民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充足(zú)样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包皇族是什么意思饭圈，韩国皇族是什么意思括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不皇族是什么意思饭圈，韩国皇族是什么意思构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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