今年以来，美股科技板块持续(xù)上(shàng)涨，多只(zhǐ)美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品收益颇丰。数据(jù)显示，截至5月26日(rì一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克)，美股科技(jì)主题QDII年内收益(yì)已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内(nèi)人(rén)士表(biǎo)示，今年美股科(kē)技反弹明显，主要受(shòu)益(yì)于(yú)ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领(lǐng)域的大发(fā)展。当(dāng)前，全球(qiú)产(chǎn)业界和资本市场都在积(jī)极拥抱(bào)这新一轮的数字(一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克zì)产业化变(biàn)革浪潮，而美(měi)股科技(jì)股汇集了全球最头部的AI产业(yè)链公司，因此看好该板块长期(qī)投资价(jià)值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收(shōu)益霸榜前20名，而(ér)拉长看QDII产品年内收(shōu)益前35只(zhǐ)产品中，仅有一只中韩半导(dǎo)体ETF和一只(zhǐ)日经(jīng)225ETF分别排在第27位和第35位，其余(yú)悉数为(wèi)美股(gǔ)科技主题产品(pǐn)。

　　具体来看，广发全(quán)球精(jīng)选(xuǎn)人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其一季度重仓持(chí)股情(qíng)况来看(kàn)该产(chǎn)品主投美股(gǔ)科(kē)技股，其(qí)中57.66％的仓位投向信息技术行业，前三大重仓持股股票(piào)分(fēn)别为微软、英伟达和超威(wēi)半导体，其中微(wēi)软持仓数量相较(jiào)于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋(fēng)以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品(pǐn)重仓持股(gǔ)了英(yīng)伟达(dá)、苹(píng)果、超威半导体(tǐ)、微软、脸书等(děng)多只美股科技股。

　　此外，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科技A人民币、博时(shí)纳斯达克100美元现汇等逾20只产品年内回(huí)报均超20％，这些产品一(yī)部分前十大重仓股中占比较高的多是美股(gǔ)科技(jì)股，另一部分(fēn)所跟踪的指数主要权(quán)重股为美股科技股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达克(kè)100ETF基(jī)金经理刘杰表示，今年(nián)美股科(kē)技反弹明显，尤其(qí)是纳指ETF表(biǎo)现较好，也(yě)许更多受益于人工智(zhì)能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他大型语(yǔ)言模(mó)型(xíng)引发的人(rén)工(gōng)智能(néng)热潮推动了美(měi)股大(dà)涨，AI概念今年以来创造了1.4万亿美元(yuán)的市值，相(xiāng)比去年年末增(zēng)加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数(shù)前20大权重(zhòng)股为例，可以看到有很多和AI概念相(xiāng)关(guān)的软硬件公(gōng)司，今年全球AI应用热(rè)潮(cháo)也都(dōu)是由(yóu)这些公司掀(xiān)起和(hé)推(tuī)动(dòng)的，这(zhè)类人工智能(néng)股(gǔ)贡献了纳(nà)斯达克100指数约50％的(de)涨幅，以及(jí)近7成(chéng)的成长股涨幅。

　　“围绕(rào)人工智能的全球投(tóu)资热浪全(quán)面席卷(juǎn)美股市场，引发了科技股的全面(miàn)看涨情绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关公司因为二季(jì)度(dù)营(yíng)收超预期(qī)表现，当(dāng)日大涨(zhǎng)24.37％，今(jīn)年累计(jì)涨幅达(dá)到了(le)近160％，可以说今(jīn)年AI概念的(de)火热，持(chí)续(xù)推动了中美(měi)市场相关板块的持续上(shàng)涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资部基金经理万琼也认(rèn)为，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还(hái)是受益于今年最热(rè)的(de)主(zhǔ)题ChatGPT，“科(kē)技引领发展，像(xiàng)纳斯达克100指(zhǐ)数今(jīn)年(nián)以来的(de)涨幅都接近(jìn)28％了，这个指数基(jī)本囊括了(le)美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值(zhí)提升

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽管年内(nèi)美国科技股整体(tǐ)呈持续上涨趋(qū)势，但走(zǒu)势(shì)也略(lüè)有震荡(dàng)，如本(běn)周5月23日美国三大(dà)股指全线收跌，苹果、微软、英(yīng)伟达等多只大型科技股普跌；而到(dào)了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指(zhǐ)均收(shōu)涨。英(yīng)伟达(dá)、微软、苹果(guǒ)等(děng)科技股(gǔ)股(gǔ)价也开始(shǐ)回调，其(qí)中(zhōng)英伟(wěi)达大幅涨超24％，到(dào)了5月26日则又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也(yě)创下历史新高。

