财联(lián)社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后(hòu)的首个交(jiāo)易日(rì)，A股银行板块大象起舞。在银行(xíng)板块火热(rè)行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市银(yín)行一季报披露(lù)拉(lā)下帷幕，经营数(shù)据和基(jī)金重仓(cāng)已(yǐ)经悉数披露。当行情(qíng)出现(xiàn)异动，明星(xīng)基金经(jīng)理的重(zhòng)仓情况更为引人(rén)关注(zhù)。

　　据一季(jì)报(bào)披露，姜诚重仓持有(yǒu)了工商银行、建设(shè)银(yín)行(xíng)、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以及招(zhāo)商银行。这一阶段(duàn)，重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的(de)机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产(chǎn)品重仓持有，旗(qí)下(xià)中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A也凭(píng)借1.14亿股的持(chí)股数量(liàng)，成为重(zhòng)仓工商(shāng)银行(xíng)最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)还(hái)重仓(cāng)了建设银行(xíng)、农业银行。同时，建信基(jī)金周智(zhì)硕去(qù)年四季度新发产品在今年一季度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一(yī)季(jì)度末，姜诚在(zài)管基金(jīn)十大(dà)重仓股(gǔ)中，工商银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉(yù)为“零(líng)售之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股(gǔ)最多的(de)单只(zhǐ)产品；此外，还有(yǒu)张(zhāng)清华旗下多只产品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏(sū)南地区(qū)农商行的丘栋(dòng)荣(róng)，一季度减(jiǎn)持了苏农银(yín)行、常熟银行。一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，苏农(nóng)银行前十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质(zhì)一年3只产品均有减持苏(sū)农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大(dà)手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行(xíng)的基(jī)金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚基金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金公司中(zhōng)，排(pái)在(zài)首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被(bèi)朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、陈(chén)一(yī)峰(fēng)在管(guǎn)的安信价值(zhí)精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示(shì)，截至一季(jì)度末(mò)，58家公(gōng)募基金及券商资管旗下共(gòng)计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据(jù)而言(yán)，较(jiào)去年四季(jì)度，机构共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构(gòu)中，有55家公募基(jī)金以(yǐ)及中泰资(zī)管、光证(zhèng)资管、银(yín)河金汇3家券商资管。这其(qí)中，重(zhòng)仓工商银(yín)行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共(gòng)计持有工商银(yín)行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银(yín)行最多(duō)的(de)单只(zhǐ)基金产品(pǐn)。去(qù)年年末，在(zài)持(chí)仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中泰星元价值优选A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工(gōng)商银(yín)行最多的主动管(guǎn)理产(chǎn)品。2022年三季度(dù)、四(sì)季度(dù)，该产(chǎn)品(pǐn)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)均有工商(shāng)银行。

　　天(tiān)天基金网最新数据(jù)显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排(pái)在(zài)1188名(míng)，排名(míng)位(wèi)于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分(fēn)别为在姜(jiāng)诚在管产品第(dì)三(sān)、第(dì)八(bā)十大重仓股。过去的一(yī)季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还(hái)重仓了(le)中国建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业链(liàn)企业以(yǐ)及农(nóng)药(yào)化(huà)工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三(sān)大重(zhòng)仓(cāng)行业依次为制造业、金融业以及批发(fā)和零售业，持仓占净(jìng)值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为(wèi)中生代“黑(hēi)马”的(de)周智(zhì)硕(shuò)建信智(zhì)远先锋A一季度增持(chí)工商银行1198.7万股。与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，工商银行成为(wèi)该(gāi)产(chǎn)品的第二(èr)大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年年报(bào)显示，该产品尚未持有工商银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在同类的(de)3536只产品中，排在第(dì)2394位，排(pái)名位(wèi)于(yú)中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争(zhēng)力(lì)突出、风(fēng)险收(shōu)益比较(jiào)高、有望穿越(yuè)周期的(de)公司这条主线进(jìn)行投资，重点投资了电子、煤炭、医药(yào)、银(yín)行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及新能源(yuán)等行业的企(qǐ)业。

　　整体来(lái)看，截奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系至一季(jì)度末，周智硕在管基金前十大重仓股中(zhōng)并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿(kuàng)能源(yuán)、广汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电(diàn)等半导(dǎo)体材料公司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源产业链公(gōng)司。

　　工商银(yín)行之外，姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰红利优选一(yī)年(nián)均重仓了建设银行(xíng)、农业(yè)银行，截至一季(jì)度末，这2只产(chǎn)品分别持有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国(g奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系uó)有大(dà)行中，易方达(dá)张清华(huá)执(zhí)掌的易(yì)方(fāng)达悦兴一年持有(yǒu)A重(zhòng)仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金(jīn)至(zhì)今已(yǐ)连续4个季度减持苏农银(yín)行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今(jīn)年一季(jì)度末，中庚(gēng)基(jī)金共计(jì)持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季(jì)度减持7726.62万(wàn)股，在(zài)重仓苏农银行的4家基金(jīn)公司中，中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)持股数(shù)量仍为最多(duō)。

