今(jīn)年以来，港股走势(shì)可谓一波(bō)三折，香港恒生指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目前基金一(yī)季报披露(lù)渐落(luò)帷幕，整体(tǐ)来看，陆港通基(jī)金整体(tǐ)港股仓位略有提升，大幅加仓(cāng)AI、油(yóu)气、电力等行业(yè)，腾(téng)讯控股(gǔ)、美团-W、中国移动、中国海(hǎi)洋石(shí)油(yóu)、快手-W等为(wèi)重仓股。

　　多位(wèi)港股基(jī)金基金(jīn)经理表(biǎo)示，预计港股(gǔ)市场已经进入了(le)企业盈利的拐点且即将迎来收入加速扩张，未来港股市(shì)场将在波动中上行，板块(kuài)方面，看好政策优化下(xià)的消(xiāo)费和(hé)地产、预期反转修(xiū)复的(de)互联网(wǎng)和(hé)医药(yào)、高景气的制造业等。

　　一季度港(gǎng)股基金仓(cāng)位(wèi)略有(yǒu)上升，大幅加(jiā)仓AI、油(yóu)气、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只(zhǐ)陆港通基金（不同份额分开统计，下同）中含“港(gǎng)”字(zì)的主(zhǔ)动权(quán)益基金近400只，这(zhè)些都是“高(gāo)纯(chún)度(dù)”以港股为投(tóu)资方向的基金。截至(zhì)一季度末，这些基金的港股平均(jūn)仓位(wèi)为62.39％，较(jiào)去(qù)年底微升(shēng)0.38个百分点，其中有83只基金(jīn)港股持仓在90％以上。

　　今(jīn)年(nián)以来(lái)，以恒生(shēng)科技指数为代表(biǎo)的港股数(shù)字经济(jì)呈现了上涨、调(diào)整、反弹(dàn)的N型走势(shì)，截至4月23日，香港(gǎng)恒生(shēng)指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时(shí)，不少知名基(jī)金经(jīng)理在一季(jì)度加大了对(duì)港股的投资力度，提(tí)升港股配置在10-40个百分(fēn)点不(bù)等。比如，崔宸龙管理(lǐ)的前海(hǎi)开(kāi)源沪港深(shēn)新机遇A，港股仓(cāng)位由去年底的1.18％提升至(zhì)今年一季(jì)度(dù)末的39.13％；史博管(guǎn)理的南方(fāng)港股创(chuàng)新视野一(yī)年持有A，港股仓位由去年底的71.08％提升至今年一季(jì)度末的81.82％；赵(zhào)宪成管理的博时港股通红利精(jīng)选A，港股仓位由去年(nián)底的(de)70.80％提升至(zhì)今年一(yī)季度(dù)末的88.35％；刘扬(yáng)管理的国(guó)投(tóu)瑞银港股通价值发现A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去年底的78.83％提升至今年(nián)一季度末的92.92％；曲径管(guǎn)理(lǐ)的中(zhōng)欧港股数字经(jīng)济(jì)A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去(qù)年底的83.22％提(tí)升至今年一季(jì)度(dù)末的89.22％。

　　按(àn)照(zhào)持有市(shì)值统计，截至(zhì)一季报，被陆港(gǎng)通基金重仓的前十大港股分(fēn)别为腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋石(shí)油、快手-W、药(yào)明生物(wù)、香港交易所、青岛啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵盖(gài)通信服务、油气开采、数字媒体、生物制品、多元(yuán)金融、服装家纺、视频饮料等领域。其中，腾(téng)讯控股、中国移动、中国(guó)海洋石油、快手(shǒu)-W、青岛啤酒(jiǔ)股份获不同程(chéng)度(dù)增持(chí)。

　　按(àn)照增持情况排(pái)序，加仓幅(fú)度最大的前十只港股为中国海(hǎi)洋石油、新天绿色(sè)能源、中远海能、商汤-W、中国(guó)旭(xù)阳集团(tuán)、中国(guó)石(shí)油化(huà)工股份、中国南方航空股(gǔ)份(fèn)、华(huá)电国际电力股份、越秀地产、中广核电(diàn)力，分别涵盖油(yóu)气开(kāi)采、电力、航运港(gǎng)口、IT服(fú)务、焦(jiāo)炭、炼化(huà)及贸易、航空机(jī)场、房(fáng)地产开发等领域。值得注意的是，商汤(tāng)-W涉及(jí)AI概念(niàn)，陆港通基金在一季度(dù)对其(qí)大幅加仓1.24亿股。

　　港股(gǔ)市场(chǎng)或(huò)将(jiāng)在波动(dòng)中上行(xíng)，重仓港股优(yōu)质龙头(tóu)

　　对(duì)于港股后市，南(nán)方港股(gǔ)创新视野一年持(chí)有(yǒu)基金基金经理史博在(zài)一季度中表示，展望(wàng)未来，仍然看好港股市场投资(zī)机会(huì)：中国经(jīng)济方面，宏观经济(jì)仍在(zài)企(qǐ)稳(wěn)回升，3月中国官方制造业PMI为(wèi)51.9％，制造业生产活动(dòng)和(hé)市场需(xū)求(qiú)继续增加，非(fēi)制造业恢复速度加快；海外(wài)无风险利率方(fāng)面，3月初非农和通胀数据以及突发的银行风险事(shì)件已经让(ràng)美联储过于强硬的紧缩预期(qī)有(yǒu)所趋(qū)缓，FOMC加息25bp意味着(zhe)了加(jiā)息(xī)进入尾部区域(yù)；风险偏好方面，欧美银行(xíng)业风险事件对市场冲(chōng)击(jī)可控，国内政策(cè)积极信(xìn)号涌现(xiàn)。