　　对于(yú)美(měi)股科技股震荡上涨的走势，广发基(jī)金刘杰表示，近期(qī)美国科技板块同时(shí)受到有利因素(sù)以及(jí)不利(lì)因素影(yǐng)响，其(qí)中，美股近期正经历着(zhe)债务上(shàng)限谈判和美联储加息政策博弈带来的不确定(dìng)担(dān)忧(yōu)，市场担(dān)心重演2011年美国违(wéi)约危机(jī)，当时时任美国总(zǒng)统(tǒng)奥巴马(mǎ)和众议院(yuàn)共和(hé)党人(rén)在最后一(yī)刻通过提高债务上限(xiàn)和削减赤字的法(fǎ)案，勉强避免了一场灾难，但由(yóu)此产生的紧张(zhāng)局势(shì)引(yǐn)发全球资(zī)本市场剧烈波动(dòng)；不(bù)过，鉴于美国作为全球第一大经济体(tǐ)的偿债(zhài)能力，投资人多半认为美债几近(jìn)零风险。此外(wài)，美联储(chǔ)对(duì)于未来暂(zàn)停加息以及可能的降息均存在分(fēn)歧，对美股短期走势也产生了一定(dìng)影响。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为(wèi)，AI概念以及(jí)算力应用对相关软硬(yìng)件(jiàn)科技公司营(yíng)收的提振(zhèn)，以及(jí)未来应用全面(miàn)支撑着科(kē)技公司发展，都是(shì)积极的。当前众(zhòng)多云(yún)公司竞相部(bù)署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的图形(xíng)处理(lǐ)单元（GPU）终端需求一(yī)二季度“稳固(gù)”，科技板(bǎn)块的业绩增长正来自数(shù)据中心等相关应(yīng)用，而(ér)随(suí)着AI概(gài)念的不断(duàn)升级迭代，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基(jī)金(jīn)表示，美股科技(jì)股层(céng)面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头(tóu)为例(lì)，一季度净利(lì)润均出现不同(tóng)程度(dù)的下滑，除微软(ruǎn)外其余四家巨头业绩均低(dī)于预(yù)期。来自于(yú)宏观经济的逆风、美元走强等问(wèn)题是科(kē)技股业绩承压的主要因素。这些(xiē)公司普遍意识到当(dāng)前(qián)宏观(guān)压力，积极通过削减开(kāi)支(zhī)、降(jiàng)本增效的方(fāng)式提升盈利能(néng)力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的(de)最强(qiáng)劲武器。”国泰基(jī)金(jīn)举例，自微软收购(gòu)的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应(yīng)用(yòng)后，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅速成为(wèi)新一轮数字产业化变革浪(làng)潮，所(suǒ)涉及(jí)的(de)产(chǎn)业链也(yě)迅速(sù)成(chéng)为全球(qiú)资本瞩目的(de)焦(jiāo)点(diǎn)，相关(guān)公司股价均实(shí)现大幅上涨。“我们有理由(yóu)相信科技企业巨头们(men)已通过持之以恒的研究创新，逐(zhú)渐具备从量变(biàn)到质(zhì)变的厚积薄(báo)发(fā)能(néng)力，从(cóng)而(ér)有望在(zài)中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)持(chí)续推(tuī)动(dòng)自身(shēn)不断成长进(jìn)化(huà)。”

　　国泰(tài)基(jī)金认为，目(mù)前美股科技(jì)股汇集了全球最(zuì)头部的AI产业(yè)链公司，包括微软、谷(gǔ)歌(gē)、英伟达等，未来(lái)几个季度(dù)AI技(jì)术(shù)和产(chǎn)品的推广能否为(wèi)这些公(gōng)司打开新的增长(zhǎng)曲线，并带动估(gū)值的提升，值得(dé)重点关注。

　　博时基金万琼(qióng)表示，科技板块(kuài)代表人类未来发展的方向，看好这个板块长期增长(zhǎng)。同时，美国科技公司又(yòu)是引领全球科技的发(fā)展，美股科技(jì)板块还(hái)是具有很好的长(zhǎng)期投(tóu)资(zī)价值。投(tóu)资者(zhě)可(kě)以考虑长期的配置一部分头寸。

　　“不过，当(dāng)前美股(gǔ)也有需要注意的风(fēng)险，包括货币政策的(de)走向、银行危机的后续(xù)等。投资(zī)者应根据自身的风(fēng)险偏好，尽可能(néng)的做多资产(chǎn)的配置。坚持(chí)长(zhǎng)期投资、定期定投。”万琼补充(chōng)道(dào)。

　　广(guǎng)发基金刘杰认(rèn)为，美(měi)国(guó)作为世(shì)界上最大(dà)的金(jīn)融市场，纳指与A股各类市场相关性低，从分散投资的(de)角度来(lái)看，能够(gòu)发挥资产配置的作用；同时，大部(bù)分投资者看好美股科技股、生(shēng)物制药公司，相比标普500而言，纳指(zhǐ)100此类代表性(xìng)更好，更符合美股的特征，历史收益率(lǜ)也更(gèng)好。“鉴于市场风(fēng)险(xiǎn)和投资机会，建议(yì)投资者结合自身风险(xiǎn)承受能力，可以考虑定投的方式参与，或许是一种体验更好的方(fāng)式。”

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