近期市场风向变动，北向资(zī)金调仓(cāng)换股，外资(zī)基金也纷纷行动。记者梳理(lǐ)发(fā)现，欧(ōu)洲巨(jù)头施罗(luó)德(dé)旗(qí)下三只(zhǐ)旗舰基(jī)金同(tóng)时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以(yǐ)来，宁(níng)王股(gǔ)价震荡上行，虽较高(gāo)点(diǎn)仍(réng)有(yǒu)距离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一起(qǐ)来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金同时行动

　　施罗(luó)德旗下(xià)“施(shī)罗德国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为中国平安、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州茅台(tái)、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金(jīn)加(jiā)仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　无(wú)独有(yǒu)偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国(guó)际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台(tái)积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银(yín)河娱乐、宁德时(shí)代(dài)、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月，基(jī)金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持(chí)紫金矿业(yè)19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施(shī)罗德(dé)旗下(xià)另一只旗舰基金也加仓宁(níng)德时代(dài)80％。“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前(qián)十(shí)大(dà)重仓股为腾讯控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链(liàn)

　　同(tóng)一(yī)家机构旗下三(sān)大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示(shì)，这三只基(jī)金中，施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基金大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料(liào)中并未解释为何基金在(zài)4月大手笔加(jiā)仓宁(níng)德(dé)时代。不过(guò)，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国新能源车产(chǎn)业(yè)链(liàn)的看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道(dào)：长(zhǎng)期(qī)来看，关注(zhù)三大主题。一(yī)是电动车供应(yīng)链；二(èr)是技术(shù)自(zì)主可控；三是医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何(hé)看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气(qì)候变化的影响(xiǎng)日益显现，全球各国的(de)脱碳行(xíng)动(dòng)变得(dé)越来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动(dòng)的一个方(fāng)面。中国在(zài)这方面为投(tóu)资者提供了重要的机会。中国在(zài)电动汽车(chē)价值链的供应方面是全球的(de)领导者，同(tóng)时(shí)中国对(duì)成品车辆的(de)需求(qiú)方面也占据重(zhòng)要地位(wèi)。可能很多人不知道的(de)是，全(quán)球2022年销售的(de)所有电动汽车(chē)中，57％是在中(zhōng)国销售(shòu)的。

　　整车制(zhì)造之外，中国也是全球(qiú)电动车基础设(shè)施最完善的国家之(zhī)一。以充(chōng)电桩为例(lì)，中国(guó)平均一(yī)个公(gōng)共充(chōng)电(diàn)桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在电动汽(qì)车(chē)供应链(liàn)中，有许多公司正在在各自的领域中建立主(zhǔ)导地位，以某智能组件为例，它(tā)是电动(dòng)汽车中(zhōng)用于(yú)电池(chí)和电机温控的关(guān)键组件(jiàn)的生(shēng)产商。该公司在空调阀行业(yè)全球市场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份额，并在(zài)电(diàn)动汽车阀门(mén)行业拥(yōng)有超过(guò)90％的(de)市(shì)场份(fèn)额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电(diàn)动汽车专家以(yǐ)及(jí)福特、宝马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围(wéi)内继续占据(jù)市场(chǎng)份额——在法规的支持(chí)下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投资旗舰(jiàn)基金安联神州A股基金也在(zài)3月大手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新规(guī)模(mó)47亿美元，截至3月底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台(tái)、中信证券、宁德时(shí)代、中国中免、东方财(cái)富、美的集(jí)团、迈瑞医疗(liáo)、安井(jǐng)食品、锦江集(jí)团、中(zhōng)国平安。

　　3月(yuè)，基金对(duì)前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅度(dù)最大(dà)的就是(shì)宁(níng)德时代，加仓幅(fú)度高达(dá)22.17％。此外，基金(jīn)对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓(cāng)股(gǔ)中其余公司均(jūn)加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业(yè)协会）近(jìn)日(rì)发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力(lì)电(diàn)池(chí)产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台公共充(chōng)电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增量(liàng)比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动力电池(chí)行(xíng)业集中度方面，今年4月，尽管我(wǒ)国新能源汽车(chē)市场共计36家动(dòng)力电池(chí)企(qǐ)业实现装车配套，较(jiào)去年同期(qī)增加2家。但是排名前(qián)3家、前5家、前(qián)10家动力电(diàn)池企业(yè)动力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽车动力电池(chí)产业(yè)创新联盟(méng)数(shù)据显示，今年4月，宁(níng)德时代(dài)以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则(zé)分别(bié)为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能(néng)源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季(jì)利(lì)润增速创(chuàng)历(lì)史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩(jì)，来自Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金(jīn)净(jìng)流入宁德时代(dài)15.75亿(yì)元，位居北(běi)向净流入榜首。北向资金净流入较多(duō)的其(qí)它个股还包括宁德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净(jìng)流出较多的个股包括格力(lì)电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞(ruì)医药(yào)。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超长线投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在(zài)谈及为(wèi)何持有宁(níng)德时代(dài)时，写道：宁德时代所处的位置是令人(rén)羡慕(mù)的。它背后(hòu)有两大(dà)增长机遇(yù)一是电(diàn)动车二是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的市(shì)场份额(é)是领先的。此外，磷(lín)酸(suān)铁锂电池(chí)因为(wèi)安(ān)全性、生命周期和不含钴等特征而受(shòu)到欢(huān)迎；动力电(diàn)池的企业(yè)发展与政(zhèng)府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如(rú)何通过 “柏基十问(wèn)”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有(yǒu)的投资者，他们的(de)判断也可能是错(cuò)的(de)。例如，若未(wèi)来新(xīn)的电池技术(shù)出现，宁德时代的竞争优势(shì)不(bù)复。随着电池成本下降，宁(níng)德时代(dài)若不能保持利润率。宁德时代和电动车厂关一下月亮是什么意思商的关系(xì)若(ruò)不(bù)能(néng)维系。这些因素都会(huì)影响(xiǎng)柏基对于宁(níng)德时代的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非所有的外资都在(zài)加仓宁德时代。4月另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金(jīn)最新规(guī)模(mó)35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金持有的(de)前十大重仓股为贵州茅台(tái)、宁德时代(dài)、中(zhōng)国中(zhōng)免(miǎn)、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测(cè)、招(zhāo)商银行、美的集团(tuán)、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时(shí)代之外(wài)，互(hù)联(lián)网或者食品饮料也颇受关注(关一下月亮是什么意思zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模(mó)395 亿(yì)元人民(mín)币，截至2023年(nián)一(yī)季度末(mò)，基金前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、金山软件、中国平(píng)安(ān)、招商(shāng)银行、万华(huá)化学、恒生(shēng)金(jīn)融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金(jīn)加仓(cāng)幅度最(zuì)大的为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中(zhōng)国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金(jīn)前(qián)十(shí)大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵(guì)州茅台(tái)、网(wǎng)易、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国(guó)平安(ān)、招商银(yín)行、石(shí)药集团、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 关一下月亮是什么意思