民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地(dì)域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索。这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境(jìng)内和(hé)境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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