　　基于此，预判港股市(shì)场将在波动(dòng)中上行(xíng)，在板块(kuài)配置方面，我们将加大对政策(cè)优(yōu)化(huà)下的消费(fèi)和(hé)地产、预期反(fǎn)转修(xiū)复(fù)的互联网(wǎng)和医药、高景气的制(zhì)造业(yè)等板(bǎn)块的配置。

　　中欧港股数(shù)字经济基金经理曲径(jìng)表示，港股(gǔ)数字经济的代(dài)表(biǎo)行业为(wèi)互联(lián)网和先进制造，在经历了过去2年(nián)的合规(guī)整治及(jí)业务梳理(lǐ)后，股价均(jūn)处(chù)在价值(zhí)投资区域，具有良好的投(tóu)资性价比。同时，互联网相关公司，也(yě)更具有数(shù)据、平台和算法的整合能(néng)力，通过(guò)推出人(rén)工智(zhì)能相(xiāng)关模型及应用，提升自身(shēn)运营效率，以及对(duì)外输出算法和算(suàn)力。作为人工(gōng)智能(néng)赋能各个行业的元年，我们中长(zhǎng)期(qī)看好港股数字经济板块的前景。

　　华宝港(gǎng)股通香港基金经理周欣表示(shì)，港股(gǔ)市场方面，港股市场大部分的(de)企业盈利来源于中国内地，中(zhōng)国内地(dì)经济(jì)的环比上行(xíng)将会支撑港(gǎng)股公(gōng)司(sī)盈利的(de)环比增长，从而支撑下港股(gǔ)公(gōng)司下(xià)半(bàn)年(nián)的市场表现。然而(ér)，虽然公司(sī)盈利环比仍(réng)有一定的增长，但是由于基数效(xiào)应，下半年港股盈利同比增速会较(jiào)上半年有(yǒu)所回落。对(duì)于估值相对较(jiào)高的行业(yè)将有一定(dìng)的压力。

　　行业方面，受行(xíng)业反垄(lǒng)断的影响，TMT行业(yè)龙头(tóu)公司的估值仍将受到一定(dìng)程度的(de)压制(zhì)，但(dàn)是当行业龙头公司受情绪影(yǐng)响出现超(chāo)跌时，将会有较好的买入(rù)机会出(chū)现。生物医药行业仍将处(chù)在行业快速增长(zhǎng)的(de)红(hóng)利中(zhōng)，但是随着中(zhōng)报业绩的(de)释(shì)放和四季度集采的预期，生(shēng)物(wù)行业前期涨幅较多的(de)龙(lón23岁属什么生肖g)头公司(sī)可(kě)能会出现(xiàn)一定的调(diào)整，但是(shì)通(tōng)过自(zì)下而(ér)上的方式生物医药行业仍将有(yǒu)机会选出有较好成长(zhǎng)性的公司。

　　汇(huì)丰晋信沪港深基金经理付倍佳表示(shì)，展望未来，我(wǒ)们预计(jì)港股市场已经(jīng)进(jìn)入了(le)企(qǐ)业盈利(lì)的拐点(diǎn)且即将迎来收入加速扩张，并且A股(gǔ)市场(chǎng)也即将(jiāng)进入企(qǐ)业盈利(lì)的拐点，这是(shì)推动两(liǎng)地市(shì)场向上的(de)决(jué)定性因素。

　　在盈利周期“内强外弱(ruò)”及(jí)加息(xī)周期临(lín)近尾声流动性(xìng)逐步宽(kuān)松背景下(xià)，中国资产的吸引(yǐn)力有望进(jìn)一步凸显。在A股及港股估(gū)值均在低位、风险溢价均在高位的背(bèi)景(jǐng)下，有望开启盈利与(yǔ)估值修复的(de)戴维斯双击行情(qíng)。

　　主要关(guān)注三(sān)条(tiáo)投资主线：1.关(guān)注盈(yíng)利增长(zhǎng)高弹(dàn)性的机会：由于中国经济修(xiū)复有望成为全(quán)球(qiú)投资的(de)主(zhǔ)线，因(yīn)此经营杠杆弹(dàn)性大、前期降本增效优(yōu)的行业和板(bǎn)块更有望受益于经济复苏，盈利预测有较大(dà)上修空间；同时部分龙头公司有(yǒu)长期的前沿技术/产品储备以迎接下一轮(lún)的(de)收(shōu)入扩张机会，有望(wàng)开启(qǐ)二次增(zēng)长(zhǎng)曲线，如互(hù)联网、部分可选消(xiāo)费、部分医(yī)药等。

　　2.关注(zhù)收(shōu)益风险比显著右偏的机会：关注在未来经济周期中上行风险显著(zhù)大于下行风险的行业。市场预期在低(dī)位(wèi)、景气(qì)度有拐点(diǎn)或持续(xù)性超预期的行(xíng)业。供需格局(jú)佳，价格(gé)弹性贡献盈利超预期(qī)的行(xíng)业，如电子、新能源、有色金属等。

　　3.关注(zhù)高股息资产的机会：关注基本面夯实，整体ROE水(shuǐ)平(píng)稳中有升(shēng)，以及分(fēn)红意(yì)愿提升的(de)高股息资产的投资(zī)机会，如(rú)通信、石(shí)油石化等。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 23岁属什么生肖