民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出(chū)口的(de)大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物77年属什么今年多大，77年属什么今年多大20230％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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