民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在(zài)4月中(zhōng实属和属实区别在哪，实属与属实的区别)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流(liú)来自(zì)于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶(实属和属实区别在哪，实属与属实的区别chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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