民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下name是什么意思 name是姓还是名滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)name是什么意思 name是姓还是名好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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