民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例(lì)，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能(n中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将éng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业(yè)认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将