就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却(qu好好记住我在你体内的感觉è)悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超(chāo)配英伟达，但(dàn)是目(mù)前(qián)已经(jīng)部分获(huò)利了结，现(xiàn)在所持(chí)头寸“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管(guǎn)机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发(fā)之际(jì)，就增(zēng)持了英伟达。当时(shí)的(de)持仓(cāng)股数一(yī)度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆(bào)发，股(gǔ)价却(què)一直不怎么涨。这(zhè)家资(zī)管(guǎn)机构也不得不修(xiū)正自己的错误(wù)，在(zài)英伟达股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于在2018年一季(jì)度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美(měi)元附近涨到了(le)60美元(yuán)附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下(xià)，让英伟达的(de)股价(jià)如做过(guò)山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让英伟达的(de)股价也(yě)一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都(dōu)“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持(chí)是(shì)在2022年第(dì)二季度(dù)，虽(suī)然(rán)英伟达股(gǔ)价此后仍然经历(lì)了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层(céng)算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值(zhí)一度超(chāo)过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直(zhí)在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟(wěi)达还(hái)在我的投(tóu)资组(zǔ)合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合，因(yīn)为(wèi)我无法(fǎ)承受这样的上(shàng)涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人(rén)工智(zhì)能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观(guān)的预(yù)测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达(dá)到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟(wěi)达(dá)这家公司，但如果作为一(yī)项投资(zī)的话，我怎么(me)都得(dé)好好记住我在你体内的感觉不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时(shí)间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权好好记住我在你体内的感觉，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分(fēn)析(xī)师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达给出(chū)买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评(píng)级(jí)的人数30人(rén)增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元。截至发(fā)稿，英伟(wěi)达的(de)股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在(zài)不同的声音，如(rú)方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达(dá)估值(zhí)过高，目前(qián)已(yǐ)进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过(guò)高，建议投资者(zhě)可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还(hái)未结束(shù)。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货(huò)币(bì)政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他(tā)认为(wèi)需要在标(biāo)普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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