财联社(shè)5月5日讯（记者封其娟）五一劳(láo)动节后的首(shǒu)个交易日，A股银行板块大象起舞。在(zài)银行板块火热(rè)行(xíng)情的催(cuī)化(huà)下，“中(zhōng)字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报(bào)披露拉(lā)下(xià)帷幕(mù)，经营数据和基金重仓(cāng)已经悉数(shù)披露。当(dāng)行情出现异动，明(míng)星(xīng)基金经理的重仓情况(kuàng)更为引人(rén)关注。

　　据一(yī)季报披露(lù)，姜诚重仓持有(yǒu)了工商(shāng)银行、建设银行(xíng)、农(nóng)业银行3家国(guó)有上市大行以及(jí)招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓(cāng)工(gōng)商银行最多(duō)的机(jī)构为(wèi)中泰资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗(qí)下中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的(de)持(chí)股数(shù)量，成为重仓工商(shāng)银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品。工(gōng)商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚在管产日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国品还(hái)重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行(xíng)、农(nóng)业银行(xíng)。同时，建信基(jī)金周智(zhì)硕去年四季(jì)度新发(fā)产(chǎn)品(pǐn)在今(jīn)年一(yī)季度也重仓了(le)工(gōng)商银(yín)行。

　　截至(zhì)一季度(dù)末，姜诚(chéng)在管基金十(shí)大重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售(shòu)之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单只产品；此(cǐ)外，还有张(zhāng)清(qīng)华(huá)旗下多只(zhǐ)产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏(sū)南地区农商(shāng)行的(de)丘(qiū)栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显(xiǎn)示(shì)，苏农银行前十大流通(tōng)股动(dòng)中，丘栋荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价(jià)值品质(zhì)一(yī)年3只产品均(jūn)有(yǒu)减持苏(sū)农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁(níng)波银行也在一季度被朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价(jià)值精(jīng)选A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工(gōng)行头号粉丝(sī)，还重(zhòng)仓建(jiàn)行(xíng)农行

　　wind数据(jù)显示，截至一季(jì)度末，58家公募基(jī)金及券商(shāng)资管旗下共(gòng)计138只产品重仓了工商银(yín)行(xíng)A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而(ér)言(yán)，较去年四(sì)季度，机构共计减持超过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商银(yín)行A股的58家机构(gòu)中，有55家公募基金以及中泰(tài)资管、光证资管、银(yín)河金汇3家券商(shāng)资(zī)管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均(jūn)重仓工商银行(xíng)，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值(zhí)优选A共(gòng)计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重(zhòng)仓(cāng)有工商银行最多的(de)单只基(jī)金产品。去年年末，在持仓(cāng)工商银(yín)行483只产品中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工(gōng)商银行(xíng)最多(duō)的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十大重仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年以来的(de)收益(yì)率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类(lèi)产品排(pái)在1188名(míng)，排名位于中(zhōng)段。

　　据一(yī)季(jì)报，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行(xíng)分别(bié)为在姜诚在管产(chǎn)品第三、第八十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。过(guò)去的一(yī)季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑(zhù)、建发(fā)股(gǔ)份、海螺水泥等地产(chǎn)产(chǎn)业链(liàn)企业以及(jí)农药化工企业华(huá)鲁(lǔ)恒(héng)升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品前(qián)三大重仓行业依次为制造业、金融业以及批(pī)发和(hé)零(líng)售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被(bèi)市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，工商银行成(chéng)为(wèi)该产(chǎn)品的第二大重日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国仓股。

　　建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立于(yú)2022年10月(yuè)，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚(shàng)未持有工商银行。今年以(yǐ)来，该产品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在同类的(de)3536只产品中(zhōng)，排在(zài)第2394位(wèi)，排名位(wèi)于中(zhōng)后段。

　　在(zài)一季报中，周智硕指(zhǐ)出(chū)，建信智远先(xiān)锋(fēng)A将自下(xià)而上，寻找竞争(zhēng)力突出(chū)、风险收(shōu)益比较高、有望穿越周期的公司这(zhè)条主(zhǔ)线进行投资，重(zhòng)点(diǎn)投资了电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工(gōng)、有色、汽车(chē)、电力设备及新能源等行业的(de)企(qǐ)业(yè)。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至(zhì)一季度末，周(zhōu)智硕在(zài)管(guǎn)基金(jīn)前十大重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三安光电等半(bàn)导体材料公司(sī)以及南都电(diàn)源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公(gōng)司(sī)。

