今年以来基(jī)金代(dài)销机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基(jī)金公司发布与基金(jīn)代销机构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近(jìn)年来由(yóu)于经营不(bù)善或违规，已有多(duō)家基(jī)金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本就是(shì)双(shuāng)向选择(zé)，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选代销机构也(yě)是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗。

　　公(gōng)募(mù)密集终(zhōng)止与基(jī)金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是(shì)，今年(nián)以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的(de)基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点基金销售(shòu)有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)销售公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司(sī)旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开(kāi)户(hù)、认购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关业务，只保留(liú)赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上(shàng)银(yín)基(jī)金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基(jī)金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统计(jì)，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合(hé)计7家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构的(de)合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)的代(dài)销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金公司终(zhōng)止了(le)合(hé)计6家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除(chú)合作关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销机(jī)构解(jiě)除合作关系，目(mù)前已累(lèi)计解约(yuē)11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合作(zuò)关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解约的基金销售机构(gòu)多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大(dà)举(jǔ)措(cuò)。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人员表示，基(jī)金公(gōng)司(sī)终止与销(xiāo)售机构的合(hé)作，无非(fēi)是以下三(sān)种情(qíng)况(kuàng)：一是基(jī)金(jīn)销量(liàng)一(yī)直得不到有效(xiào)增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人(rén)员也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市场低(dī)迷，基金销售困难(nán)也加速(sù)了对尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构，没(méi)有太大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也表(biǎo)示(shì)，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗机构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司(sī)渠道负责人(rén)透露，其所在公(gōng)司选择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如(rú)基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都(dōu)是(shì)考核的要素，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金销售保有规模排(pái)名(míng)排名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每(měi)年要(yào)付出系统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合(hé)作是(shì)双向选择(zé)，基金公(gōng)司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合(hé)作(zuò)，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的(de)服(fú)务，第三(sān)方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯(hāng)实(shí)，而券商(shāng)是以线下(xià)营业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要还(hái)是(shì)在银行渠道(dào)和头部互(hù)联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是(shì)基金销售(shòu)行(xíng)业所面临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最(zuì)新公布(bù)的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明(míng)显，互联网流量优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构(gòu)竞争优势更为(wèi)突出。截至今年(nián)一(yī)季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市(shì都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗)场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计(jì)保有(yǒu)约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基(jī)金销售有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构代销(xiāo)数量不足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行(xíng)业(yè)分(fēn)化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证券监(jiān)督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可(kě)证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等有关(guān)规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是(shì)在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局(jú)挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于(yú)经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下基(jī)金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基(jī)金(jīn)、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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