大家(jiā)好，简单看一个基金经理，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个(gè)周末(mò)，市场都在讨论一个(gè)基金(jīn)经理(lǐ)，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从其管理(lǐ)的海富(fù)通股票混合来看(kàn)，截至去年年底，持(chí)仓基本为新能源板块(kuài)股票(piào)。

　　结果到(dào)了今年一(yī)季度末，已经基本清仓了(le)新能源(yuán)，梭(suō)哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其他三只产(chǎn)品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作(zuò)中，本(běn)基金总体(tǐ)把握住了(le)市场(chǎng)的节奏(zòu)变化和结(jié)构转换(huàn)，降低了新能 源板块的配置权重，较好地把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块的(de)投资机会，组合调(diào)整取(qǔ)得了(le)明(míng)显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色(sè)估值体小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询系所代表的传统(tǒng)实体行业正在(zài)被市场(chǎng)一部分“聪明钱(qián)”定价，后续可能成为(wèi)市场最(zuì)有持续性的一条结(jié)构(gòu)主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年以来(lái)均取得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市(shì)怎么(me)走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高(gāo)度依(yī)赖交易(yì)，阶(jiē)段(duàn)性失(shī)去靠配置获取超额回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市(shì)场比重超(chāo)40％的(de)天(tiān)数已累计达到22天，上一(yī)次出现(xiàn)持续成交占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力设备(bèi)及(jí)新能源(yuán)，持(chí)续约28个交(jiāo)易日(rì)，在(zài)此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高(gāo)累计回(huí)报率为+8.8％，最低(dī)累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类似特征，尽管热(rè)闹，但不赚(zhuàn)钱(qián)。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单(dān)日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值(zhí)反而(ér)减(jiǎn)少了6717亿元，较(jiào)4月第(dì)一周(zhōu)降低(dī)约(yuē)5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波(bō)行情，春(chūn)季躁动后往往会(huì)有一(yī)波(bō)明显的调(diào)整，时(shí)间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这(zhè)种调整，逢低加仓(cāng)是最(zuì)佳策(cè)略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果(guǒ)今年在业绩披露(lù)期结(jié)束后，随着AI+/数(shù)字(zì)经济(jì)/自主可(kě)控等大(dà)产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品(pǐn)销(xiāo)量业绩的改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进(jìn)入盛夏(xià)攻势(shì)。

　　中泰证券认(rè小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询n)为，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成本(běn)轮调(diào)整标(biāo)志(zhì)着AI等高位板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上(shàng)半(bàn)年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或基本形成。本(běn)次大幅调整主要还是因(yīn)为(wèi)在AI相(xiāng)关(guān)板块市(shì)场情绪处于极值的(de)情况下，叠(dié)加上述基本面风险因(yīn)素逐步(bù)发酵，市场内生调整需(xū)求出现集中释(shì)放。就资(zī)本市场而言，或代(dài)表本轮(lún)AI+难(nán)以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互(hù)联(lián)网(wǎng)+模(mó)式。

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