在“扶优限劣”的(de)基(jī)本方针下，私募基金行业监(jiān)管趋严，近日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金业协会网站披露的一则公告显(xiǎn)示，雪杉基金(jīn)存在违反专业化运营(yíng)原则等(děng)四项违(wéi)规行为。根据相关规定，协会拟对雪杉基(jī)金公开(kāi)谴责(zé)、暂停受理其私募基金产品备(bèi)案(àn)六个(gè)月；对(duì)时任雪杉基金合(hé)规风控负责(zé)人的黄某公开(kāi)谴责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪(xuě)杉基金被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业(yè)协会网站披露了(le)一则纪律处分事先(xiān)告知书送(sòng)达公告。经查(chá)，深(shēn)圳雪杉(shān)基(jī)金管(guǎn)理有限公司（简(jiǎn)称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事违法违规行为，时任高级管(guǎn)理人员黄某(mǒu)应当对(duì)此承担法律(lǜ)责任，协(xié)会拟对其作出纪律处分。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，雪杉(shān)基金存在四(sì)项(xiàng)违规行为：

　　一是违(wéi)反专业化运(yùn)营原(yuán)则(zé)。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏达成《业务(wù)合作协议》，由债(zhài)券发(fā)行人关(guān)联方出资认购(gòu)上海阿杏产(chǎn)品份额，该产品(pǐn)通过深圳雪(xuě)杉(shān)在管产品“雪(xuě)杉(shān)夏(xià)桐(tóng)1号私(sī)募(mù)证券投资基(jī)金”最终(zhōng)投向指定(dìng)债(zhài)券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株(zhū)洲新芦淞(sōng)产业发展集团有限公司（以(yǐ)下简纪梵希口红属于什么档次，一张图看懂口红档次称株(zhū)洲新芦淞）签(qiān)署《投资合作协议》，约定由指定第三方(fāng)认购“雪(xuě)杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该产品购买指定债券。以上行为不(bù)符合私募基金管理人专业化运营的要求。

　　二(èr)是未(wèi)向(xiàng)投资者披露关联交易。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪杉夏(xià)桐1纪梵希口红属于什么档次，一张图看懂口红档次号私募(mù)证券投资基金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向上海(hǎi)映雪投资管理中心(xīn)（有限(xiàn)合伙）（以下简(jiǎn)称上海映(yìng)雪）在管产品“映雪吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投向上海(hǎi)映(yìng)雪在管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投(tóu)资期(qī)间，深圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为(wèi)上海映雪(xuě)执行事务合伙(huǒ)人、实际(jì)控制人，上述交易构成关联交易，但(dàn)深圳雪杉未向投资者进行(xíng)明确、充分地(dì)披露。

　　三是未落实投资者适(shì)当性管理要求。雪杉春茗1号(hào)基金的投资(zī)者王某的(de)基金合同于(yú)2015年7月7日签署(shǔ)，但是(shì)其风(fēng)险(xiǎn)测(cè)评问卷则于(yú)2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一般员工违规(guī)兼职。深(shēn)圳雪杉(shān)市场(chǎng)拓展、投资运营(yíng)、财(cái)务等岗位员(yuán)工(gōng)存在兼职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年4月(yuè)任深圳雪杉(shān)合规风控负责人(rén)，应当(dāng)对发生(shēng)在各自任职期间(jiān)公司的违规行为承担相应责任。

　　根(gēn)据相(xiāng)关(guān)规(guī)定，协会拟对深圳(zhèn)雪杉(shān)公开(kāi)谴责(zé)、暂停受(shòu)理(lǐ)其私募基金产品备案六个(gè)月；对 黄某公开(kāi)谴责(zé)。

　　雪杉(shān)基金曾(céng)收(shōu)警(jǐng)示函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉(shān)基金首次遭监(jiān)管处(chù)罚(fá)。2022年(nián)6月18日，深(shēn)圳证监局(jú)曾对雪杉基金出(chū)具警(jǐng)示函。

　　相关公告显示(shì)，经查，雪杉(shān)基金在从事私募基(jī)金业务(wù)活(huó)动中(zhōng)，存在未(wèi)履(lǚ)行(xíng)谨慎勤勉义务、未采(cǎi)取问卷调查等方式对(duì)个别投资者的(de)风(fēng)险识别能力和风险承担(dān)能力进行评估、未(wèi)按照合同约定如实(shí)向(xiàng)投资者披露可能影响投资者(zhě)合法权(quán)益(yì)的重(zhòng)大信息等情(qíng)形。依(yī)据《私募管理办法》第(dì)三十三条(tiáo)规(guī)定，决定对其采取出具(jù)警示(shì)函的行(xíng)政监管措(cuò)施。

　　百亿私募映雪(xuě)投资(zī)居股东(dōng)之列

　　雪(xuě)杉基金成立于(yú)2015年(nián)，注(zhù)册资本(běn)为(wèi)3250万(wàn)元，机构类型为私募证券投资基金管(guǎn)理人(rén)，全(quán)职员工(gōng)人数14人，管理规模区(qū)间为20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉(shān)基金的法人(rén)、总经理为汲(jí)培欣，合规(guī)风控(kòng)负(fù)责人(rén)为曾峤。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，百亿(yì)私募映(yìng)雪投资为(wèi)雪(xuě)杉基金的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金还有(yǒu)一(yī)家关联公司为深圳(zhèn)市塔门(mén)投(tóu)资(zī)管理有限公司，雪杉基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔门投资为私募(mù)股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网显示(shì)，雪杉基金还在香港(gǎng)控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以(yǐ)期(qī)发挥与雪(xuě)杉(shān)境(jìng)内平台的跨(kuà)境协同效应(yīng)，为投(tóu)资人寻找海外长期稳(wěn)定(dìng)资产的投资和并购(gòu)机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资(zī)产价(jià)格(gé)指数、利率(lǜ)、汇率、指(zhǐ)标性股(gǔ)指等宏观经济和估值指标，以分(fēn)析并(bìng)提(tí)取(qǔ)经济周(zhōu)期中(zhōng)的(de)趋(qū)势性行业和(hé)事件以最大化投资上行收益(yì)，同时引入非(fēi)公(gōng)开市场投资中的个体性估值和内在价(jià)值分析体(tǐ)系，以更好锁定投资的下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉(shān)基金官网的新闻(wén)动态便停(tíng)止(zhǐ)更新(xīn)。

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