　　工(gōng)商银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰红利(lì)优选一年(nián)均重仓了建设银行、农(nóng)业(yè)银行(xíng)，截至一季度末，这(zhè)2只产品分别持有建设银行(xíng)、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有(yǒu)大行(xíng)中，易方(fāng)达张清华执掌的(de)易(yì)方达悦兴一年(nián)持(chí)有(yǒu)A重仓了邮(yóu)储银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持(chí)股数量，在(zài)一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金产品中(zhōng)排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清(qīng)华(huá)重仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自(zì)2022年二季度起，中庚(gēng)基金至今已(yǐ)连(lián)续4个季度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计减(jiǎn)超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚基金共计持有该(gāi)股2907.76万股，即(jí)使较上一季(jì)度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银(yín)行(xíng)的(de)4家基金公司中，中庚(gēng)基金持股数(shù)量仍为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏农银行前十大流通股(gǔ)东一季度累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七、第十大流通(tōng)股东；持股(gǔ)保持不变的中庚价值灵动灵活配置(zhì)，则为(wèi)苏农银行的(de)第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银(yín)行十大流通股(gǔ)东(dōng)行列后(hòu)，便不曾减(jiǎn)持过。该(gāi)产品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季(jì)度(dù)分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东(dōng)以来，中庚价值领航、中庚价值品质(zhì)一年于今年一季度(dù)首度减持苏农银行；同在(zài)一季度(dù)减持外(wài)，中庚(gēng)小盘价(jià)值已(yǐ)在(zài)2022年一至三季度连(lián)续(xù)减持苏(sū)宁银行共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一季(jì)度末数据(jù)显示，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季(jì)度，中(zhōng)庚基金持(chí)股数(shù)量在一众重仓该股的(de)基金公(gōng)司(sī)中，排在首(shǒu)位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季度(dù)末起，中庚基金便(biàn)开始减持常熟银(yín)行。去年四季度，该基金公司首度(dù)减(jiǎn)持了8520.98万股；今年(nián)一季(jì)度，中(zhōng)庚基金更(gèng)是大手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季度末仍(réng)持(chí)有常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流通股东。同期，中庚(gēng)价值品质(zhì)一年(nián)持有退(tuì)出常熟银(yín)行(xíng)十大流通股东行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分别减持(chí)了常(cháng)熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘(qiū)栋荣旗下产(chǎn)品也曾连续多个季度增持(chí)过(guò)常熟银(yín)行、苏农银行这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身(shēn)为“城(chéng)商(shāng)行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多(duō)明星基金经理的青睐。截至一(yī)季度末，在一众(zhòng)重仓宁(níng)波(bō)银行的基金产品中，朱少醒旗(qí)下富国(guó)天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股持股(gǔ)数(shù)量，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓(cāng)宁波银(yín)行的(de)，还包括陈一峰在管(guǎn)的(de)安(ān)信(xìn)价(jià)值(zhí)精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品(pǐn)。

　　在(zài)一(yī)季(jì)度，重仓“零售之王”招商银行(xíng)最多的是易方达(dá)基金(jīn)，与此(cǐ)同时(shí)，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选是重仓(cāng)招商(shāng)银(yín)行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还(hái)包括劳(láo)杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰星元价(jià)值(zhí)优选A、张坤(kūn)旗下易方达(dá)优质企业(yè)三年持有(yǒu)、以(yǐ)及(jí)张(zhāng)清华在管的易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等产品(pǐn)、

　　卖(mài)方建(jiàn)议关注优(yōu)质城(chéng)商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通国际(jì)林(lín)加力团队5月4日最新研(yán)报，银(yín)行业(yè)一(yī)季(jì)度收入增(zēng)速略高(gāo)于2022年。由于(yú)2022年增速是逐季(jì)下降(jiàng)的(de)，相比2022四(sì)季(jì)度的(de)低点，一季度的收入增速有(yǒu)明(míng)显的修复(fù)。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩(jì)最(zuì)好，其次是农商行，然(rán)后是大行，最后是股份行。国(guó)有大行利(lì)润增速大致符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中行(xíng)、农(nóng)行(xíng)、建行、交行、邮储(chǔ)银行均(jūn)为正增(zēng)长，其(qí)中中(zhōng)行收入增速达(dá)到11.6％，整体表现(xiàn)不错(cuò)。

　　林(lín)加力(lì)团队指出，大行资产质量平稳(wěn)，其中(zhōng)工(gōng)行、农行(xíng)和建行不良率持平，中行、交(jiāo)行和邮(yóu)储下降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率(lǜ)都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需要(yào)注(zhù)意的是，一(yī)季度保费(fèi)收(shōu)入对营收贡献(xiàn)较(jiào)大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保险公(gōng)司(sī)的会计规则(zé)有差(chà)别，需要注(zhù)意口径差(chà)异(yì)对利润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速负增长(zhǎng)。收入压力(lì)主要是由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定价(jià)导(dǎo)致贷款利率很低，还(hái)有年初一些大银行(xíng)以极低利率去(qù)抢大额对(duì)公(gōng)客户的贷款，所(suǒ)以一(yī)季度息(xī)差压力最(zuì)大。三四月份极低利率消失后，该团队(duì)认为息(xī)差压力后面会逐步(bù)缓解(jiě)。

　　基于(yú)城(chéng)商行在上述(shù)4类银(yín)行中利润增速和收入增(zēng)速韧性(xìng)最强，海(hǎi)通国际建议关注(zhù)优质的城商行，辅(fǔ)以比较(jiào)优(yōu)质(zhì)的(de)农商(shāng)行(xíng)。城商行是行业里(lǐ)最强的子版块，建议(yì)持(chí)续关(guān)注(zhù)。农(nóng)商行中(zhōng)，常熟银行财报表(biǎo)现最好(hǎo)。

　　林加力团(tuán)队认(rèn)为，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首(shǒu)选利润(rùn)增速最好的交通银行，其次是收入增(zēng)速最超预期(qī)的中(zhōng)国银行，再次(cì)是结构数(shù)据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较(jiào)高(gāo)的农业银(yín)行也值(zhí)得(dé)关(guān)注(zhù)。股份行(xíng)中(zhōng)，该团队建(jiàn)议关注一(yī)季(jì)报不(bù)错的低估值黑马股，比如利(lì)润和收入增速较(jiào)好的浙商银(yín)行(xíng)；机构(gòu)热门股中(zhōng)，估(gū)值可能(néng)修复的招商银行(xíng)和平安银(yín)行(xíng)可(kě)以在(zài)业绩真空期(qī)进行博(bó)弈和交易(yì)。

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