投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策(cè)等(děng)因素外，还需要(yào)关注业绩验(yàn)证(zhèng)以及估值等因素。

　　近期(qī)，受益于人工(gōng)智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英(yīng)伟(wěi)达今年股价的(de)强(qiáng)劲表现(xiàn)，带动了(le)国内AI投资(zī)热(rè)。Choice数据显示，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和算力的先进(jìn)技(jì)术(shù)，英(yīng)伟达公司(sī)的(de)股价(jià)在(zài)近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公司(sī)股价最高(gāo)达到419.38美元，公司市(shì)值一度突(tū)破万亿美元。截(jié)至6月1日收(shōu)盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧(jiù)有(yǒu)望再次突破万亿美(měi)元的市值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网(wǎng)宣称(chēng)：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面的工作正在改(gǎi)变全球(qiú)大型行业，并将为社会(huì)带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技(jì)公司也加(jiā)大(dà)了AI方(fāng)面的(de)投资(zī)。

　　国内市(shì)场对(duì)于AI行情(qíng)的关注热(rè)情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年以来(lái)涨幅最高(gāo)的股票型(xíng)ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智(zhì)能自(zì)动内容生成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其(qí)后的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人工智(zhì)能等(děng)主题ETF，多只云计(jì)算、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已(yǐ)布局英伟达或相关概(gài)念股。交(jiāo)易软件(jiàn)通达信推出(chū)了英伟达概念股，该软件信息显示，相关概念股(gǔ)一共(gòng)包含32家A股上市公司，这些(xiē)公(gōng)司(sī)与英伟达在某(mǒu)些方面有业务上的合作(zuò)。从公(gōng)募(mù)基金一季度(dù)末的数(shù)据来看，部(bù)分(fēn)被纳入重仓股名单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达公司股票的公募(mù)基(jī)金主要集中在能投(tóu)资海(hǎi)外市(shì)场(chǎng)的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达(dá)且基金规模(mó)最(zuì)高(gāo)的是广发(fā)纳(nà)斯达(dá)克100ETF，该只基金今年(nián)一季度末规模为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯(sī)达克100指数，前(qián)十(shí)大(dà)重仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和(hé)谷(gǔ)歌等(děng)多家全球科技公司。

　　主动(dòng)管理(lǐ)型基金中，持(chí)有英伟达且(qiě)规(guī)模(mó)最高的(de)是广发全球精选，该只基金今年(nián)一季(jì)度末规模(mó)为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第(dì)二大重(zhòng)仓(cāng)股，持有12.6万股，持(chí)仓市(shì)值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉(lā)、META等(děng)多只科(kē)cow的复数怎么写的，cow的复数英语怎么读技股(gǔ)。

　　挖财基金投研(yán)人员(yuán)郑昕昊告诉(sù)《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮(cháo)与微(wēi)软(ruǎn)、英伟达等(děng)美股科技股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微(wēi)软就在AI领域加大了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加投资(zī)数十(shí)亿美(měi)元(yuán)，这是AI领域史上(shàng)规模最大的一笔投资。作为一(yī)站式解决方案的提供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概(gài)念热(rè)潮中的另一大(dà)赢家(jiā)，该(gāi)公司今年一季度的业(yè)绩远超预期(qī)，AI芯片所在数据中心业务的(de)营收(shōu)创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机(jī)会(huì)

　　对于(yú)寻求AI主题投资机会的投(tóu)资者而言(yán)，英伟达和(hé)微软在内的众多美股科技股(gǔ)公司(sī)是(shì)其关注的焦点。

　　“从目(mù)前的产(chǎn)业发展趋(qū)势来看，AI应用(yòng)已是(shì)科技革(gé)命(mìng)最新的突破口。能够(gòu)率先建(jiàn)立起良好(hǎo)商(shāng)业(yè)模式(shì)的公(gōng)司与掌握AI应(yīng)用核心竞争力的(de)公(gōng)司将会(huì)成为未来最有潜力(lì)的大赢(yíng)家。显然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达已具备这(zcow的复数怎么写的，cow的复数英语怎么读'color: #ff0000; line-height: 24px;'>cow的复数怎么写的，cow的复数英语怎么读hè)些(xiē)特质，他们的中长期基本(běn)面(miàn)有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的(de)故事看起来很美好，但实际投资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关(guān)注，行业成交热(rè)度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导(dǎo)体行业一(yī)季度整(zhěng)体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟(gēn)踪，目前(qián)全球半导体产业整(zhěng)体仍处(chù)于主(zhǔ)动去库存(cún)阶(jiē)段，行业并未迎来拐点。在缺(quē)乏基(jī)本面支撑(chēng)的(de)情况下，4月中旬以(yǐ)来半导体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导体(tǐ)板(bǎn)块虽然有所企稳，但也很难说行业已(yǐ)经迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询(xún)首席分析师秦(qín)洪告诉(sù)记者(zhě)：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形(xíng)处理器(qì)）为代(dài)表(biǎo)的(de)算力芯(xīn)片(piàn)业务快速增长，美股英伟达的股价表(biǎo)现以及(jí)背后的产能扩(kuò)张信息就是(shì)最(zuì)好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产业发(fā)展仍然是强劲(jìn)有力，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)也表示，尽管目前半导体产业(yè)周(zhōu)期(qī)尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增长(zhǎng)等(děng)利(lì)好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资(zī)的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋(qū)势值(zhí)得期待，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热(rè)必死、均值(zhí)回归的规(guī)律(lǜ)永(yǒng)不变(biàn)色，所(suǒ)以投(tóu)资与(yǔ)产业(yè)发展之(zhī)间存在着较大差异。在操作中，不宜在股价(jià)高涨(zhǎng)、人气(qì)亢(kàng)奋时(shí)买(mǎi)入，而是需要(yào)在相对低(dī)位或(huò)调整一定程度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除(chú)了关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需(xū)要关注业绩(jì)验证以及估(gū)值等(děng)因(yīn)素(sù)。在具体投资的时候要选择掌握核心技术、真正具有核心(xīn)竞(jìng)争力的(de)投资标的(de)，确(què)保产(chǎn)业景气能够反映(yìng)在(zài)未(wèi)来的(de)业绩(jì)上，要(yào)避(bì)免没(méi)有业绩支(zhī)持的跟风炒作。另外，好的(de)投资(zī)标的(de)也要以(yǐ)合适的价格买(mǎi)入，否则很可能(néng)会赚(zhuàn)了(le)景气亏了钱。最(zuì)后，投资者(zhě)要做好分散配置，不(bù)要将(jiāng)资金(jīn)全押(yā)一个(gè)赛道。

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