5月(yuè)9日(rì)晚(wǎn)间，A股上市公司金证股(gǔ)份(fèn)发布的一则公告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正(zhèng)在筹划(huà)发行股份(fèn)及支付现金(jīn)购买(mǎi)上海(hǎi)文华财经资讯股份有限(xiàn)公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开(kāi)始停牌，预计停牌时间不(bù)超过10个(gè)交易日。

　　文华财经两次冲击(jī)IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部期货(huò)软件商。公开(kāi)资料显(xiǎn)示，截至(zhì)2021年年末，文华(huá)财经与(yǔ)国内(nèi)139家期货公司合作，占国内期(qī)货公(gōng)司总(zǒng)数的92.67％。截(jié)至(zhì)2021年12月，文华财(cái)经PC端交易软件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身(shēn)行(xíng)软件的(de)月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华(huá)财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市场大门。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次(cì)报送创业板IPO申请(qǐng)资(zī)料(liào)。不过，在经历两年多(duō)的漫长等待后，2018年4月，深(shēn)交所决(jué)定终止审查，文华财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次递(dì)交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申请撤回发行上市申请文(wén)件，深交所决定终止对其首次(cì)公开发行(xíng)股票并在创业板上市的(de)审(shěn)核。文华财经第二(èr)次IPO也无(wú)果而终。

　　金(jīn)证(zhèng)股份昨晚发布(bù)的(de)公告显示，本次交易事(shì)项(xiàng)尚处于筹(chóu)划阶段，公司(sī)目前(qián)正与交易意(yì)向(xiàng)方(fāng)接(jiē)洽，初步确定的交易对方包括(kuò)尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中(zhōng)新(xīn)兴(xīng)富新兴产业投资合伙(huǒ)企业（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海经(jīng)一投资(zī)管理合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下称上海经(jīng)一(yī)）、上(shàng)海(hǎi)兴富创业(yè)投资(zī)管理(lǐ)中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及(jí)杨孝胜(shèng)，前述交易对方合计持有标的(de)公司90.97％的股权(quán)。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)表示，根据《上市公(gōng)司(sī)重大资产重组管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上海证(zhèng)券交易所股票上市规则(zé)（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本次交易前，交易(yì)对(duì)方与公司不(bù)存在(zài)关联(lián)关系。本次交易(yì)完成后，交易对方(fāng)尚守(shǒu)哲持有公司的股份(fèn)比例预计(jì)将超过5％，本(běn)次交易预计将构成关联交(jiāo)易。本次交(jiāo)易前，公司无控股(gǔ)股(gǔ)东、实(shí)际控制人；本次(cì)交易完(wán)成(chéng)后，公司(sī)第一大股东不会发生(shēng)变化，且不存在实际支(zhī)配公(gōng)司股份表决(jué)权超过30％的(de)股东，公司仍(réng)将(jiāng)无(wú)控股股东(dōng)、实际(jì)控(kòng)制人，预计不构成(ch华大基因是国企吗éng)公司重大(dà)资产重组。

　　文(wén)华财经注册资本(běn)4000万元，实际控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲(zhé)。根据(jù)文(wén)华(huá)财经(jīng)此(cǐ)前披(pī)露的(de)招股书，截至2021年年(nián)底(dǐ)，尚守哲(zhé)对文华财经的直接持股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经一(yī)和上(shàng)海(hǎi)经一分(fēn)别控制文华(huá)财经9％和4.95％的(de)股份，合计控制(zhì)78.303％的股(gǔ)份。

　　其他(tā)交易对方中，苏州中新、兴富创投(tóu)、王凯及杨孝胜对文(wén)华(huá)财经的(de)持股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力(lì)有望提升

　　作为金融(róng)科技全领域服务商(shāng)，金证股份为(wèi)证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构(gòu)等行业客户提供全技术栈(zhàn)、全产品线解决(jué)方案，同时与(yǔ)政府机关、互联网公司合作开展包(bāo)括智慧城市在内的数(shù)字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告期内(nèi)，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同(tóng)期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于(yú)上市公司股东的(de)净利润-5847.16万(wàn)元。报告(gào)期内，金证股(gǔ)份证券经纪业务软件收入较上(shàng)年同期略有增长(zhǎng)，资管机构软(ruǎn)件收入基本持平。报告期(qī)内，数字经(jīng)济业务因(yīn)验收(shōu)的大(dà)型政务项目成本增幅大于收入增幅(fú)，导致业务(wù)毛利(lì)率(lǜ)及利(lì)润下(xià)降。报(bào)告期内公司确(què)认投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期减少2035万元，主要是联营企业(yè)投资收(shōu)益减少所致。