　　较上一季(jì)度，苏农(nóng)银(yín)行前十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自(zì)丘(qiū)栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年持有分别(bié)减(jiǎn)持了(le)519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持(chí)，这3只产品分别为苏农银(yín)行第三、第七、第(dì)十大流通股东；持股(gǔ)保(bǎo)持不变的中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置，则为苏农银(yín)行的(de)第八(bā)大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银(yín)行十(shí)大流通股(gǔ)东行列(liè)后，便不曾减持(chí)过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度保持(chí)不(bù)变(biàn)。

　　自(zì)“入(rù)围”苏农银行十大流通(tōng)股东以来，中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚价值(zhí)品质一年于今年(nián)一季度(dù)首度减持苏农银行(xíng)；同在一季度减持外，中庚小盘价值已(yǐ)在(zài)2022年(nián)一(yī)至三季度连(lián)续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据(jù)显(xiǎn)示，重仓常熟银(yín)行的基金(jīn)产品中(zhōng)已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身影。而(ér)此前(qián)多个季度，中庚基(jī)金持(chí)股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟银(yín)行。去年四(sì)季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金更是大(dà)手笔减持(chí)常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航(háng)一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流通股东。同(tóng)期，中庚价(jià)值品质(zhì)一年(nián)持有退出常熟银行(xíng)十大流通股东行列；在去年四季度，这2只(zhǐ)产品已分别减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连续多个季度增持过常熟(shú)银行、苏农银行这2家苏(sū)南地区(qū)的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行也得到了诸多明(míng)星基(jī)金经理(lǐ)的青睐。截至一季(jì)度末，在一众重仓宁波(bō)银行的基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗下汇(huì)添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重仓宁波银行(xíng)的，还(hái)包括陈一峰在管的安(ān)信价值精(jīng)选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老(lǎo)将在管产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零(líng)售之王”招商(shāng)银行最多的是(shì)易方达基金，与此(cǐ)同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是重仓招商银(yín)行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银行(xíng)较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精(jīng)选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗(qí)下易方达优质企业三年(nián)持(chí)有、以及张清华在管的易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方达安心回报(bào)A、易(yì)方达悦兴一(yī)年持(chí)有A等产品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建议关注优(yōu)质城商(shāng)行，辅以优质农商行

　　据海(hǎi)通国(guó)际林加力团队5月4日最新研报，银行业一(yī)季度收(shōu)入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速(sù)是逐季下降的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一季度的收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际认(rèn)为城商行(xíng)业绩最好，其次是(shì)农商行，然后是大行(xíng)，最(zuì)后(hòu)是股份行。国(guó)有大行利(lì)润(rùn)增(zēng)速大致符(fú)合(hé)预(yù)期(qī)。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于(yú)预期。收入(rù)增速中行、农行(xíng)、建行、交行(xíng)、邮储银(yín)行均为(wèi)正增长，其(qí)中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队(duì)指出，大行资产质量(liàng)平稳，其中(zhōng)工(gōng)行、农(nóng)行和建(jiàn)行不良率持平，中行(xíng)、交行和(hé)邮储下(xià)降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率(lǜ)都有提高，其(qí)中中行增幅最大。需要(yào)注(zhù)意的是(shì)，一季(jì)度保费收入对营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司(sī)的(de)会计规则有(yǒu)差(chà)别，需要注(zhù)意口径(jìng)差异对(duì)利润的影响。

　　股(gǔ)份(fèn)行总(zǒng)体收入增速负增长。收(shōu)入(rù)压力(lì)主要是由于(yú)1月1号(hào)贷款重(zhòng)定价导致贷款利率很低，还有年初一些(xiē)大银行以极低利率去(qù)抢大(dà)额对公客(kè)户的贷款，所(suǒ)以(yǐ)一(yī)季(jì)度息差压力最大。三四月份(fèn)极低利率消失后，该团队认为息差压(yā)力(lì)后面(miàn)会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述(shù)4类银(yín)行中利润(rùn)增速和收入增速(sù)韧性最强，海通国(guó)际建议关注(zhù)优质的(de)城商行，辅以比较优质的农(nóng)商行。城商(shāng)行是行(xíng)业里最强的子版块，建议持续关注(zhù)。农商行中，常熟(shú)银行财报表现最(zuì)好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选(xuǎn)利润(rùn)增速最好(hǎo)的(de)交通(tōng)银行，其次是收入(rù)增速最超(chāo)预(yù)期(qī)的中国银行，再次是结构数据(jù)（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银(yín)行也值得关注。股份行中，该(gāi)团队建(jiàn)议关(guān)注一季报不错(cuò)的低估值黑马股，比(bǐ)如利润(rùn)和收入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可能修复的(de)招商银行和(hé)平安银行可以在业(yè)绩真(zhēn)空期(qī)进行博弈和交易。

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