5月(yuè)9日晚间，A股上市公(gōng)司金证股份发布的一则公(gōng)告，在期(qī)货圈(quān)刷屏(píng)。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司（下称文(wén)华财(cái)经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配(pèi)套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期(qī)三）开市起开(kāi)始停(tíng)牌，预计停牌(pái)时间(jiān)不超过10个交易日。

　　文(wén)华财(cái)经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部(bù)期(qī)货软(ruǎn)件商(shāng)。公(gōng)开(kāi)资料显示，截至2021年(nián)年(nián)末，文(wén)华财经与国内(nèi)139家期货公司(sī)合(hé)作，占国内期(qī)货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华(huá)财经(jīng)PC端交易软件(jiàn)的(de)月活跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)58.19万(wàn)人，移动端(duān)随(suí)身(shēn)行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗年以来，文华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩(kòu)开(kāi)资本市场大门。

　　文华财经的第一(yī)次IPO之旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华(huá)财(cái)经首(shǒu)次报送创业板(bǎn)IPO申请资(zī)料。不过，在经历两年多(duō)的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交(jiāo)所决定终止审查，文华(huá)财(cái)经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财(cái)经(jīng)再次递交招股书，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申请撤回发行上市(shì)申请文件(jiàn)，深交所(suǒ)决定终(zhōng)止对其首次公开发(fā)行股(gǔ)票并在创业(yè)板上市的审核。文华(huá)财经(jīng)第二次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的公告显示(shì)，本(běn)次(cì)交易(yì)事项(xiàng)尚处于筹划阶段，公司目(mù)前正与交易意(yì)向方接(jiē)洽，初(chū)步确定的(de)交易对方包括(kuò)尚守哲、大连经(jīng)一卓远管(guǎn)理咨询合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中新兴富新兴产业投(tóu)资合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经(jīng)一投资管理合伙企业（有限合(hé)伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴富(fù)创(chuàng)业投资管理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交易(yì)对方合计持有标的公司90.97％的(de)股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重(zhòng)大资产重组(zǔ)管(guǎn)理(lǐ)办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交(jiāo)易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规定，本次交(jiāo)易前，交易对方(fāng)与公司不存在关联关(guān)系。本次交易完成后，交易(yì)对方尚守哲(zhé)持有(yǒu)公司(sī)的股份(fèn)比例预计(jì)将超过5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交易前，公司(sī)无控股股东、实际控制(zhì)人；本次交易完成后(hòu)，公(gōng)司(sī)第(dì)一大股(gǔ)东不会发(fā)生变(biàn)化，且不存在实际支配公(gōng)司(sī)股(gǔ)份(fèn)表决权超过30％的股(gǔ)东，公司仍将无控股股(gǔ)东(dōng)、实际控(kòng)制(zhì)人，预计不构成(chéng)公司(sī)重(zhòng)大资(zī)产重(zhòng)组。

　　文华财经注册资本4000万(wàn)元，实际控制人为该公(gōng)司董事长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根据文华(huá)财经此前披露的招股书，截至(zhì)2021年(nián)年底(dǐ)，尚(shàng)守哲对文华财经的直接持股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经一和上海经一分别控制文华财经(jīng)9％和(hé)4.95％的(de)股份，合计(jì)控(kòng)制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜对文华财经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力(lì)有望提升

　　作(zuò)为金融(róng)科技全领域服务商(shāng)，金证股(gǔ)份为证(zhèng)券、基(jī)金、银行(xíng)、期(qī)货、信托、交易所、监管机构等行业客(kè)户提供全技术(shù)栈、全产(chǎn)品线解决(jué)方案，同(tóng)时与政府机关、互联网公司合作开展包括智慧城(chéng)市在内的数字经济业务。

　　2023年一(yī)季(jì)报显示，报(bào)告期(qī)内，金证股份实现营业收入12.64亿(yì)元，较上(shàng)年同(tóng)期增长2.84％；实(shí)现归属于上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报(bào)告期内，金证股份证券(quàn)经纪业务软件收入(rù)较上年同期略(lüè)有增长，资管机构软件收入(rù)基本持平。报告期内，数(shù)字经(jīng)济业(yè)务因验收的大型政务项目成本增幅大(dà)于收入(rù)增幅，导致(zhì)业务毛利率及利润下(xià)降。报告(gào)期内公(gōng)司确认投资收益-1748万元(yuán)，较上年(nián)同期减少2035万元，主要是联营企业(yè)投资收益减少所致。

