhēng)所形成的冲击，也带(dài)来(lái)了通(tōng)过与国际(jì)金(jīn)融机(jī)构直接合作促进业(yè)务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当前(qián)证(zhèng)券行业集中度稳中有升，头部(bù)券商竞争优(yōu)势更趋明显，业务多元化发展(zhǎn)趋势初步形成(chéng)，金融(róng)科技对(duì)行业发展理(lǐ)念(niàn)的(de)变革和重(zhòng)塑不断深化，外资券(quàn)商(shāng)市(shì)场冲击(jī)将(jiāng)逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争新格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