金融界(jiè)5月(yuè)5日(rì)消息 央行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正(zhèng)式启动香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向互换(huàn)通下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每(měi)日不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香(xiāng)港证券及意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音期货事务(wù)监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融(róng)管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作(zuò)

　　为促进内地(dì)与香港金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市场的协(xié)同发展，构建高水平(píng)金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民(mín)银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会（以下简称香(xiāng)港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香(xiāng)港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国外(wài)汇(huì)交易中心（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外(wài)汇(huì)交易(yì)中心）、银(yín)行(xíng)间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市(shì)场互(hù)联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香港及(jí)其他国家和(hé)地区的(de)境外投资者(zhě)可(kě)通过两地基础(chǔ)设(shè)施互联互通参与内地银行间金融(róng)衍(yǎn)生品(pǐn)市场。自联(lián)合公告(gào)发布以来，“互换通”的各(gè)项准备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换通”的(de)相(xiāng)关(guān)交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种(zhǒng)为(wèi)利率互换(huàn)产品，报价、交易及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互换集中清(qīng)算业务(wù)的清(qīng)算会员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)境外投资者为(wèi)符(fú)合人民银(yín)行要求(qiú)并(bìng)完成内地银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)准入(rù)备(bèi)案的境外机构(gòu)投资者(zhě)，并经外(wài)汇(huì)交易中心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换通”交易权限的(de)境外投(tóu)资者需(xū)同(tóng)时(shí)申请成为场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司的清算会(huì)员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外(wài)电子交易平台互联提(tí)供交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建立中央对手(shǒu)方清算机(jī)构(gòu)互联互通(tōng)，共同向境内外投资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境(jìng)外投资者通过“北向(xiàng)互换(huàn)通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公司针(zhēn)对(duì)双方清算所之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公(gōng)司之间净头(tóu)寸对应的“互换(huàn)通”资(zī)源池风险敞(chǎng)口(k意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音ǒu)设定上限不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香(xiāng)港金管(guǎn)局(jú)已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具体安排(pái)达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港(gǎng)债券及(jí)衍(yǎn)生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机(jī)构在债券及衍(yǎn)生品市场方面的监(jiān)管合作安排和联络协商机制(zhì)，共同维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市场(chǎng)稳定和公(gōng)平(píng)交易秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所和(hé)场外(wài)结算公(gōng)司应(yīng)当依法履行“互(hù)换通”下的各项(xiàng)职责，组织(zhī)市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管(guǎn)规定及业务规(guī)则，加强(qiáng)内部(bù)控制，防范和控制风险，做好投资(zī)者教育和服(fú)务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律(lǜ)法规、业(yè)务规则和实(shí)践操作的差异，评估(gū)和控(kòng)制风险(xiǎn)，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关(guān)投(tóu)资。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进一步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确保“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”顺利启动(dòng)。有兴趣参(c意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音ān)与“北向(xiàng)互换通”的投资者可联(lián)系外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算所、场(chǎng)外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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