　　截至2023年(nián)3月(yuè)底，金证股份总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报(bào)显(xiǎn)示(shì)，报告期(qī)内，公司实现营业收(shōu)入64.78亿(yì)元，同比下(xià)降2.52％；实现(xiàn)归属(shǔ)于上(shàng)市公司股(gǔ)东的净(jìng)利润2.69亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业(yè)务方面，2022年，金证股(gǔ)份实现营业收入(rù)23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证股份认为，公司金融行业(yè)的增长主要得益于两方(fāng)面的因素(sù)：一是公司在证券市场行业占(zhàn)有率基础(chǔ)稳定(dìng)，核(hé)心产品需求刚性，公(gōng)司(sī)加快产(chǎn)品新一代(dài)产品布局(jú)、积极推进项目上线验收。二是(shì)在(zài)资管领域加强了资管IT业务发展(zhǎn)力度(dù)，在(zài)多(duō)个核心产品和技术上形(xíng)成(chéng)领先优(yōu)势，开始进入收获期(qī)。

　　非(fēi)金融行业(yè)业务方(fāng)面，2022年，金(jīn)证股份收入为41.35亿(yì)元，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括数字经(jīng)济业务、IT设备分销业务及科技园租(zū)赁业务。金(jīn)证(zhèng)股份解(jiě)释称，非(fēi)金融(róng)行业的(de)收入下降，主要由(yóu)于公司在(zài)数字经济业务(wù)上，不(bù)同程(chéng)度受到需求(qiú)端的影(yǐng)响，项目跟进、工程实施、验收(shōu)结(jié)算审(shěn)计等存在(zài)滞后(hòu)。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分点(diǎn)。其中(zhōng)，金融行业业务毛利率50.41％，较(jiào)上(shàng)年增(zēng)加(jiā)3.48个百分点(diǎn)；非金融科(kē)技业务(wù)毛(máo)利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易(yì)标(biāo)的业绩表现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收(shōu)入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公(gōng)司(sī)股东的(de)净利润(rùn)分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综(zōng)合毛(máo)利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元(yuán)，资产负债(zhài)率(lǜ)为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从资(zī)产规模和盈利(lì)能力来看，金证股份均远高(gāo)于文华财经，但文华财经(jīng)的(de)毛利率显著高于(yú)金证(zhèng)股(gǔ)份，无疑(yí)是一块优质资产。

　　有业内人士(shì)认为，如果本次交易得以顺(shùn)利实施，对于金证股份而言，文华(huá)财经的优质资产(chǎn)注入后，其盈利能(néng)力将进一(yī)步提升；对于(yú)文华(huá)财(cái)经(jīng)而言，多(duō)年谋求上市(shì)无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意(yì)的(de)是，在昨晚发(fā)布的(de)公告中，金(jīn)证股份并(bìng)未披(pī)露具体的交易细节，例如交易对价等(děng)。公告显示，2023年5月9日(rì)，金证(zhèng)股份与主(zhǔ)要交易对方就本次交易签(qiān)署了(le)《意(yì)向协议(yì)书(shū)》，公司(sī)拟(nǐ)向主要交易对方(fāng)发行股份及(jí)支(zhī)付现(xiàn)金(jīn)的方式购买其持(chí)有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协(xié)议(yì)书(shū)》仅为交易各方关于(yú)本次交易的初步合作意向，交(jiāo)易各方(fāng)在本次(cì)交(jiāo)易中的具(jù)体(tǐ)权利义务以(yǐ)及各项安排以交易各方最终签署的正式(shì)交易协议为准。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提示(shì)：截至目(mù)前，本次(cì)交易(yì)仍处于筹划(huà)阶段，交易双方(fāng)尚(shàng)未(wèi)签署正式(shì)的交(jiāo)易协(xié)议，本(běn)次交易尚(shàng)需履行(xíng)必(bì)要的内(nèi)部决策程序，并(bìng)经有权监(jiān)管机构批准后方可正(zhèng)式实施(shī)，本次交易(yì)最终能否实施(shī)尚存在较(jiào)大不确定性。

　　股价(jià)表现上，经历了2020—2022年(nián)连续3年的下跌(diē)之后，今年以来，金证股份股价步入上升通道(dào)。截至(zhì)5月9日(rì)收盘，金证股份股价报(bào)18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 华大基因是国企吗