在“扶(fú)优限劣”的基本方(fāng)针下，私(sī)募基金行(xíng)业监(jiān)管(guǎn)趋严，近日(rì)又(yòu)有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披露(lù)的一则(zé)公告显示，雪(xuě)杉(shān)基金存在违(wéi)反专业化运(yùn)营(yíng)原则(zé)等(děng)四项违规行(xíng)为。根据相关规定，协(xié)会拟对雪杉(shān)基金公(gōng)开谴责、暂停(tíng)受理(lǐ)其私募基金(jīn)产(chǎn)品备案六(liù)个(gè)月；对时任雪(xuě)杉(shān)基(jī)金(jīn)合规(guī)风控(kòng)负责人的黄某公开谴(qiǎn)责。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉(shān)基金被暂停备案(àn)六(liù)个月

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站披露了一则(zé)纪律处(chù)分事先(xiān)告知书送达公告(gào)。经查(chá)，深(shēn)圳雪杉(shān)基(jī)金管理有限公(gōng)司（简称“雪杉基金”）涉嫌(xián)从事违(wéi)法违规行为(wèi)，时任高级管(guǎn)理(lǐ)人员黄某应当对此承担法律责任(rèn)，协会拟(nǐ)对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金存(cún)在四项违规(guī)行为：

　　一(yī)是违反专业化(huà)运营原则(zé)。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿杏达成《业务合作协议》，由债券发行人关联方出资认购上海阿(ā)杏产品份额，该产品通过深圳雪两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃杉在管产品“雪杉(shān)夏桐1号私募证券投资基金(jīn)”最终投向指定(dìng)债券(quàn)产品。其(qí)二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦淞产业发展集(jí)团有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)株洲新芦淞）签署《投(tóu)资合作协(xié)议》，约定由(yóu)指定第(dì)三方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券投资基金”，并由该产(chǎn)品(pǐn)购买指定债券(quàn)。以上行(xíng)为(wèi)不符合私募基金管理人专业化运(yùn)营的要求。

　　二是未向(xiàng)投资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)1号私募证券投资基金”“雪杉夏(xià)桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪杉(shān)常升2号”分别投(tóu)向上海映(yìng)雪(xuě)投资管理中心（有限合伙）（以下简称(chēng)上海映雪(xuě)）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿(yì)元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗1号基金”投(tóu)向上海映(yìng)雪在(zài)管产品共(gòng)计(jì)5610万元。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪杉(shān)董事(shì)长郑宇为上海(hǎi)映雪执(zhí)行事务合伙人、实际控制人，上述交(jiāo)易构成关联交易，但深圳雪(xuě)杉未向投(tóu)资者(zhě)进行明确、充(chōng)分地披露。

　　三(sān)是(shì)未落实投资者适当(dāng)性管理要求(qiú)。雪杉春茗1号基金的(de)投资(zī)者(zhě)王某的基金(jīn)合同于(yú)2015年7月(yuè)7日签(qiān)署，但是其风险测评问卷则于(yú)2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是一般员工(gōng)违规兼职。深(shēn)圳雪杉(shān)市场拓展、投资运(yùn)营、财务等岗位(wèi)员工存在兼职(zhí)情况。

　　黄(huáng)某于2016年(nián)3月至2019年4月任深圳(zhèn)雪(xuě)杉合规风控负责人，应(yīng)当对发生(shēng)在各(gè)自任(rèn)职期间公司的违规(guī)行为承担相应责任。

　　根(gēn)据相(xiāng)关规定(dìng)，协(xié)会拟对深圳雪杉公开谴责(zé)、暂停(tíng)受理其私(sī)募基金产品(pǐn)备(bèi)案六个月；对 黄某公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　雪杉基金(jīn)曾收警示函

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，这(zhè)已经不(bù)是雪杉基金首(shǒu)次遭监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证(zhèng)监局(jú)曾(céng)对雪杉基金(jīn)出(chū)具(jù)警示函。

　　相关(guān)公(gōng)告显示，经查，雪杉基金在从(cóng)事(shì)私募基金业务活动中(zhōng)，存在(zài)两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷(juǎn)调查(chá)等方(fāng)式(shì)对个别投(tóu)资者(zhě)的风险识别(bié)能力和风险(xiǎn)承担能(néng)力进(jìn)行评估、未按照合(hé)同(tóng)约定(dìng)如实(shí)向投资者披露可能影响(xiǎng)投资者合法权(quán)益的重(zhòng)大信(xìn)息(xī)等情形。依据《私募管理(lǐ)办法(fǎ)》第三十三条规定，决定对(duì)其采取出(chū)具(jù)警示函的行(xíng)政监(jiān)管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注册资本为3250万元，机构类型为私募证券投资基金管理人，全职员工(gōng)人数14人(rén)，管理规模区间为20-50亿元。去年(nián)2月(yuè)份，雪杉基金(jīn)曾进(jìn)行高管变(biàn)更(gèng)。目前雪杉基金的法人、总经(jīng)理为(wèi)汲(jí)培(péi)欣，合规风控负责人为(wèi)曾(céng)峤。

　　值得注(zhù)意的是，百亿私募(mù)映雪投资为雪杉基(jī)金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金(jīn)还有一(yī)家(jiā)关联公司为深圳市塔门投资(zī)管(guǎn)理有限公司，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔门投资为私募股权(quán)、创业投资基(jī)金管(guǎn)理人(rén)。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪杉基金还在香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与(yǔ)雪杉境内平台的跨(kuà)境协同(tóng)效应，为(wèi)投资(zī)人寻找(zhǎo)海外长(zhǎng)期(qī)稳(wěn)定资(zī)产的投资和并购机(jī)会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资策(cè)略是(shì)通过(guò)追踪资产价格指数、利率、汇率、指标(biāo)性股(gǔ)指等宏观经(jīng)济(jì)和(hé)估值(zhí)指标(biāo)，以分析并提取经济周期中(zhōng)的(de)趋势性行业和事(shì)件(jiàn)以最大化投资上行收益，同时(shí)引入非公开(kāi)市场投资中的个体性估值和内(nèi)在价(jià)值分析(xī)体系，以更好锁(suǒ)定投(tóu)资的下行风险。但(dàn)在2020年10月(yuè)，雪杉基金官网的新闻动态便停(tíng)止更新。

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