金融界5月5日(rì)消息 央行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即(jí)将正式(shì)启动香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场(chǎng)互联互通合作。北(běi)向(xiàng)互换通下的(de)交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期(qī)，全部境(jìng)外投资者通过北向互换通开展(zhǎn)利率互换交易在轧(yà)差后的名义本(běn)金净额(é)每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市(shì)场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促进内地与香港(gǎng)金融(róng)衍生(shēng)品市场的协同发展，构建高(gāo)水平(píng)金融开(kāi)放格(gé)局，2022年(nián)7月4日(rì)，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员会(huì)（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证监会）、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局（以下简称(chēng)香港(gǎng)金管局(jú)）发布联合公(gōng)告，同(tóng)意中国外汇交易中(zhōng)心(xīn)（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银(yín)行间(jiān)市(shì)场清算(suàn)所股份有(yǒu)限公司(sī)（以下简称上海清算(suàn)所）和香港(gǎng)场外结(jié)算(suàn)有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称场外结算公司(sī)）开(kāi)展香港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互通合作（以下(xià)简称“互(hù)换通”），初期先(xiān)行(xíng)开通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其(qí)他国家(jiā)和地区(qū)的境(jìng)外投资者可通过两地(dì)基础设施(shī)互(hù)联互(hù)通参(cān)与内地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公(gōng)告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作(zuò)进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利(lì)推出，现就有关(guān)事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关(guān)交易(yì)及结算(suàn)安(ān)排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期(qī)可交易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即互换(huàn)通报价商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并(bìng)为(wèi)上(shàng)海(hǎi)清算所利率(lǜ)互换集(jí)中(zhōng)清算业务的清算会员或(huò)该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民银行要求并(bìng)完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的(de)境外(wài)机构投资者(zhě)，并经外(wài)汇交易中心开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北(běi)向(xiàng)互换通”交易(yì)权(quán)限的境外投资者需同时申(shēn)请(qǐng)成为(wèi)场(chǎng)外结算公司(sī)的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的(de)清算客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安(ān)排：外汇交易中心与人民银行认可(kě)的境外电(diàn)子(zi)交易平(píng)台互(hù)联提供交(jiāo使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思)易服(fú)务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海(hǎi)清算所和场外结算公(gōng)司建(jiàn)立中央对手方清算机(jī)构互联互通，共同向(xiàng)境内外投资者提供(gōng)清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易(yì)在轧差后的名义本金净额(é)每日不超过使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思人民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上海清算(suàn)所与场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司针对双方清(qīng)算所(suǒ)之间的(de)风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清(qīng)算所(suǒ)与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间(jiān)净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超过人民(mín)币40亿(yì)元，后续(xù)可根据(jù)市场(chǎng)情况适时(shí)调整额(é)度(dù)。

　　二(èr)、人民(mín)银行、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则(zé)和具体安排达成共识，并签署了《关于内(nèi)地(dì)-香港债券及衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)相关事(shì)宜的谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健(jiàn)全了两地(dì)监(jiān)管机构在(zài)债券及衍(yǎn)生品市场方面的监(jiān)管合作安排和联络协商机制(zhì)，共同维护“互换通”的(de)正(zhèng)常运行、金融市场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织市(shì)场各(gè)方(fāng)有序开(kāi)展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应当遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定及业务规则(zé)，加强内(n使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思èi)部控制，防范和控制风险，做好投资者教(jiào)育和服(fú)务，切(qiè)实维(wéi)护投资者合法权益。投资者(zhě)应(yīng)当充分了解两地市场法律法规(guī)、业务规则和实践操作的(de)差异，评估和控(kòng)制(zhì)风(fēng)险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备(bèi)工作，确保“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺(shùn)利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的(de)投(tóu)资者可联系(xì)外汇交易中心(xīn)、上海清算所、场外结(jié)算公司为参(cān)与做准备(bèi)。

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