　　截至(zhì)2023年(nián)3月底，金证股份总资(zī)产64.27亿元(yuán)，净资产(chǎn)36.70亿(yì)元(yuán)。

　　金证股份2022年(nián)年(nián)报显示，报告期内，公司实现营业收入(rù)64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公(gōng)司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行业(yè)业务方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份(fèn)认为(wèi)，公(gōng)司金融(róng)行(xíng)业的增长(zhǎng)主要得(dé)益于(yú)两方面的因素：一是(shì)公(gōng)司在证券市场(chǎng)行业占有率(lǜ)基础(chǔ)稳(wěn)定，核心产品需求刚(gāng)性，公司加快产品新一代(dài)产(chǎn)品布局、积极推进(jìn)项目上线验收。二是(shì)在资管领域加强了资管IT业务发展力度，在(zài)多(duō)个(gè)核心产品和技术(shù)上(shàng)形(xíng)成领先(xiān)优(yōu)势，开始进入收获期(qī)。

　　非金融行(xíng)业业(yè)务(wù)方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份收(shōu)入为(wèi)41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包括数字(zì)经济(jì)业务(wù)、IT设备分销(xiāo)业(yè)务及(jí)科技园租赁业务。金证股份解(jiě)释称(chēng)，非金融行业的(de)收入下降，主要由于(yú)公司在数字经济业务上，不(bù)同程度受到(dào)需求端的影(yǐng)响，项(xiàng)目跟进(jìn)、工程实施、验收结算审计(jì)等存在滞后(hòu)。

　　毛利(lì)率(lǜ)方(fāng)面，2022年，金证股份综合(hé)毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其(qí)中，金(jīn)融行(xíng)业业务(wù)毛利率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个(gè)百分点；非金融科技业务毛利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。

　　交(jiāo)易(yì)标(biāo)的(de)业绩表现上，公开(kāi)资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文(wén)华(huá)财经(jīng)营业(yè)收(shōu)入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万(wàn)元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元(yuán)，综合毛利(lì)率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华(huá)财(cái)经总资产(chǎn)为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为1972同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗2.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出(chū)，无论从(cóng)资产规(guī)模和盈利(lì)能力来看，金证(zhèng)股份均远高于文(wén)华财经，但(dàn)文(wén)华财经的毛利率显著高于金证股份，无(wú)疑是一(yī)块优质(zhì)资产。

　　有业内人士认为，如(rú)果本次交易得以顺利实(shí)施，对于金证股份而言，文(wén)华财经的优质(zhì)资产注(zhù)入后，其盈利能力(lì)将进一步(bù)提升；对于文华财经而(ér)言，多年谋求(qiú)上市(shì)无果后，可以实现“曲(qū)线上(shàng)市(shì)”。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，在(zài)昨晚发布的公告中，金证股份(fèn)并未披露具体的(de)交易细(xì)节，例(lì)如(rú)交(jiāo)易对价等。公告显示(shì)，2023年(nián)5月9日，金(jīn)证股(gǔ)份与(yǔ)主要交易对方(fāng)就本次交易签署了《意(yì)向协议书》，公(gōng)司拟向主要交(jiāo)易对方发行股份及支付现(xiàn)金的方式购买其持有(yǒu)的文华财经90.97％的(de)股(gǔ)权。上述《意向协(xié)议(yì)书》仅为交易(yì)各方(fāng)关(guān)于本次(cì)交易的初步(bù)合作意向，交(jiāo)易(yì)各(gè)方在本次交(jiāo)易中(zhōng)的具体权利义(yì)务以及各项安排以交易各方(fāng)最终签署的正式(shì)交易协议(yì)为(wèi)准。

　　金证股份(fèn)还进(jìn)行(xíng)了风险(xiǎn)提(tí)示：截至(zhì)目前(qián)，本次交易(yì)仍(réng)处于筹划(huà)阶段，交易双方尚未签(qiān)署正式的交(jiāo)易(yì)协议，本次交(jiāo)易尚(shàng)需(xū)履行必(bì)要(yào)的(de)内部决策程序(xù)，并经有权监管机构(gòu)批准后方可(kě)正式(shì)实施(shī)，本次交易最(zuì)终能否(fǒu)实施尚存(cún)在较大不(bù)确定性(xìng)。

　　股价表(biǎo)现上，经历了(le)2020—2022年连(lián)续3年(nián)的下跌之后，今(jīn)年以来，金证股(gǔ)份(fèn)股价步入上升通道。截至5月9日(rì)收盘，金(jīn)证股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