就在全球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一(yī)直超配英伟(wěi)达，但是目前(qián)已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总部(bù)位于瑞士日内瓦的(de)资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前(qián)管理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年英伟达(dá)业绩(jì)第一爆发之际，就(jiù)增(zēng)持了(le)英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽(suī)然业绩大(dà)爆发，股价却(què)一直不(bù)怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己的错误(wù)，在(zài)英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价(jià)的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下(xià)下，让英伟达的股(gǔ)价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币(bì)的(de)崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然(rán)英伟(wěi)达股价此后仍(réng)然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值一度(dù)超过(guò)1万亿美元，差点成为全(quán)球(qiú)第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高位套现(xiàn)的，还(hái)有被誉(yù)为“估(gū)值教(jiào)父”的当代著名投(tóu)资(zī)估值(zhí)专(zhuān)家(jiā)阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报(bào)道，达摩达兰自2017睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高年以(yǐ)来一直(zhí)在(zài)投资英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受这(zh睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高è)样(yàng)的(de)上涨，一周内(nèi)市(shì)值就(jiù)增(zēng)加(jiā)了3000亿(yì)美元，这是在挑(tiāo)战可持(chí)续价值(zhí)的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达(dá)目(mù)前在250亿(yì)美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将达(dá)到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达(dá)未(wèi)来的(de)市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出(chū)的估(gū)值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么都得不出每(měi)股(gǔ)400多睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到(dào)417.79美(měi)元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值(zhí)太高，减持了仓位，也有人(rén)认为(wèi)英(yīng)伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达(dá)给(gěi)出(chū)买入评(píng)级，比去年10月给予这一评级(jí)的人(rén)数30人增加(jiā)约三分之一。这些分(fēn)析(xī)师对英伟(wěi)达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是(shì)因(yīn)为先前估测的获利预期太低。目前(qián)投资人仍存(cún)在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估(gū)值过(guò)高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分(fēn)析师、美国银行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的(de)估值过(guò)高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联储的加息周(zhōu)期或许(xǔ)还(hái)未结束。过去的泡(pào)沫形成通常是因“宽(kuān)松(sōng)货币政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息(xī)结束(shù)。以史为鉴，他(tā)认为需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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