民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口此非彼是什么意思，此 非彼 是什么意思怎么读企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普此非彼是什么意思，此 非彼 是什么意思怎么读遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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