投资者除了(le)关注AI产业景气(qì)、资(zī)金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素(sù)外，还(hái)需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。

　　近期(qī)，受(shòu)益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，最新股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万(wàn)亿美(měi)元大(dà)关。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表现，带动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示(shì)，多只(zhǐ)云(yún)计算、人工智能ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题(tí)的(de)投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算(suàn)力的先进技术，英伟(wěi)达(dá)公司(sī)的股价在近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该(gāi)公司股价最高(gāo)达(dá)到419.38美元，公司(sī)市值一度(dù)突破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其(qí)股价(jià)回落至397.7美(měi)元，但(dàn)依(yī)旧有望(wàng)再次(cì)突破万亿美元(yuán)的(de)市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称(chēng)：“我们在AI和(hé)元宇宙方面(miàn)的工作正在改变全(quán)球(qiú)大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了(le)英伟达公司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科(kē)技公司也加大(dà)了AI方面(miàn)的(de)投资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关(guān)注(zhù)热情也(yě)是持续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据显示(shì)，截至(zhì)6月2日，今年以来涨幅最高(gāo)的(de)股票型ETF是游戏(xì)主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过(guò)90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智(zhì)能(néng)自动(dòng)内(nèi)容生成）概念(niàn)的热炒有关(guān)。涨幅紧随其(qí)后的(de)便是传媒、云计算(suàn)、大数据(jù)、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大(dà)数据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募(mù)基金也(yě)早已布局英伟达或相关概念股。交易软件(jiàn)通达信推出了(le)英伟达概念股，该软件信息(xī)显(xiǎn)示，相(xiāng)关概念股一共包含32家A股上市公司，这些公司(sī)与英伟达在某些方面有业务(wù)上的合作(zuò)。从公(gōng)募基金一季(jì)度末的(de)数据来(lái)看，部分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间接持有英伟达公司(sī)股(gǔ)票的公募基金(jīn)主要集中在能(néng)投资海外市场(chǎng)的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英(yīng)伟(wěi)达且(qiě)基金规(guī)模最高的是广(guǎng)发纳斯(sī)达克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基金(jīn)今年一季度末(mò)规模为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数，前十(shí)大重仓股中包括(kuò)苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等多家全球科(kē)技公(gōng)司。

　　主动(dòng)管理型基金中，持有英(yīng)伟达且规(guī)模最(zuì)高的是广发全球精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第(dì)二大重仓(cāng)股(gǔ)，持有12.6万(wàn)股，持仓市值(zhí)占净值(zhí)比例(lì)为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉(lā)、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财(cái)基(jī)金投研(yán)人员郑昕昊(hào)告诉(sù)《国际金融报(bào)》记(jì)者(zhě)，国内AI投资的热潮与微(wēi)软(ruǎn)、英伟(wěi)达等美股科技股年初至今(jīn)的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初(chū)以来，微软(ruǎn)就在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是(shì)AI领(lǐng)域史上规模最大的(de)一笔(bǐ)投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公司是今年AI概念热(rè)潮中的另一大赢(yíng)家(jiā)，该(gāi)公司今年(nián)一季(jì)度的业绩远超预期(qī)，AI芯片所在数(shù)据中心业务的营收创(chuàng)历(lì)史新高，远好于市(shì)场预期(qī)。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软(ruǎn)在内(nèi)的众多美股科技股公司是其(qí)关注的焦点。

　　“从目前的产哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点(chǎn)业发展趋势来(lái)看，AI应用已是科技革命(mìng)最新的突破(pò)口。能够率(lǜ)先建立起良好(hǎo)商(shāng)业模式(shì)的公司与掌握AI应(yīng)用核心竞争力的公司将(jiāng)会成为未来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟达(dá)已具备这些特质，他们的中长期基本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故(gù)事看(kàn)起来很美好，但实际(jì)投资中还(hái)受诸多因(yīn)素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为(wèi)AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到资金关注，行业(yè)成交热(rè)度上升，从3月(yuè)中(zhōng)旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未得到(dào)业(yè)绩(jì)的验证，半导体行业一季度整体(tǐ)营收(shōu)同比下降2.9％，净(jìng)利润同(tóng)比大(dà)幅下(xià)降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业(yè)数据的跟踪，目前全球半导体产业整(zhěng)体仍处于(yú)主动去库(kù)存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基(jī)哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点本面支撑的情(qíng)况下(xià)，4月中旬以来半导体重(zhòng)回弱势。最近两周，半(bàn)导体板块虽(suī)然有所企稳，但也很(hěn)难(nán)说(shuō)行(xíng)业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨询首席分析(xī)师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板(bǎn)块回(huí)暖(nuǎn)的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的(de)算(suàn)力芯片业(yè)务(wù)快速增长(zhǎng)，美股英伟达(dá)的股价表现以及(jí)背后的产能扩(kuò)张信息就是最好(hǎo)的(de)例(lì)证。而(ér)从未来的一段时(shí)间来看，AI产业(yè)发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且空间(jiān)不可哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半(bàn)导体产业(yè)周期尚未反转，但在资(zī)金(jīn)情(qíng)绪、政策扶持和(hé)半导(dǎo)体设备(bèi)业(yè)绩高(gāo)增长等(děng)利好因素支撑(chēng)下(xià)，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的(de)发展趋(qū)势值得期待，但(dàn)投资需要仔细观察(chá)，“就A股的过(guò)去经验来看，大热必死、均值回归(guī)的(de)规律永(yǒng)不变(biàn)色，所以投资与产业发展之间存在着(zhe)较大差异。在操作(zuò)中(zhōng)，不(bù)宜(yí)在股价高涨、人气亢奋(fèn)时买入，而是需要在(zài)相(xiāng)对低位(wèi)或调(diào)整一定程度(dù)后再买入。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业绩(jì)验证(zhèng)以及估值等(děng)因素。在具体投(tóu)资(zī)的时候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞(jìng)争力的投资标的，确保产业景气能够反(fǎn)映在未(wèi)来的业(yè)绩(jì)上，要避免没有(yǒu)业绩(jì)支持的跟(gēn)风炒作。另外，好的投资标的也要以合适的价(jià)格买入，否(fǒu)则很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资者要做好(hǎo)分散(sàn)配置，不(bù)要将资金(jīn)全(quán)押一(yī)个赛道(dào)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点