民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的(de)进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采(c抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗ǎi)购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗ng>

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口(kǒu)群像》