在锂价(jià)初现企稳态势的微妙时(shí)点，头部锂电厂商如何(hé)看待？行(xíng)业去库存(cún)进展又如何？

　　披露年(nián)报(bào)和一季报后，市值近500亿元的(de)锂(lǐ)电巨头国轩高(gāo)科4月(yuè)28日举办媒体开放日(rì)上(shàng)作出一(yī)系列判(pàn)断。在交流(liú)中，公司管(guǎn)理层对中国(guó)基金报记者表(biǎo)示，近(jìn)期“跌跌不休”的碳(tàn)酸锂价格，或(huò)将在15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同时，该公司一季报显(xiǎn)示，库(kù)存“水位”已经(jīng)显(xiǎn)著降低，压(yā)力已并(bìng)不明显(xiǎn)。这也在一定程(chéng)度上反映了电池厂商们近期去库存(cún)动作的“一致性”。

　　而且需要注(zhù)意的是，在(zài)国轩高科方面看来，储(chǔ)能(néng)行(xíng)业(yè)今年上升(shēng)空间预计将高于(yú)动力(lì)电池。换言之，从增速方面看，储能有(yǒu)望(wàng)接棒动力电池，带动电池(chí)厂(chǎng)商出(chū)货持续增(zēng)长。

　　锂价料(liào)维持在15-20万之间

　　作(zuò)为(wèi)锂电池核心(xīn)原材(cái)料，碳(tàn)酸(suān)锂价格(gé)大起大(dà)落(luò)在市场(chǎng)上引起巨(jù)大争议。“就为了买100吨碳(tàn)酸锂(lǐ)，我们曾经开(kāi)车16个(gè)小(xiǎo)时经过1600公里路(lù)程，” 国轩高(gāo)科高级副总裁、中国业(yè)务(wù)板(bǎn)块总裁王启岁笑称。这(zhè)也在一定程(chéng)度上反映了(le)锂价迅(xùn)速上涨给下游带来的阵痛。

　　不过，今年以来(lái)锂价又迅速击穿20万元关(guān)口，在近期才(cái)有(yǒu)明显企(qǐ)稳(wěn)趋势。毕竟，在4月12日之前，电(diàn)池级(jí)碳酸(suān)锂(lǐ)价格已经连(lián)跌52天。而且在此前(qián)30天内，价格(gé)共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最(zuì)新显(xiǎn)示，在4月27日-28日两(liǎng)天内，电(diàn)池级碳酸锂价(jià)格(gé)已经连续两(liǎng)日上涨，两(liǎng)日内(nèi)分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元(yuán)/吨(dūn)涨至18.9万元/吨，反(fǎn)弹趋势明显。

　　锂价在什么区(qū)间较(jiào)为合理(lǐ)，国轩(xuān)高(gāo)科方面也给出自己研(yán)判。王(wáng)启岁在会(huì)上表示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可(kě)能形成振荡期。“我们(men)通(tōng)过(guò)一季度观察来看(kàn)，新(xīn)能源行业(yè)处于稳(wěn)定增(zēng)长(zhǎng)阶段(duàn)，储能行(xíng)业在一季(jì)度是处于投标、招标的阶(jiē)段，第三季(jì)度(dù)将迎(yíng)来大规模交付，而(ér)储能(néng)大规模(mó)交付会带来(lái)产能复(fù)苏，碳酸锂(lǐ)价格预计会维持(chí)在这个区间之内。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂价(jià)格下降，对于(yú)电池厂(chǎng)商(shāng)的毛利率(lǜ)提(tí)升已经(jīng)有了立竿见影(yǐng)效果。

　　从(cóng)毛利率方面来看(kàn)，国轩高科在一季(jì)度达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个(gè)百分点。实际(jì)上，同样的情况也发生在宁德时(shí)代与亿纬锂(lǐ)能身上，其中宁德时代一季度毛利率为(wèi)21.27％，较去年(nián)全年水平提升1.02个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。而亿纬锂能则(zé)不(bù)如前两者明显，但也提升了(le)0.4％个百分点(diǎn)。

　　王启岁(suì)也认为，在碳酸锂回归理性价格之后，新能(néng)源(yuán)汽车市场会趋于(yú)较为合理增长(zhǎng)。“去年(nián)是600万辆，经(jīng)过一季度之后，我们依然(rán)判(pàn)断(duàn)今年(nián)新能源汽车应该在900-950万辆(liàng)区间(jiān)，”他预计。

　　据悉，国轩高(gāo)科也(yě)正在加速产能(néng)扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电池项目、宜春(chūn)基地10GWh动力电池项目、庐江基(jī)地年(nián)产20万吨高端(duān)正极材料项目、桐城基地年(nián)产(chǎn)40GWh动力电(diàn)池项目一期(qī)、柳(liǔ)州基地年(nián)产10GWh电池项目等多(duō)个项目相继投产(chǎn)。据规(guī)划，国轩高科2025年产能将突破(pò)300GWh。

　　降库(kù)存效果明显

　　国轩高科(kē)的一季报显示，其截(jié)至报告期末其存货(huò)余(yú)额为65.98亿(yì)元，较去年底的75.84亿元(yuán)下(xià)降13％。而其一季度末，存货占总资产比例为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从(cóng)行业整(zhěng)体状况看(kàn)，国轩高科存货水(shuǐ)平保持了较低位置。国(guó)轩高科高级(jí)副总裁(cái)蔡毅也(yě)表示，由(yóu)于(yú)公(gōng)司在(zài)江西(xī)宜春碳酸(suān)锂原材料有自产能力，因此其外购仅补充(chōng)自产不(bù)足，“外购只(zhǐ)是(shì)缺多少，补多少，”他(tā)表(biǎo)示(shì)。

　　国轩高科存(cún)货水(shuǐ)位下(xià)降(jiàng)，也反映了行业整(zhěng)体(tǐ)状况，不少电(diàn)池厂商存货(huò)余额均在下降。其中(zhōng)宁德时代一季度(dù)报告显示，其库存金额已从年初的766.7亿元(yuán)下降到640.6亿元，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显示，其存货金额从去(qù)年(nián)底的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记(jì)者了解，已经有库存较低的电池厂商提到，库存已恢(huī)复至健康水平，后(hòu)续(xù)将(jiāng)根据(jù)规划，逐(zhú)步进行补货。

　　东吴(wú)证券近期在一份研(yán)报中指出，在(zài)电(diàn)池(chí)环节(jié)，厂商从22Q4开始去库存，生(shēng)产材料(liào)均维持极(jí)低库存(cún)，电池本(běn)身库存不足(zú)打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人1个月(yuè)；另外在中游材料方(fāng)面(miàn)，正(zhèng)极和电解液库存周期大幅下降至7天左右，负极因石墨(mò)化需要一个月时(shí)间，库存周期较长，而隔膜约为(wèi)一(yī)个(gè)月正常(cháng)库存。

　　该机构认为，目(mù)前库存多集中于上游(yóu)锂盐厂，中游材料库(kù)存极(jí)低，基本保持7天的最低安全库存。若下(xià)游需求(qiú)恢复，将带来(lái)强烈补(bǔ)库需求。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，在去(qù)库存的过程中(zhōng)，国(guó)轩高科也在积极尝试(shì)“出海”。该公司(sī)在(zài)2022年加速全球化步(bù)伐，收购博世集团的(de)德国哥廷(tíng)根工厂，于2022年(nián)6月开始改造并(bìng)已顺利投产，开始欧洲本(běn)地(dì)化运营(yíng)。其年(nián)报显(xiǎn)示，2022年(nián)该公(gōng)司(sī)海(hǎi)外(wài)销售收入达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能相关产品供不应(yīng)求

　　此(cǐ)前市场普遍预(yù)计，储能(néng)有望接棒动力电池，带动电池厂商出货(huò)增长(zhǎng)。近日(rì)，宁德时代也(yě)作出判断(duàn)认为(wèi)，储能方面(miàn)今年预打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人(yù)计增(zēng)速将会(huì)比(bǐ)动力(lì)电池更高。

　　王启(qǐ)岁在交(jiāo)流中也认(rèn)同这一观点。他预(yù)计，储能(néng)行业今年上升空间(jiān)预计会高于动力电池，其中国外家储市场需求预(yù)计会(huì)在下半(bàn)年放量，而国内大储(chǔ)市场方(fāng)面，今年一季度处于招标阶段(duàn)，自二季度开(kāi)始(shǐ)将进入(rù)交付阶段，目前相关产品供(gōng)不应求(qiú)。

　　从国轩高科披露的年报数据(jù)显示(shì)，其(qí)储能业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比增长(zhǎng)幅度(dù)达到186.49％，已经高于其动力电池(chí)业务(wù)116.4％的增速。按(àn)照这一(yī)数(shù)据计算，储能业务已经占到其总营(yíng)收的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言，储能行(xíng)业的空(kōng)间比动力电池上升空间(jiān)更(gèng)大，“这是一个需求量大于(yú)供应(yīng)量的领域，不存(cún)在(zài)需求疲软或者(zhě)是产能过剩。”

　　他指(zhǐ)出，首先在家储环节，因(yīn)为涉及到用(yòng)电(diàn)需(xū)求(qiú)，每年到了(le)第二季度(dù)开(kāi)始(shǐ)后(hòu)才爆发(fā)。而在大储(chǔ)环(huán)节，国内下(xià)游招标(biāo)、立项都(dōu)在一季度(dù)，真正(zhèng)出货是在二季度(dù)以后，目前(qián)订单状况看来是供不(bù)应求。此(cǐ)外，海外的客户(hù)也正逐(zhú)渐接受中国的标准化(huà)集装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人